Crypto est\u00e1 de moda. \u00bfQu\u00e9 tan de moda? <\/h2>\n\n\n\n
Podemos demostrar que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda por varios m\u00e9todos. El primero, mucho m\u00e1s utilizado que el admitido por inversores, estad\u00edsticos y economistas, es simplemente observando un gr\u00e1fico de precios. A continuaci\u00f3n, por ejemplo, se muestra la evoluci\u00f3n del precio de Bitcoin desde 2014, cuando la capitalizaci\u00f3n de mercado de Bitcoin alcanz\u00f3 por primera vez $1bn. Hay una clara pendiente ascendente en el precio, aunque salpicada por un par de per\u00edodos de auge y ca\u00edda. <\/p>\n\n\n\n
Precio del bitcoin desde 2014<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy_1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nEs un buen primer paso, pero analic\u00e9moslo de forma un poco m\u00e1s cient\u00edfica. El primer paso obvio es determinar si el precio del bitcoin presenta autocorrelaci\u00f3n. Se trata de un concepto del an\u00e1lisis de series temporales\u00b9 que examina la correlaci\u00f3n entre el precio en diferentes intervalos de tiempo (por lo tanto, se sit\u00faa entre -1, que indica una relaci\u00f3n perfectamente negativa, y +1, que indica una relaci\u00f3n perfectamente positiva). Si el precio del bitcoin fuera puramente aleatorio, es decir, si no hubiera una tendencia perceptible en el precio, su funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n ser\u00eda pr\u00e1cticamente cero. Si hay tendencias en los datos, las autocorrelaciones deber\u00edan ser positivas y presentar valores positivos m\u00e1s elevados cuanto m\u00e1s pr\u00f3ximas en el tiempo sean las dos observaciones. Al observar la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n del precio del bitcoin con un desfase de hasta 365 d\u00edas (un a\u00f1o), constatamos efectivamente que existe una autocorrelaci\u00f3n positiva \u2014estad\u00edsticamente significativa hasta m\u00e1s de 100 d\u00edas\u2014 que disminuye gradualmente, o se va atenuando, a medida que aumenta la duraci\u00f3n del desfase. Esto es lo que cabr\u00eda esperar si el precio del bitcoin siguiera una tendencia. <\/p>\n\n\n\n
Funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n de Bitcoin (d\u00edas de retraso)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy1a.png\")
<\/figure>\n\n\n\nUna vez demostrado que los precios de Bitcoin muestran autocorrelaci\u00f3n, lo que es coherente con la existencia de una tendencia en su evoluci\u00f3n, el siguiente paso es determinar la duraci\u00f3n de estos periodos de tendencia. <\/p>\n\n\n\n
Existen varios m\u00e9todos estad\u00edsticos para abordar esta cuesti\u00f3n, algunos m\u00e1s s\u00f3lidos que otros. El que hemos utilizado es la prueba de Mann Kendall, que eval\u00faa si existe una tendencia mon\u00f3tona al alza o a la baja del precio en una ventana temporal determinada. Debido a que el precio del Bitcoin tiene autocorrelaci\u00f3n, la prueba utilizada tiene que ajustarse para tenerlo en cuenta y existen varias versiones. En la tabla siguiente presento los resultados de cuatro combinados con su modo. Evidentemente, tambi\u00e9n se plantea la cuesti\u00f3n de cu\u00e1l es la ventana adecuada para evaluar si existe o no una tendencia. En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n, enumero 30, 90 y 360 d\u00edas para aproximar los marcos temporales mensual, trimestral y anual. <\/p>\n\n\n\n
Porcentaje de tiempo de tendencia (2018 en adelante)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/Screenshot-from-2024-03-18-13-12-17.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAunque hay cierta dispersi\u00f3n en los resultados por ventana temporal, con el preblanqueo siempre en la parte inferior, el valor modal es notablemente estable en torno al 80% independientemente de la duraci\u00f3n de la ventana temporal. Las estad\u00edsticas de prueba, confirman tanto nuestros ojos como el gr\u00e1fico de la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n, la tendencia del precio de Bitcoin la mayor parte del tiempo. Podemos mostrarlo visualmente en el siguiente gr\u00e1fico, que representa la se\u00f1al de modo (-1 = tendencia bajista, 0 = sin tendencia, +1 = tendencia alcista) del periodo de 30 d\u00edas anterior frente al precio de Bitcoin. <\/p>\n\n\n\n
