Trakx Weekly Update: Las criptomonedas capean el temporal geopolítico

Cifras clave del cripto mercado

Rendimiento semanal de los CTI

La semana pasada, los activos digitales vivieron una montaña rusa. La clase de activos se vio sacudida por el aumento de las tensiones geopolíticas, que desencadenó una oleada de aversión al riesgo, así como por noticias macroeconómicas decepcionantes (véase más abajo). Como resultado, nuestro emblemático Top10 Crypto CTI de gran capitalización registró un modesto descenso de algo más de 1%. El rendimiento del mercado de criptomonedas fue muy variado. El que mejor se comportó durante el periodo de siete días precedente fue el AI Agents CTI, que registró una fuerte ganancia de más de 15%. En cambio, el CTI de Meme, que suele tener un beta más alto, cayó casi 10%.

Rally de cobertura en corto

El repunte de los precios de las criptomonedas a mediados de semana se produjo en medio de la creciente especulación de que el conflicto con Irán podría no ser el golpe breve y decisivo que muchos esperaban inicialmente para cambiar el régimen. Al cambiar esta opinión, y con el Estrecho de Ormuz efectivamente cerrado, los precios del crudo y del gas natural subieron, los mercados mundiales de renta variable se desplomaron y el dólar estadounidense se fortaleció. Esto representó una clásica reacción de "aversión al riesgo" en los mercados de divisas.

En circunstancias normales, este contexto pesaría mucho sobre los activos digitales. Esta vez, sin embargo, las criptomonedas se movieron en la dirección opuesta. Tras obtener unos resultados muy inferiores a los del mes pasado, el sentimiento se había deprimido profundamente, lo que se reflejaba en una lectura de un solo dígito en el Índice de Miedo y Codicia. Por tanto, el posicionamiento se había sesgado fuertemente a la baja. En ese entorno, el "pain trade" era mayor. Según Glassnode, durante el movimiento se liquidaron más de $500 millones en posiciones cortas, lo que amplificó el rebote.

También hubo un viento de cola más fundamental. Tras cuatro meses consecutivos de flujos de salida -por un total de casi 1.400 millones de euros de ETF de Bitcoin-, la semana pasada los flujos se tornaron positivos. Las compras netas en los últimos siete días rondaron los $800 millones. Se trata de un rendimiento notable para un activo que sigue cotizando más de 50% por debajo de su máximo histórico. Resulta especialmente notable si se tiene en cuenta que el precio medio realizado por los titulares de ETF de Bitcoin se sitúa en torno a los $79.000, lo que significa que la mayoría sigue por debajo del nivel de mercado.

Gran pérdida de empleo en EE.UU.

Es comprensible que, dado lo que estaba ocurriendo en Oriente Medio la semana pasada, la geopolítica -más que la economía- fuera el principal foco de atención tanto para los inversores en divisas como en criptomonedas. Sin embargo, el viernes pasado se produjo un importante impacto macroeconómico. El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de febrero mostró un importante retraso en el ritmo de creación de empleo. En lugar del aumento previsto de 70.000 puestos de trabajo, la economía estadounidense registró un descenso de 92.000 puestos. Además del débil dato principal, los dos meses anteriores se revisaron a la baja en un total de 69.000 puestos de trabajo. Todo ello dibuja el panorama de un mercado laboral estadounidense que ha perdido impulso positivo.

Un dato tan negativo en el informe de empleo -uno de los más influyentes del calendario macroeconómico estadounidense- debería desencadenar una importante revisión de los tipos de interés en EE.UU., ya que los inversores prevén una mayor relajación por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, la subida de los precios del crudo ha complicado las perspectivas. El petróleo se disparó más de $100 por barril tras conocerse el fin de semana que Irán había nombrado a Mojtaba Jamanei -el segundo hijo del anterior Líder Supremo- como su sucesor, una elección que el presidente Trump había calificado previamente de "inaceptable". En consecuencia, las perspectivas monetarias estadounidenses a corto plazo no están nada claras. El probable impacto inflacionista de los aranceles 15% anunciados recientemente -introducidos hace solo un par de semanas (aunque ya parece mucho más tiempo)- complica aún más el panorama. Dada esta tensión creciente en el doble mandato de la Fed de pleno empleo y baja inflación, es probable que los banqueros centrales estadounidenses procedan con más cautela.

