Actualización semanal de Trakx: 9 de septiembre

Cifras clave del cripto mercado

Rendimiento semanal de los CTI

Fue otra semana en rojo para los precios de las criptomonedas, como lo demuestra el Trakx Top10 Crypto CTI, que perdió casi 3% durante el periodo de siete días anterior. El mayor rendimiento durante el periodo fue el CTI del juego, que subió casi 3%. Por el contrario, el rendimiento más débil durante los últimos siete días fue el del CTI Bitcoin-Ether, con una caída de casi 5%.

La continua preocupación por la salud de la economía estadounidense, tras una serie de datos poco alentadores, deprimió el ánimo de los inversores. Aunque el tan esperado informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. no fue tan malo como algunos temían después de que los datos de principios de semana mostraran una fuerte desaceleración de las ofertas de empleo, existe, sin embargo, una clara tendencia a la desaceleración del crecimiento del empleo en EE.UU., un posible presagio de recesión por las razones expuestas en la última actualización mensual de Trakx crypto (véase más abajo). Tras la publicación de estos últimos datos, en los futuros de los tipos de interés de EE.UU. para la reunión del FOMC del 18 de septiembre hay una probabilidad de 75% de un recorte de los tipos de la Fed de 25 pb, con una probabilidad de 25% de un recorte aún mayor de 50 pb. Normalmente, unos tipos de interés nominales más bajos se consideran positivos para los activos que no generan efectivo, como las criptomonedas o el oro. Sin embargo, por el momento apenas hay pruebas de este impacto positivo en ninguna de las clases de activos mencionadas.

Como ya se ha mencionado, Ethereum ha sido una de las criptomonedas de mayor capitalización que más se ha debilitado. La semana pasada, su precio cayó a su nivel más bajo en lo que va de año, ya que los inversores reaccionaron ante el continuo descenso de los ingresos por comisiones. Según Dune analytics, la comisión media de gas para una transacción de Ethereum ha caído por debajo de los 2 gwei, lo que en los volúmenes de transacciones actuales equivale a unos ingresos globales de aproximadamente $75m al año; no es mucho rendimiento agregado para un activo cuya capitalización de mercado se sitúa en $300bn. Aunque la menor actividad de la red es la causa del descenso de las comisiones por transacciones, no se debe simplemente a la apatía de los usuarios. De hecho, el descenso en el uso de la blockchain de capa 1 refleja en gran medida el éxito de las redes de capa 2 dentro del ecosistema Ethereum, como Polygon, Optimism y Arbitrum. Diseñadas para ser más escalables que la red de capa 1 sobre la que se construyen, reducen la demanda de espacio de bloques de la capa 1 y, especialmente tras la actualización de Dencun en marzo, que mejoró la eficiencia del almacenamiento de datos, también pueden ofrecer tarifas de transacción más bajas. Buenas noticias para las de capa 2, pero no tan buenas para los titulares de ETH, el token nativo de la cadena de bloques de capa 1.

Por último, la política estadounidense puede haber pasado a un segundo plano frente a las preocupaciones macroeconómicas en las últimas semanas, pero es muy posible que se produzca una remontada cuando Trump y Harris se enfrenten en su primer debate presidencial este martes, con las encuestas mostrando una diferencia de solo un punto porcentual entre los dos candidatos.

Fuentes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendencias del mercado

• El bitcoin cae por debajo de los $54.000 tras los débiles datos de empleo de EE.UU. y el temor a un recorte de tipos de la Fed: Noticias DL.
• Mastercard permite el gasto en criptomonedas sin custodia en una nueva asociación: Cointelegraph.
• Los ingresos de la red Ethereum se desploman en 99%, lo que hace temer una "espiral mortal": CryptoSlate.
• Hoskinson denuncia la propuesta de quemar 1.500 millones de tokens ADA de Cardano: CryptoSlate.
• Necesitamos DePIN para alcanzar las emisiones netas cero: CoinDesk.

Noticias Trakx

• Como recordatorio, Trakx asistirá a la Conferencia Patrimonia en Lyon los días 25 y 26 de septiembre y espera reunirse con nuestros clientes IFA y prospectos.
• Crypto Monthly Update de agosto de Ryan Shea titulado "Shūban" , que examina el impacto que tendría una recesión en EE.UU. sobre los precios de las criptomonedas, se publicó la semana pasada.

Rendimiento de Trakx CTI

Fuentes: Coingecko y AlphaVantage

*La rentabilidad del bitcoin se calcula desde el 01/05/2020, mientras que las rentabilidades de los CTI se calcularon desde sus respectivas fechas de lanzamiento.
**Incluye rendimiento simulado.
***La señal de riesgo se determina en función del nivel histórico de volatilidad, cuanto más alto, más arriesgado.

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