Precio de Bitcoin vs. Identificaci\u00f3n de Tendencias<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy_2.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAlfa explotable <\/h2>\n\n\n\n
Confirmar que los precios del bitcoin siguen una tendencia implica que existen oportunidades de alfa potencialmente aprovechables, pero no es una garant\u00eda. Si la tendencia se invierte de forma sustancial antes de que la estrategia pueda identificarla, se pueden generar p\u00e9rdidas que superen con creces las ganancias. La \u00fanica forma de confirmarlo \u2014o de descartarlo\u2014 es crear una estrategia de seguimiento de tendencias y calcular la rentabilidad. <\/p>\n\n\n\n
Naturalmente, como cabr\u00eda esperar, existen multitud de tipos diferentes de estrategias de seguimiento de tendencias. Las m\u00e1s populares son los cruces de medias m\u00f3viles, en los que se genera una se\u00f1al en funci\u00f3n de si la media m\u00f3vil a corto plazo cruza por encima o por debajo de una media m\u00f3vil a m\u00e1s largo plazo (de ah\u00ed el nombre). Nuestra se\u00f1al de tendencia utiliza una serie de medias m\u00f3viles (no simplemente medias, sino medias m\u00f3viles ponderadas exponencialmente, que a\u00f1aden un peso relativamente mayor a los precios m\u00e1s recientes), pero de una manera ligeramente m\u00e1s compleja. La se\u00f1al de la estrategia puede verse en el siguiente gr\u00e1fico2 . Es importante se\u00f1alar que Trakx no utiliza productos derivados en esta estrategia. \u00cdndices cripto negociables (CTI)<\/a>lo que significa que son productos exclusivamente a largo plazo. Como resultado, nuestra estrategia de tendencia s\u00f3lo tiene en cuenta las se\u00f1ales largas a la hora de determinar el peso de la asignaci\u00f3n de activos a Bitcoin (USDC representa el residuo de la asignaci\u00f3n CTI). <\/p>\n\n\n\nPrecio de Bitcoin vs. Se\u00f1al de Estrategia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy_3.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nPara transformar estas se\u00f1ales de negociaci\u00f3n en asignaciones de activos, a\u00f1adimos una regla m\u00e1s, cuyo objetivo es suavizar las se\u00f1ales, es decir, restringimos las asignaciones diarias de activos para que no cambien m\u00e1s de 50% (hacia arriba o hacia abajo). Por lo tanto, si estamos totalmente invertidos (asignaci\u00f3n de 100% de BTC) y tenemos dos d\u00edas consecutivos sin se\u00f1al de compra, entonces la asignaci\u00f3n del primer d\u00eda baja a 50% y luego a 0% el d\u00eda siguiente. Utilizando esta regla adicional, a continuaci\u00f3n se muestran las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de BTC y los rendimientos de esta estrategia de seguimiento de tendencias. La estrategia genera una rentabilidad media anual de 45% con una vol asociada de 40%, para dar un ratio TIR\/VOL de 1,13. El ratio Sortino, que s\u00f3lo penaliza la volatilidad a la baja, se sit\u00faa en 1,73%. <\/p>\n\n\n\n
Estrategia tendencial (asignaciones a BTC) y rentabilidad acumulada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy_4.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\n![\"Crypto](\"https:\/\/trakx.io\/wp-content\/uploads\/trendy_5.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nLas criptomonedas son vol\u00e1tiles: Presentamos el Trakx Bitcoin Momentum CTI<\/h2>\n\n\n\n
