Trakx Weekly Update : La gueule de bois des crypto-monnaies

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les cours des actifs numériques sont restés sur la défensive pendant la majeure partie de la semaine dernière, comme en témoigne la baisse de 6% de notre indice de référence « Top10 Crypto CTI ». Le CTI « Inflation Hedge », considéré comme défensif, a enregistré la meilleure performance de la période, avec un gain d’un peu plus de 21 TP3T, tandis que les CTI « Centralized » et « Decentralized Exchange » occupaient les dernières places du classement – tous deux ont chuté de plus de 101 TP3T – les perturbations survenues chez Binance lors du récent krach ayant eu un impact négatif sur le sentiment des investisseurs à l’égard de ce segment du marché.

Fin en vue du programme QT de la Fed

Le sentiment parmi les investisseurs crypto s'est nettement détérioré au cours de la semaine, poussant à un moment donné l'indice de peur et de cupidité dans le territoire de la peur extrême, alors que la menace tarifaire post-Trump flush out et le retournement de la dynamique des prix (Bitcoin est tombé en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours - une métrique clé pour de nombreux spéculateurs) ont encouragé les vendeurs à découvert. En outre, les FNB BTC et ETH ont connu d'importantes sorties nettes jeudi dernier, totalisant près de $600 millions, mettant fin à une période de deux semaines d'achats nets constants.

Toutefois, la situation s'est quelque peu améliorée après que le président Trump a retiré sa menace de droits de douane sur la Chine et que le président de la Fed, M. Powell, a signalé que le programme de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale approchait de sa fin, la banque centrale se rapprochant de son objectif de maintenir des réserves "abondantes" dans le système bancaire. Cela dit, M. Powell a donné peu d'éclaircissements sur la trajectoire future des taux d'intérêt américains, notant que la Fed est confrontée à un équilibre délicat : réduire les taux trop tôt risque de raviver l'inflation, tandis qu'avancer trop lentement augmente les risques de baisse sur le marché du travail.

$300 trillion Fat Finger

L'un des points positifs de l'espace cryptographique au cours des derniers mois a été la croissance des stablecoins adossés à des fiats, dont la capitalisation boursière combinée a dépassé les $300 milliards. Ce chiffre a brièvement et spectaculairement augmenté la semaine dernière lorsque Paxos, le partenaire blockchain de PayPal, a accidentellement frappé $300 trillions (oui, trillions) de son stablecoin PYUSD garanti en USD. L'erreur, qui s'est produite lors d'un transfert interne, a été rapidement identifiée et les jetons excédentaires ont été immédiatement brûlés. Bien qu'il soit facile de considérer qu'il s'agit d'une erreur ponctuelle, l'incident souligne un point essentiel : l'offre de stablecoins garantis en monnaie fiduciaire - qui sont censés être entièrement garantis par des liquidités ou des titres du gouvernement américain à faible risque - n'est pas mécaniquement liée à ces réserves. Par conséquent, les détenteurs de jetons doivent en fin de compte se fier à la crédibilité de l'émetteur et aux audits ou attestations indépendants réalisés par des tiers.

Augmentation de la réserve stratégique américaine

Conformément à l'ordre exécutif du président Trump, la réserve stratégique américaine de bitcoins devrait recevoir une augmentation de 127 271 BTC après que les autorités américaines, en collaboration avec leurs collègues britanniques, ont saisi environ $15 milliards dans la crypto-monnaie liée à un vaste réseau d'escroquerie de "dépeçage de porcs" opérant à partir du Cambodge. L'opération, qui serait contrôlée par l'homme d'affaires Chen Zhi, est accusée d'avoir eu recours au travail forcé et à la fraude en ligne à grande échelle pour attirer les victimes dans de faux investissements en crypto-monnaies. Cette saisie représente l'une des plus importantes confiscations d'actifs numériques de l'histoire et souligne la coopération internationale croissante dans la lutte contre la criminalité financière liée aux cryptomonnaies.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le président de la Fed, M. Powell, laisse entendre que le programme de resserrement pourrait bientôt prendre fin et ouvre la voie à des baisses de taux : CNBC
• Paxos a émis par erreur $300T de stablecoin PayPal, dépassant ainsi l'offre de $2,4T du dollar américain : CoinDesk
• Les États-Unis vont ajouter $14 milliards de BTC à la réserve stratégique de bitcoins saisie auprès d'un escroc chinois : CryptoSlate
• La saison des "dinos" : Pourquoi le Zcash et le Dash connaissent-ils les plus fortes hausses ? Cointelegraph
• Les perps et l'effet de levier créent-ils un risque systémique sur les marchés des crypto-monnaies ? Les experts s'expriment : Décrypter
• Les crypto-monnaies sont-elles prêtes pour le jour Q ? Le compte à rebours quantique a commencé : Forbes

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, Paris, 75008, FRANCE – société par actions simplifiée (SAS) française, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 850 626 078

Crypto Asset Service Provider (CASP) Enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro E2021-020

Clause de non-responsabilité : Aucun conseil en matière d'investissement. Les rendements des indices et les statistiques ne sont donnés qu'à titre d'illustration. Les rendements des indices ne reflètent pas les coûts de transaction ou les dépenses. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les informations fournies dans cette lettre d'information ne constituent pas un conseil d'investissement, un conseil financier, un conseil de négociation ou tout autre type de conseil et vous ne devez pas considérer le contenu de la lettre d'information comme tel. Trakx.io ne recommande pas l'achat, la vente ou la détention de crypto-monnaies. Les lecteurs doivent faire preuve de diligence raisonnable et consulter leurs conseillers financiers avant de prendre toute décision d'investissement.