Mise à jour hebdomadaire Trakx : La reprise du risque s'essouffle avec le retour des tensions sur le détroit de Gibraltar

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les prix des actifs numériques ont terminé la semaine dernière dans le vert, notre indice phare Top10 Crypto CTI à grande capitalisation ayant gagné 3,6%. La meilleure performance a cependant été notre CTI Recovery, qui a gagné un peu moins de 10%. À l'autre extrémité de la pile des performances, l'ITC Bitcoin Momentum a été le moins performant, avec une perte de 1,7% au cours de la période de sept jours précédente.

Le détroit de Schrödinger

Les prix des actifs numériques ont été soutenus par les développements géopolitiques à la fin de la semaine dernière. Vendredi, le ministre iranien des affaires étrangères, Abbas Araghchi, a annoncé l'ouverture du détroit d'Ormuz à tous les navires commerciaux pendant la durée du cessez-le-feu au Liban, qui expire le 26 avril. Alors que le président Trump a clairement indiqué que le blocus du détroit restait "pleinement en vigueur" pour l'Iran, cette annonce a fait chuter les prix du pétrole brut de plus de 10%, bien que l'Iran ait prévenu qu'il le fermerait à nouveau si le blocus américain se poursuivait. Cette désescalade a alimenté (sans jeu de mots) un rallye à risque qui a non seulement stimulé les actifs tradfi, mais aussi les actifs numériques, les principaux tokens gagnant plus de 4% à la suite de cette nouvelle.

Au cours du week-end, certains navires ont réussi à franchir le détroit. Toutefois, les tensions ont refait surface après que les États-Unis ont tiré sur un cargo qui violait leur blocus naval, une action que l'Iran a menacée de représailles. En conséquence, les prix du pétrole brut ont récupéré plus de la moitié de la baisse de vendredi plus tôt dans la journée, tandis que les actifs numériques et les titres négociables ont reculé, les investisseurs revenant à une position de refus du risque.

L'envolée de la dette mondiale se poursuit

Au-delà de la volatilité à court terme, l'un des impacts à combustion lente du conflit iranien, considéré à juste titre comme faisant partie de la fracturation de l'ordre mondial, est que les gouvernements du monde entier augmentent leurs dépenses en matière de défense. Dans le cas des pays de l'OTAN, l'élan est également alimenté par les accusations du président Trump selon lesquelles les membres ont profité des États-Unis pendant des années (étant donné que les États-Unis représentent 60% du budget total de l'organisation, il n'a pas tort). Si une partie de cette augmentation des dépenses est financée par une hausse des impôts ou une réaffectation du budget, de nombreux pays se tournent également vers des emprunts supplémentaires. Par exemple, les États membres de l'UE ont activé la "clause de sauvegarde nationale" pour 2025-2028, ce qui leur permet de dépasser temporairement les limites de la dette pour financer la défense.

Reflétant ces tendances, le rapport récemment publié par le FMI, intitulé Perspectives économiques mondiales prévoit que la dette publique mondiale atteindra 100% du PIB d'ici 2029. De tels niveaux sont rarement atteints en dehors des périodes de guerre, ce qui suscite des inquiétudes quant à la viabilité de la dette. En effet, l'ancien secrétaire au Trésor américain Hank Paulson, qui a supervisé la crise financière de 2008, a averti la semaine dernière que la dette fédérale américaine approchant rapidement la barre des $40tr, le pays devait préparer un "plan d'urgence pour briser la glace" en cas d'effondrement "vicieux" de la demande d'obligations du Trésor américain. L'histoire montre qu'il est pratiquement impossible de réduire le fardeau d'une dette aussi élevée par la seule consolidation fiscale (réduction des dépenses/augmentation des impôts). Au lieu de cela, les pays ont généralement recours à une inflation plus forte, facilitée par les banques centrales qui font marcher la planche à billets. Ce récit résonne fortement dans l'espace cryptographique, car c'est la principale raison pour laquelle Satoshi Nakamoto a créé le bitcoin.

Crypto Degen à la tête de la Fed ?

Cette semaine, le candidat choisi par Trump pour remplacer Powell à la tête de la Fed se présentera devant la commission bancaire du Sénat (SBC) pour son audition de confirmation. Étant donné qu'il a déjà travaillé en tant que gouverneur au sein du conseil du FOMC, ses références et son expérience d'initié suggèrent qu'il y a une très forte probabilité qu'il soit confirmé avant la date limite du mois de mai. Néanmoins, certains membres du SBC s'opposent à sa nomination, notamment la sénatrice Warren, principale démocrate de la commission. Ses inquiétudes portent sur les actifs financiers considérables de M. Warsh, dont la valeur est estimée à plus de $100 millions d'euros.

Les dépôts, publiés la semaine dernière, ont montré que Warsh a non seulement des participations substantielles dans plusieurs entreprises de tradfi, mais qu'il détient également des participations dans de nombreuses sociétés d'actifs numériques et de blockchain allant de Bitcoin Lightning, Solana, et plusieurs autres protocoles DeFi, de prêt et Web3. Bien que Warsh se soit engagé à se défaire de la majorité de ces participations afin d'éviter les conflits d'intérêts potentiels, comme l'exige la loi sur l'éthique dans le gouvernement, son portefeuille démontre clairement son parti pris positif pour les actifs numériques. Cela ne plaira peut-être pas à la sénatrice Warren (connue pour ses critiques à l'égard des cryptomonnaies), mais si la nomination de M. Warsh est confirmée, cela signifie que le prochain directeur de la Fed sera le plus favorable aux cryptomonnaies jusqu'à présent.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le pétrole brut retourne-t-il à $100 ? Les traders de crypto-monnaies sont à l'origine d'un week-end de $500M Des paris sur le pétrole hyperliquide en raison de la fermeture du détroit d'Ormuz : CryptoSlate
• Le piège de la dette 100% : pourquoi le dernier avertissement du FMI est un signal massif à long terme pour le bitcoin : CoinDesk
• L'ancien directeur du Trésor met en garde contre un effondrement des obligations américaines et demande un plan d'urgence : Cointelegraph
• Avant son audition de confirmation au Sénat, Kevin Warsh, choisi par la Fed, révèle des investissements dans une série d'entreprises de crypto-monnaies : Le bloc
• Le PDG de Canton Network répond aux "idéologues de la cryptographie" qui remettent en question les références de son réseau à la blockchain : DLNews
• Trump organise un autre gala de pièces de monnaie - le prix de l'accès VIP a baissé 90% : Décrypter

Nouvelles de Trakx

• Les CTI de Trakx sont désormais disponibles via le portefeuille Loop de Five North sur le réseau Canton, ce qui signifie qu'ils peuvent désormais être détenus et transférés sur la chaîne sur Canton. Il s'agit d'une étape importante dans l'extension de nos produits d'indexation au-delà de la plateforme Trakx. Pour plus de détails sur ce développement passionnant, veuillez cliquer sur ici.
• Afin d'offrir une expérience d'échange plus connectée sur la chaîne, Canton Trading permet aux utilisateurs Trakx éligibles d'échanger des CTI sur Trakx tout en reflétant cette activité sur le réseau Canton. Les utilisateurs peuvent également déposer des CTI directement depuis leur portefeuille Canton dans Trakx Exchange et les retirer à tout moment vers Canton, tout en conservant une flexibilité totale sur la manière dont ils détiennent et utilisent leurs actifs sur le réseau.
• Merci à tous ceux qui sont venus rencontrer l'équipe lors de la conférence Paris Blockchain Week la semaine dernière. C'était un plaisir de se rencontrer et de rattraper le temps perdu.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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