Como muchos saben, los precios de las criptomonedas son vol\u00e1tiles, lo que desanima a algunos inversores. Sin embargo, debido al hecho de que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda, resulta factible implementar estrategias de seguimiento de tendencias que pueden mitigar este impacto, generando rendimientos ajustados a la volatilidad que son superiores a muchos productos tradfi. Adem\u00e1s, al limitar las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de tokens tambi\u00e9n es posible reducir significativamente las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nEs un buen primer paso, pero analic\u00e9moslo de forma un poco m\u00e1s cient\u00edfica. El primer paso obvio es determinar si el precio del bitcoin presenta autocorrelaci\u00f3n. Se trata de un concepto del an\u00e1lisis de series temporales\u00b9 que examina la correlaci\u00f3n entre el precio en diferentes intervalos de tiempo (por lo tanto, se sit\u00faa entre -1, que indica una relaci\u00f3n perfectamente negativa, y +1, que indica una relaci\u00f3n perfectamente positiva). Si el precio del bitcoin fuera puramente aleatorio, es decir, si no hubiera una tendencia perceptible en el precio, su funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n ser\u00eda pr\u00e1cticamente cero. Si hay tendencias en los datos, las autocorrelaciones deber\u00edan ser positivas y presentar valores positivos m\u00e1s elevados cuanto m\u00e1s pr\u00f3ximas en el tiempo sean las dos observaciones. Al observar la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n del precio del bitcoin con un desfase de hasta 365 d\u00edas (un a\u00f1o), constatamos efectivamente que existe una autocorrelaci\u00f3n positiva \u2014estad\u00edsticamente significativa hasta m\u00e1s de 100 d\u00edas\u2014 que disminuye gradualmente, o se va atenuando, a medida que aumenta la duraci\u00f3n del desfase. Esto es lo que cabr\u00eda esperar si el precio del bitcoin siguiera una tendencia. <\/p>\n\n\n\n
Funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n de Bitcoin (d\u00edas de retraso)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\nUna vez demostrado que los precios de Bitcoin muestran autocorrelaci\u00f3n, lo que es coherente con la existencia de una tendencia en su evoluci\u00f3n, el siguiente paso es determinar la duraci\u00f3n de estos periodos de tendencia. <\/p>\n\n\n\n
Existen varios m\u00e9todos estad\u00edsticos para abordar esta cuesti\u00f3n, algunos m\u00e1s s\u00f3lidos que otros. El que hemos utilizado es la prueba de Mann Kendall, que eval\u00faa si existe una tendencia mon\u00f3tona al alza o a la baja del precio en una ventana temporal determinada. Debido a que el precio del Bitcoin tiene autocorrelaci\u00f3n, la prueba utilizada tiene que ajustarse para tenerlo en cuenta y existen varias versiones. En la tabla siguiente presento los resultados de cuatro combinados con su modo. Evidentemente, tambi\u00e9n se plantea la cuesti\u00f3n de cu\u00e1l es la ventana adecuada para evaluar si existe o no una tendencia. En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n, enumero 30, 90 y 360 d\u00edas para aproximar los marcos temporales mensual, trimestral y anual. <\/p>\n\n\n\n
Porcentaje de tiempo de tendencia (2018 en adelante)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAunque hay cierta dispersi\u00f3n en los resultados por ventana temporal, con el preblanqueo siempre en la parte inferior, el valor modal es notablemente estable en torno al 80% independientemente de la duraci\u00f3n de la ventana temporal. Las estad\u00edsticas de prueba, confirman tanto nuestros ojos como el gr\u00e1fico de la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n, la tendencia del precio de Bitcoin la mayor parte del tiempo. Podemos mostrarlo visualmente en el siguiente gr\u00e1fico, que representa la se\u00f1al de modo (-1 = tendencia bajista, 0 = sin tendencia, +1 = tendencia alcista) del periodo de 30 d\u00edas anterior frente al precio de Bitcoin. <\/p>\n\n\n\n
Precio de Bitcoin vs. Identificaci\u00f3n de Tendencias<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAlfa explotable <\/h2>\n\n\n\n
Confirmar que los precios del bitcoin siguen una tendencia implica que existen oportunidades de alfa potencialmente aprovechables, pero no es una garant\u00eda. Si la tendencia se invierte de forma sustancial antes de que la estrategia pueda identificarla, se pueden generar p\u00e9rdidas que superen con creces las ganancias. La \u00fanica forma de confirmarlo \u2014o de descartarlo\u2014 es crear una estrategia de seguimiento de tendencias y calcular la rentabilidad. <\/p>\n\n\n\n
