Actualización semanal de Trakx: los precios se estabilizan mientras el sentimiento toca fondo

Cifras clave del cripto mercado

Rendimiento semanal de los CTI

Los precios de los activos digitales se mantuvieron bajo presión durante la semana pasada, con la confianza del mercado tocando fondo, tal y como puso de manifiesto el índice «Fear and Greed», que cayó hasta 5, su nivel más bajo jamás registrado. A pesar de este clima de negatividad persistente, nuestro índice insignia de gran capitalización, el Top 10 Crypto CTI, se estabilizó la semana pasada, registrando una ganancia de 0,3% en los siete días anteriores. El que más destacó, en contra de la reciente tendencia bajista, fue el Meme CTI, tras dispararse más de un 30%, impulsado por un repunte parabólico del token Pippin, basado en Solana, un influencer de IA totalmente autónomo. En el extremo opuesto, el Bitcoin Ether CTI fue el que peor se comportó, con una caída de 31 TP3T a lo largo de la semana.

Preocupación por los criptocréditos

El sentimiento de los criptoinversores se vio afectado por la renovada preocupación en torno al crédito centralizado de criptomonedas después de que BlockFills, una empresa institucional de comercio y préstamo de criptomonedas con sede en Chicago, suspendiera temporalmente los depósitos y retiros de clientes en medio de la creciente volatilidad del mercado. La empresa, que supuestamente facilitó más de $60 mil millones en volumen de operaciones el año pasado y atiende a unos 2.000 clientes institucionales, citó presiones de liquidez a medida que disminuían los valores de las garantías y aumentaba la tensión de los márgenes. Aunque se describe como una medida temporal, la medida reavivó los recuerdos de la crisis de los préstamos de criptomonedas de 2022, que provocó la quiebra de BlockFi y Celsius.

Sólido informe de enero sobre el empleo en EE.UU.

En contra de lo esperado, la economía estadounidense añadió 130.000 puestos de trabajo en enero, según el último informe de nóminas no agrícolas. Esta cifra duplica con creces el aumento mensual previsto por las previsiones de consenso, que se habían revisado a la baja tras el tono generalmente débil de las estimaciones del sector privado sobre la evolución de la contratación en Estados Unidos. Aunque la cifra del mes pasado fue sólida, como parte de sus revisiones anuales de referencia el BLS revisó a la baja las cifras de 25 de los últimos 26 meses, y al hacerlo rebajó el número de empleos creados el año pasado en 400.000, hasta 181.000. A pesar de ello, el informe llevó a los inversores a reducir sus expectativas de una futura relajación de la Reserva Federal, con sólo dos reducciones de 25 puntos básicos antes de fin de año, frente a casi tres antes de la publicación. Normalmente, un movimiento de este tipo en los tipos de EE.UU. pesaría sobre los activos digitales sensibles a la liquidez, pero dado el estado de ánimo deprimido entre los criptoinversores, los principales tokens se encogieron de hombros ante los datos de empleo de EE.UU..

Un paso más hacia el euro digital

La semana pasada, el Parlamento Europeo votó 420-158 a favor del informe anual del BCE. Aunque la votación no tiene efectos legislativos, es significativa porque el informe incluía una enmienda a favor de un euro digital. Por primera vez, esto significaba un sólido respaldo del órgano legislativo a una moneda digital del banco central (CBDC) emitida por el BCE, proporcionando a la región una nueva forma de pago junto con las transacciones en efectivo y con tarjeta.

Los responsables de los bancos centrales europeos se oponen desde hace tiempo a las monedas digitales de emisión privada, pero apoyan firmemente una versión pública (a diferencia de Estados Unidos bajo la presidencia de Trump, que favorece las stablecoins respaldadas por dólares frente a las CBDC). Su preocupación es que las redes de pagos están actualmente dominadas por Visa y Mastercard, lo que puede socavar la soberanía monetaria. Además, el efectivo sigue siendo la única forma de dinero emitido por el Estado accesible al público en general, y en un mundo en el que la mayoría de las transacciones son electrónicas, no es nada seguro que los bancos centrales puedan mantener la estabilidad financiera sin algún tipo de CBDC. En este contexto, la aparición de un euro digital parece cada vez más inevitable. Ray Dalio, fundador de Bridgewater, el mayor fondo de cobertura del mundo, se ha hecho eco recientemente de esta idea. Dalio también señaló que los CBDC darían a las autoridades monetarias una visibilidad mucho mayor de las transacciones financieras, lo que significa que los usuarios podrían enfrentarse a una mayor supervisión y a una pérdida de privacidad, una preocupación planteada por muchos, incluidos nosotros.

Para muchos miembros de la comunidad criptográfica, el dinero digital emitido públicamente es contrario a las raíces anarquistas de las monedas digitales. Sin embargo, como ya se comentó en un nota de investigaciónLos CBDC podrían convertirse paradójicamente en la mejor herramienta de captación para las criptomonedas de emisión privada, una vez que el público empiece a reconocer los posibles inconvenientes del dinero digital emitido por los gobiernos.

Fuentes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendencias del mercado

• El criptoprestamista BlockFills suspende los depósitos y retiros de clientes ante la caída del mercado de criptomonedas: Revista Bitcoin
• EE.UU. añadió 130.000 puestos de trabajo más de lo esperado en enero, y la tasa de desempleo cayó al 4,3%: CoinDesk
• Los legisladores de la UE respaldan el euro digital en su carrera por reforzar la soberanía monetaria: DLNews
• Ray Dalio advierte de que las CBDC podrían otorgar a los gobiernos un control financiero absoluto: Descifrar
• Las ballenas del bitcoin acaban de mover $4.7B de dólares a la cámara frigorífica mientras los inversores normales están ocupados vendiendo en pánico la caída: CryptoSlate
• ¿Está China acaparando oro para que el yuan se convierta en reserva mundial en lugar del USD?: Cointelegraph
• Elon Musk revela que X Money podría lanzarse pronto, alimentando la especulación sobre las criptomonedas: Yahoo Finanzas

Rendimiento de Trakx CTI

Fuentes: Coingecko y AlphaVantage

*La rentabilidad del bitcoin se calcula desde el 01/05/2020, mientras que las rentabilidades de los CTI se calcularon desde sus respectivas fechas de lanzamiento.
**Incluye rendimiento simulado.
***La señal de riesgo se determina en función del nivel histórico de volatilidad, cuanto más alto, más arriesgado.

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