Kraken se asegura la cuenta principal de la Fed

Volviendo a las noticias específicas sobre criptomonedas, la semana pasada marcó un hito en la integración de los activos digitales con tradfi: El brazo bancario de Kraken, Kraken Financial, recibió una "cuenta maestra" de propósito limitado, convirtiéndose en la primera empresa cripto-nativa en obtener acceso directo a la infraestructura de pagos principal del banco central de EE.UU.. Esta aprobación, que tiene una duración inicial de un año, permite a Kraken mover fondos en los mismos carriles de pago interbancario -incluido Fedwire- que utilizan miles de bancos y cooperativas de crédito, evitando bancos intermediarios y permitiendo transferencias fiat más rápidas y eficientes para clientes institucionales y operadores profesionales. Aunque la cuenta no confiere todos los privilegios de un banco comercial de pleno derecho -como ganar intereses por las reservas o tener acceso a la liquidez del banco central en periodos de tensión financiera-, representa un paso histórico hacia la adopción generalizada y una mayor integración institucional del sector de las criptomonedas.

Fuentes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendencias del mercado

• Los agentes de inteligencia artificial eligen el bitcoin frente al dólar como mejor forma de dinero, según un grupo de expertos en criptomonedas: Dailyhodl
• Los ETFs de Bitcoin pierden $228M, pero los flujos a largo plazo se estabilizan: Descifrar
• 161.000 empleos en EE.UU. acaban de desaparecer tras una revisión, mientras el Bitcoin navega entre datos macroeconómicos cada vez más confusos: CryptoSlate
• El petróleo retrocede desde el pico de 25% mientras el G7 discute la liberación de reservas de emergencia: CoinDesk
• Los bancos responden al acceso de Kraken a la Reserva Federal mientras Trump se pone del lado de las criptomonedas: YahooFinance
• Polymarket retira el mercado de la detonación nuclear tras las protestas: El bloque
• Las criptobolsas ganan mientras el mercado de productos tokenizados asciende a $7,7B: Cointelegraph

Noticias Trakx

• Anuncio importante: Recientemente hemos identificado sitios web fraudulentos que se hacen pasar por Trakx y que aparecen en motores de búsqueda y listados en línea. Estos dominios intentan utilizar indebidamente la marca Trakx para engañar a los usuarios que buscan nuestra plataforma. El único sitio web oficial de Trakx es: https://trakx.io. Cualquier otro dominio que afirme representar a Trakx —incluido trakx.live— no está afiliado a Trakx y debe considerarse potencialmente malicioso; haz clic en aquí para más detalles.

Rendimiento de Trakx CTI

Fuentes: Coingecko y AlphaVantage

*La rentabilidad del bitcoin se calcula desde el 01/05/2020, mientras que las rentabilidades de los CTI se calcularon desde sus respectivas fechas de lanzamiento.
**Incluye rendimiento simulado.
***La señal de riesgo se determina en función del nivel histórico de volatilidad, cuanto más alto, más arriesgado.

Trakx es una empresa fintech global que crea nuevos estándares para las inversiones en activos digitales. A través de nuestra plataforma de negociación, ofrecemos índices cripto negociables (CTI) temáticos y soluciones personalizadas, proporcionando a los inversores sofisticados un alto grado de cumplimiento, custodia y liquidez.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, París, 75008, FRANCIA – Sociedad por acciones simplificada francesa, inscrita en el Registro Mercantil de París con el número 850 626 078

Crypto Asset Service Provider (CASP) Registrado en la Autorité des Marchés Financiers (AMF) con el número E2021-020

Descargo de responsabilidad: No se ofrece asesoramiento de inversión. Los rendimientos y las estadísticas de los índices son meramente ilustrativos. Los rendimientos de los índices no reflejan ningún coste o gasto de transacción. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. La información proporcionada en este boletín no constituye asesoramiento de inversión, asesoramiento financiero, asesoramiento comercial, o cualquier otro tipo de asesoramiento y usted no debe tratar cualquiera de los contenidos del boletín como tal. Trakx.io no recomienda la compra, venta o tenencia de ninguna criptomoneda. Los lectores deben llevar a cabo su propia diligencia debida y consultar a sus asesores financieros antes de tomar cualquier decisión de inversión.