Naturalmente, como cabr\u00eda esperar, existen multitud de tipos diferentes de estrategias de seguimiento de tendencias. Las m\u00e1s populares son los cruces de medias m\u00f3viles, en los que se genera una se\u00f1al en funci\u00f3n de si la media m\u00f3vil a corto plazo cruza por encima o por debajo de una media m\u00f3vil a m\u00e1s largo plazo (de ah\u00ed el nombre). Nuestra se\u00f1al de tendencia utiliza una serie de medias m\u00f3viles (no simplemente medias, sino medias m\u00f3viles ponderadas exponencialmente, que a\u00f1aden un peso relativamente mayor a los precios m\u00e1s recientes), pero de una manera ligeramente m\u00e1s compleja. La se\u00f1al de la estrategia puede verse en el siguiente gr\u00e1fico2 . Es importante se\u00f1alar que Trakx no utiliza productos derivados en esta estrategia. \u00cdndices cripto negociables (CTI)<\/a>lo que significa que son productos exclusivamente a largo plazo. Como resultado, nuestra estrategia de tendencia s\u00f3lo tiene en cuenta las se\u00f1ales largas a la hora de determinar el peso de la asignaci\u00f3n de activos a Bitcoin (USDC representa el residuo de la asignaci\u00f3n CTI). <\/p>\n\n\n\nPrecio de Bitcoin vs. Se\u00f1al de Estrategia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nPara transformar estas se\u00f1ales de negociaci\u00f3n en asignaciones de activos, a\u00f1adimos una regla m\u00e1s, cuyo objetivo es suavizar las se\u00f1ales, es decir, restringimos las asignaciones diarias de activos para que no cambien m\u00e1s de 50% (hacia arriba o hacia abajo). Por lo tanto, si estamos totalmente invertidos (asignaci\u00f3n de 100% de BTC) y tenemos dos d\u00edas consecutivos sin se\u00f1al de compra, entonces la asignaci\u00f3n del primer d\u00eda baja a 50% y luego a 0% el d\u00eda siguiente. Utilizando esta regla adicional, a continuaci\u00f3n se muestran las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de BTC y los rendimientos de esta estrategia de seguimiento de tendencias. La estrategia genera una rentabilidad media anual de 45% con una vol asociada de 40%, para dar un ratio TIR\/VOL de 1,13. El ratio Sortino, que s\u00f3lo penaliza la volatilidad a la baja, se sit\u00faa en 1,73%. <\/p>\n\n\n\n
Estrategia tendencial (asignaciones a BTC) y rentabilidad acumulada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nLas criptomonedas son vol\u00e1tiles: Presentamos el Trakx Bitcoin Momentum CTI<\/h2>\n\n\n\n
Como muchos saben, los precios de las criptomonedas son vol\u00e1tiles, lo que desanima a algunos inversores. Sin embargo, debido al hecho de que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda, resulta factible implementar estrategias de seguimiento de tendencias que pueden mitigar este impacto, generando rendimientos ajustados a la volatilidad que son superiores a muchos productos tradfi. Adem\u00e1s, al limitar las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de tokens tambi\u00e9n es posible reducir significativamente las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\nUna vez demostrado que los precios de Bitcoin muestran autocorrelaci\u00f3n, lo que es coherente con la existencia de una tendencia en su evoluci\u00f3n, el siguiente paso es determinar la duraci\u00f3n de estos periodos de tendencia. <\/p>\n\n\n\n
Existen varios m\u00e9todos estad\u00edsticos para abordar esta cuesti\u00f3n, algunos m\u00e1s s\u00f3lidos que otros. El que hemos utilizado es la prueba de Mann Kendall, que eval\u00faa si existe una tendencia mon\u00f3tona al alza o a la baja del precio en una ventana temporal determinada. Debido a que el precio del Bitcoin tiene autocorrelaci\u00f3n, la prueba utilizada tiene que ajustarse para tenerlo en cuenta y existen varias versiones. En la tabla siguiente presento los resultados de cuatro combinados con su modo. Evidentemente, tambi\u00e9n se plantea la cuesti\u00f3n de cu\u00e1l es la ventana adecuada para evaluar si existe o no una tendencia. En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n, enumero 30, 90 y 360 d\u00edas para aproximar los marcos temporales mensual, trimestral y anual. <\/p>\n\n\n\n
