Trakx Weekly Update : La prudence de la Fed fait chuter les actifs numériques

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les prix des actifs numériques ont prolongé leur récente volatilité la semaine dernière, notre indice de référence Top 10 Crypto CTI chutant d'un peu plus de 5%. Le recul a été généralisé, chacun de nos indices cryptographiques ayant enregistré des pertes sur la période de sept jours. L'indice le moins touché - et le plus performant de la semaine - est le Bitcoin Control 15 CTI, un produit ciblant la volatilité. À l'autre extrémité du spectre, le CTI Gaming a été le moins performant, avec une baisse légèrement supérieure à 9%.

Mise en garde de la Fed

Comme prévu, la Réserve fédérale a réduit sa fourchette cible pour le taux des Fed Funds de 25 points de base, la ramenant à 3,75-4,00%. Comme lors de la réunion précédente, la plupart des membres du FOMC ont soutenu cette décision, mais elle n'a pas fait l'unanimité : l'un des dissidents était en faveur d'une réduction plus importante de 50 points de base, tandis qu'un autre préférait qu'il n'y ait aucun changement. Cette division met en évidence le dilemme de la Fed : assouplir la politique monétaire alors même que l'inflation reste supérieure à son objectif de 2%. Les remarques prudentes du président Powell lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, suggérant qu'une baisse des taux en décembre (actuellement évaluée avec une probabilité de 66%) n'est pas garantie, ont atténué l'appétit pour le risque et pesé sur la demande d'actifs numériques. Même l'annonce de la fin du resserrement quantitatif le 1er décembre n'a pas suscité l'enthousiasme des investisseurs.

Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'apaisent

Fait positif, la semaine dernière, les présidents Trump et Xi se sont rencontrés en tête-à-tête en Corée du Sud pour faire avancer les négociations visant à éviter une nouvelle guerre commerciale. À son retour à Washington, le président Trump a annoncé qu'en réponse à la Chine qui prolongeait d'un an son interdiction d'exporter des terres rares, les États-Unis supprimeraient le droit de douane proposé de 100% et réduiraient de 10 points de pourcentage les droits de douane existants - imposés à l'origine pour faire pression sur la Chine au sujet des exportations de précurseurs du fentanyl. Bien que clairement constructive, la nouvelle de l'accord n'a donné qu'un modeste coup de pouce aux prix des actifs numériques, ce qui témoigne de l'humeur circonspecte des investisseurs en actifs numériques ces derniers temps.

Proposition de fourchette souple pour le bitcoin

Comme indiqué dans la mise à jour mensuelle d'octobre, la communauté Bitcoin est confrontée à un nouveau débat interne - cette fois concernant la mise à jour Core v30, qui a supprimé la limite de données sur les transactions OP_RETURN. Les critiques soutiennent qu'en autorisant le stockage de données arbitraires dans les transactions Bitcoin, les nœuds utilisant la dernière version de Core pourraient potentiellement héberger des contenus illégaux, exposant ainsi les opérateurs à des risques juridiques. Pour remédier à ce problème, le BIP-444 a été proposé. Elle plafonnerait les sorties OP_RETURN à 83 octets et les sorties scriptPubKeys à 34 octets, limitant ainsi le volume de données arbitraires stockées sur la chaîne. Cependant, l'adoption de BIP-444 rendrait certaines transactions antérieures invalides, créant ainsi un soft fork temporaire pour donner aux développeurs le temps de mettre au point un correctif à plus long terme. La proposition est soutenue par des développeurs de renom tels que Luke Dashjr, mais beaucoup d'autres s'y opposent, arguant qu'elle perturberait le réseau et équivaudrait à une censure, ce qui serait en contradiction avec l'éthique ouverte, sans permission et décentralisée de Bitcoin.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le cours du bitcoin recule, la baisse des taux d'intérêt de la Fed en décembre n'étant « pas garantie » : YahooFinance
• Le BTC chute, puis explose, alors que Trump réduit les droits de douane sur la Chine : CoinDesk
• La proposition de Bitcoin visant à lutter contre le spam au moyen d'un "soft fork" temporaire suscite un débat parmi les développeurs : Le bloc
• Ethereum s'apprête à lancer un élément « essentiel à la scalabilité de la couche 2 » alors que la mise à jour Fusaka a passé son dernier test : Décrypter
• La course au bitcoin de l'UE est-elle en train de commencer ? La France vise 420 000 BTC, tandis que l'Allemagne pèse ses réserves : CryptoSlate
• CZ menace Elizabeth Warren de poursuites judiciaires pour avoir prétendu qu'elle blanchissait de l'argent : Protos

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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