Trakx Weekly Update : Les actifs numériques se redressent après la chute due au conflit

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les actifs numériques à grande capitalisation sont restés relativement stables au cours de la semaine dernière, comme l'indique une baisse marginale de -0,2% dans notre indice Top10 Crypto CTI. Pour la deuxième semaine consécutive, le Lending CTI a mené le secteur, progressant encore de 9% et portant son rendement depuis le début du mois à un solide 18%. En revanche, l'ITC Interopérabilité a affiché la plus faible performance, chutant de 9% au cours de la même période.

Les tensions géopolitiques augmentent

Les tensions géopolitiques ont fortement augmenté après le lancement inattendu par Israël de l'opération "Lion levant", qui visait l'infrastructure nucléaire iranienne. L'opération a déclenché une flambée des prix du pétrole brut (plus de 10%), les marchés craignant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement. L'or a profité de l'incertitude, se rapprochant de son récent record historique. Les crypto-monnaies, en revanche, n'ont pas connu le même afflux de valeurs refuges. Au lieu de cela, la réaction initiale du marché a été une forte baisse de plusieurs points de pourcentage. Il est intéressant de noter que les prix ont fortement rebondi dans les jours qui ont suivi la nouvelle, malgré la position agressive de l'Iran en guise de représailles - plus énergique que lors de ses précédents tirs de missiles contre Israël. Les investisseurs s'inspirent peut-être de l'histoire récente : les actifs numériques ont chuté de 9% en réponse à des tensions similaires en octobre dernier, mais ont ensuite gagné plus de 50% dans les mois qui ont suivi.

La loi GENIUS progresse

En ce qui concerne les crypto-monnaies, le Sénat américain a voté mercredi dernier par 68 voix contre 30 en faveur de l'invocation de la procédure de clôture pour le GENIUS Act, ce qui a permis au projet de loi d'être soumis à un vote final où seule une majorité simple est requise pour son adoption. La loi prévoit une réglementation complète pour les émetteurs de stablecoins, y compris :

• Catégories acceptables d'actifs de garantie,
• Obligations réglementaires et de conformité,
• Chartes fédérales obligatoires pour les émetteurs ayant plus de $10 milliards en circulation,
• Audits annuels pour ceux qui dépassent $50 milliards.

Malgré l’opposition de certains démocrates — notamment les sénateurs Elizabeth Warren et Chuck Schumer, critiques notoires des cryptomonnaies —, le projet de loi devrait être adopté au Sénat grâce à la majorité républicaine. Son sort à la Chambre des représentants reste toutefois plus incertain, d’autant plus que celle-ci a présenté son propre cadre réglementaire sur les stablecoins, le « STABLE Act ». En conséquence, on ignore si le président Trump aura un projet de loi sur les stablecoins à signer avant le mois d’août, comme il s’y est engagé, dans le but de faire des États-Unis un leader mondial dans le domaine des cryptomonnaies.

Inflation aux États-Unis - une légère amélioration

L'inflation des prix à la consommation aux États-Unis a augmenté à 2,4% en glissement annuel en mai - un chiffre légèrement supérieur à celui d'avril, mais toujours inférieur aux prévisions des économistes, ce qui suggère un impact limité des nouveaux tarifs douaniers de l'ère Trump. À la suite de cette publication, le président Trump a réitéré son appel à la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt d'un point de pourcentage, arguant que cela réduirait de manière significative les coûts du service de la dette fédérale. Toutefois, une telle mesure reste peu probable à court terme. Le président de la Fed, Jerome Powell, et le FOMC devraient résister à ce qui pourrait être perçu comme une ingérence politique manifeste, malgré le débat en cours sur l'indépendance de la banque centrale. En outre, si le président chinois Xi Jinping ratifie le récent accord commercial entre les États-Unis et la Chine - qui comprend des droits de douane de 55% sur les exportations chinoises - une nouvelle impulsion inflationniste pourrait émerger, bien que son plein impact ne soit pas encore clair. Dans l'ensemble, la réaction du marché des crypto-monnaies aux données sur l'inflation a été prudemment optimiste, avec une modeste appréciation des prix à la suite de l'annonce

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin est plus proche des actions que de l'or alors que la guerre au Moyen-Orient s'aggrave : Cointelegraph
• Le Sénat entame l'adoption d'un projet de loi sur les stablecoins, tandis que la Chambre des représentants marque sa victoire sur la structure du marché : CoinDesk
• Le bitcoin remonte légèrement alors que les États-Unis signalent un ralentissement de l'inflation en mai : Décrypter
• Les chances d'approbation de l'ETF XRP chutent de 10% avant les échéances critiques de la SEC et de l'ETF la semaine prochaine : CryptoSlate
• Les déposants de l'ETF Solana passent le relais à la SEC pour "régler les détails" des révisions du jalonnement : DLNews

Nouvelles de Trakx

• Cette semaine, notre PDG, Lionel Rebibo, et notre conseiller stratégique, Michael Teryazos, se rendront à Dubaï et à Abou Dhabi pour une série de réunions privées avec des innovateurs du secteur de la fintech, des acteurs institutionnels et des partenaires potentiels. Si vous développez des projets dans le domaine des cryptomonnaies, nous serions ravis d’entrer en contact avec vous et de collaborer afin d’améliorer l’avenir de l’investissement dans les cryptomonnaies.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

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