Porcentaje de tiempo de tendencia (2018 en adelante)<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAunque hay cierta dispersi\u00f3n en los resultados por ventana temporal, con el preblanqueo siempre en la parte inferior, el valor modal es notablemente estable en torno al 80% independientemente de la duraci\u00f3n de la ventana temporal. Las estad\u00edsticas de prueba, confirman tanto nuestros ojos como el gr\u00e1fico de la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n, la tendencia del precio de Bitcoin la mayor parte del tiempo. Podemos mostrarlo visualmente en el siguiente gr\u00e1fico, que representa la se\u00f1al de modo (-1 = tendencia bajista, 0 = sin tendencia, +1 = tendencia alcista) del periodo de 30 d\u00edas anterior frente al precio de Bitcoin. <\/p>\n\n\n\n
Precio de Bitcoin vs. Identificaci\u00f3n de Tendencias<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAlfa explotable <\/h2>\n\n\n\n
Confirmar que los precios del bitcoin siguen una tendencia implica que existen oportunidades de alfa potencialmente aprovechables, pero no es una garant\u00eda. Si la tendencia se invierte de forma sustancial antes de que la estrategia pueda identificarla, se pueden generar p\u00e9rdidas que superen con creces las ganancias. La \u00fanica forma de confirmarlo \u2014o de descartarlo\u2014 es crear una estrategia de seguimiento de tendencias y calcular la rentabilidad. <\/p>\n\n\n\n
Naturalmente, como cabr\u00eda esperar, existen multitud de tipos diferentes de estrategias de seguimiento de tendencias. Las m\u00e1s populares son los cruces de medias m\u00f3viles, en los que se genera una se\u00f1al en funci\u00f3n de si la media m\u00f3vil a corto plazo cruza por encima o por debajo de una media m\u00f3vil a m\u00e1s largo plazo (de ah\u00ed el nombre). Nuestra se\u00f1al de tendencia utiliza una serie de medias m\u00f3viles (no simplemente medias, sino medias m\u00f3viles ponderadas exponencialmente, que a\u00f1aden un peso relativamente mayor a los precios m\u00e1s recientes), pero de una manera ligeramente m\u00e1s compleja. La se\u00f1al de la estrategia puede verse en el siguiente gr\u00e1fico2 . Es importante se\u00f1alar que Trakx no utiliza productos derivados en esta estrategia. \u00cdndices cripto negociables (CTI)<\/a>lo que significa que son productos exclusivamente a largo plazo. Como resultado, nuestra estrategia de tendencia s\u00f3lo tiene en cuenta las se\u00f1ales largas a la hora de determinar el peso de la asignaci\u00f3n de activos a Bitcoin (USDC representa el residuo de la asignaci\u00f3n CTI). <\/p>\n\n\n\nPrecio de Bitcoin vs. Se\u00f1al de Estrategia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nPara transformar estas se\u00f1ales de negociaci\u00f3n en asignaciones de activos, a\u00f1adimos una regla m\u00e1s, cuyo objetivo es suavizar las se\u00f1ales, es decir, restringimos las asignaciones diarias de activos para que no cambien m\u00e1s de 50% (hacia arriba o hacia abajo). Por lo tanto, si estamos totalmente invertidos (asignaci\u00f3n de 100% de BTC) y tenemos dos d\u00edas consecutivos sin se\u00f1al de compra, entonces la asignaci\u00f3n del primer d\u00eda baja a 50% y luego a 0% el d\u00eda siguiente. Utilizando esta regla adicional, a continuaci\u00f3n se muestran las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de BTC y los rendimientos de esta estrategia de seguimiento de tendencias. La estrategia genera una rentabilidad media anual de 45% con una vol asociada de 40%, para dar un ratio TIR\/VOL de 1,13. El ratio Sortino, que s\u00f3lo penaliza la volatilidad a la baja, se sit\u00faa en 1,73%. <\/p>\n\n\n\n
Estrategia tendencial (asignaciones a BTC) y rentabilidad acumulada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nLas criptomonedas son vol\u00e1tiles: Presentamos el Trakx Bitcoin Momentum CTI<\/h2>\n\n\n\n
Como muchos saben, los precios de las criptomonedas son vol\u00e1tiles, lo que desanima a algunos inversores. Sin embargo, debido al hecho de que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda, resulta factible implementar estrategias de seguimiento de tendencias que pueden mitigar este impacto, generando rendimientos ajustados a la volatilidad que son superiores a muchos productos tradfi. Adem\u00e1s, al limitar las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de tokens tambi\u00e9n es posible reducir significativamente las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAunque hay cierta dispersi\u00f3n en los resultados por ventana temporal, con el preblanqueo siempre en la parte inferior, el valor modal es notablemente estable en torno al 80% independientemente de la duraci\u00f3n de la ventana temporal. Las estad\u00edsticas de prueba, confirman tanto nuestros ojos como el gr\u00e1fico de la funci\u00f3n de autocorrelaci\u00f3n, la tendencia del precio de Bitcoin la mayor parte del tiempo. Podemos mostrarlo visualmente en el siguiente gr\u00e1fico, que representa la se\u00f1al de modo (-1 = tendencia bajista, 0 = sin tendencia, +1 = tendencia alcista) del periodo de 30 d\u00edas anterior frente al precio de Bitcoin. <\/p>\n\n\n\n
Precio de Bitcoin vs. Identificaci\u00f3n de Tendencias<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAlfa explotable <\/h2>\n\n\n\n
Confirmar que los precios del bitcoin siguen una tendencia implica que existen oportunidades de alfa potencialmente aprovechables, pero no es una garant\u00eda. Si la tendencia se invierte de forma sustancial antes de que la estrategia pueda identificarla, se pueden generar p\u00e9rdidas que superen con creces las ganancias. La \u00fanica forma de confirmarlo \u2014o de descartarlo\u2014 es crear una estrategia de seguimiento de tendencias y calcular la rentabilidad. <\/p>\n\n\n\n
Naturalmente, como cabr\u00eda esperar, existen multitud de tipos diferentes de estrategias de seguimiento de tendencias. Las m\u00e1s populares son los cruces de medias m\u00f3viles, en los que se genera una se\u00f1al en funci\u00f3n de si la media m\u00f3vil a corto plazo cruza por encima o por debajo de una media m\u00f3vil a m\u00e1s largo plazo (de ah\u00ed el nombre). Nuestra se\u00f1al de tendencia utiliza una serie de medias m\u00f3viles (no simplemente medias, sino medias m\u00f3viles ponderadas exponencialmente, que a\u00f1aden un peso relativamente mayor a los precios m\u00e1s recientes), pero de una manera ligeramente m\u00e1s compleja. La se\u00f1al de la estrategia puede verse en el siguiente gr\u00e1fico2 . Es importante se\u00f1alar que Trakx no utiliza productos derivados en esta estrategia. \u00cdndices cripto negociables (CTI)<\/a>lo que significa que son productos exclusivamente a largo plazo. Como resultado, nuestra estrategia de tendencia s\u00f3lo tiene en cuenta las se\u00f1ales largas a la hora de determinar el peso de la asignaci\u00f3n de activos a Bitcoin (USDC representa el residuo de la asignaci\u00f3n CTI). <\/p>\n\n\n\nPrecio de Bitcoin vs. Se\u00f1al de Estrategia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nPara transformar estas se\u00f1ales de negociaci\u00f3n en asignaciones de activos, a\u00f1adimos una regla m\u00e1s, cuyo objetivo es suavizar las se\u00f1ales, es decir, restringimos las asignaciones diarias de activos para que no cambien m\u00e1s de 50% (hacia arriba o hacia abajo). Por lo tanto, si estamos totalmente invertidos (asignaci\u00f3n de 100% de BTC) y tenemos dos d\u00edas consecutivos sin se\u00f1al de compra, entonces la asignaci\u00f3n del primer d\u00eda baja a 50% y luego a 0% el d\u00eda siguiente. Utilizando esta regla adicional, a continuaci\u00f3n se muestran las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de BTC y los rendimientos de esta estrategia de seguimiento de tendencias. La estrategia genera una rentabilidad media anual de 45% con una vol asociada de 40%, para dar un ratio TIR\/VOL de 1,13. El ratio Sortino, que s\u00f3lo penaliza la volatilidad a la baja, se sit\u00faa en 1,73%. <\/p>\n\n\n\n
Estrategia tendencial (asignaciones a BTC) y rentabilidad acumulada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/figure>\n<\/div>\n\n\nLas criptomonedas son vol\u00e1tiles: Presentamos el Trakx Bitcoin Momentum CTI<\/h2>\n\n\n\n
Como muchos saben, los precios de las criptomonedas son vol\u00e1tiles, lo que desanima a algunos inversores. Sin embargo, debido al hecho de que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda, resulta factible implementar estrategias de seguimiento de tendencias que pueden mitigar este impacto, generando rendimientos ajustados a la volatilidad que son superiores a muchos productos tradfi. Adem\u00e1s, al limitar las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de tokens tambi\u00e9n es posible reducir significativamente las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nAlfa explotable <\/h2>\n\n\n\n
Confirmar que los precios del bitcoin siguen una tendencia implica que existen oportunidades de alfa potencialmente aprovechables, pero no es una garant\u00eda. Si la tendencia se invierte de forma sustancial antes de que la estrategia pueda identificarla, se pueden generar p\u00e9rdidas que superen con creces las ganancias. La \u00fanica forma de confirmarlo \u2014o de descartarlo\u2014 es crear una estrategia de seguimiento de tendencias y calcular la rentabilidad. <\/p>\n\n\n\n
Naturalmente, como cabr\u00eda esperar, existen multitud de tipos diferentes de estrategias de seguimiento de tendencias. Las m\u00e1s populares son los cruces de medias m\u00f3viles, en los que se genera una se\u00f1al en funci\u00f3n de si la media m\u00f3vil a corto plazo cruza por encima o por debajo de una media m\u00f3vil a m\u00e1s largo plazo (de ah\u00ed el nombre). Nuestra se\u00f1al de tendencia utiliza una serie de medias m\u00f3viles (no simplemente medias, sino medias m\u00f3viles ponderadas exponencialmente, que a\u00f1aden un peso relativamente mayor a los precios m\u00e1s recientes), pero de una manera ligeramente m\u00e1s compleja. La se\u00f1al de la estrategia puede verse en el siguiente gr\u00e1fico2 . Es importante se\u00f1alar que Trakx no utiliza productos derivados en esta estrategia. \u00cdndices cripto negociables (CTI)<\/a>lo que significa que son productos exclusivamente a largo plazo. Como resultado, nuestra estrategia de tendencia s\u00f3lo tiene en cuenta las se\u00f1ales largas a la hora de determinar el peso de la asignaci\u00f3n de activos a Bitcoin (USDC representa el residuo de la asignaci\u00f3n CTI). <\/p>\n\n\n\n Para transformar estas se\u00f1ales de negociaci\u00f3n en asignaciones de activos, a\u00f1adimos una regla m\u00e1s, cuyo objetivo es suavizar las se\u00f1ales, es decir, restringimos las asignaciones diarias de activos para que no cambien m\u00e1s de 50% (hacia arriba o hacia abajo). Por lo tanto, si estamos totalmente invertidos (asignaci\u00f3n de 100% de BTC) y tenemos dos d\u00edas consecutivos sin se\u00f1al de compra, entonces la asignaci\u00f3n del primer d\u00eda baja a 50% y luego a 0% el d\u00eda siguiente. Utilizando esta regla adicional, a continuaci\u00f3n se muestran las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de BTC y los rendimientos de esta estrategia de seguimiento de tendencias. La estrategia genera una rentabilidad media anual de 45% con una vol asociada de 40%, para dar un ratio TIR\/VOL de 1,13. El ratio Sortino, que s\u00f3lo penaliza la volatilidad a la baja, se sit\u00faa en 1,73%. <\/p>\n\n\n\n Como muchos saben, los precios de las criptomonedas son vol\u00e1tiles, lo que desanima a algunos inversores. Sin embargo, debido al hecho de que los precios de las criptomonedas est\u00e1n de moda, resulta factible implementar estrategias de seguimiento de tendencias que pueden mitigar este impacto, generando rendimientos ajustados a la volatilidad que son superiores a muchos productos tradfi. Adem\u00e1s, al limitar las ponderaciones de la asignaci\u00f3n de tokens tambi\u00e9n es posible reducir significativamente las ca\u00eddas.<\/p>\n\n\n\nPrecio de Bitcoin vs. Se\u00f1al de Estrategia<\/strong><\/h3>\n\n\n
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