Trakx Weekly Update : Crypto Holds Firm as Geopolitics and AI Anxiety Shake Investors (en anglais)

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les actifs numériques ont fait preuve d'une résistance remarquable la semaine dernière, même après un mois de février mouvementé. Notre indice phare Top 10 Crypto CTI à grande capitalisation n'a reculé que de 1,5%, résistant bien au dernier choc géopolitique (voir ci-dessous). Les performances des différents thèmes ont été mitigées. La performance la plus remarquable a été celle du CTI Decentralized Exchange (DEX), qui a augmenté de 3,6% au cours des sept derniers jours. À l'autre extrémité du spectre, le CTI Cardano Ecosystem a chuté de 4,7%, suivi de près par le CTI Meme, qui a affiché une baisse similaire.

L'Iran frappe

Pour la deuxième fois cette année, les marchés des actifs numériques ont été perturbés par une action militaire après que les États-Unis, aux côtés d'Israël, ont lancé l'opération "Epic Fury" visant le régime iranien. Les prix des cryptomonnaies ont d'abord chuté d'environ 4% en raison de la montée de l'aversion au risque. Toutefois, cette baisse s'est avérée de courte durée. Les prix ont rapidement rebondi, soulignant la résistance croissante des crypto-monnaies à l'escalade géopolitique - reflétant peut-être le sentiment déjà modéré des investisseurs au cours des dernières semaines.

Le rebond a ensuite été mis à l'épreuve par une forte hausse des prix du pétrole. Le brut a augmenté de plus de 6%, malgré la promesse de l'OPEP d'augmenter la production de plus de 200 000 barils par jour, car les marchés financiers traditionnels ont réagi à la fermeture effective du détroit d'Ormuz - un point d'étranglement critique par lequel transite environ 20% de l'offre mondiale de brut. La principale préoccupation est que si les prix élevés du pétrole persistent, ils pourraient raviver les pressions inflationnistes. Cela réduirait la probabilité que la Fed procède aux réductions de taux actuellement prévues plus tard dans l'année, ce qui pourrait entraîner un resserrement des conditions de liquidité mondiales et créer une toile de fond moins favorable aux actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

Les craintes concernant les emplois liés à l'IA se concrétisent

Comme nous l'avons souligné dans notre mise à jour mensuelle qui vient d'être publiée (voir le lien ci-dessous), l'un des facteurs qui a entraîné une action baissière sur les prix dans l'espace crypto au cours du mois dernier a été la forte liquidation des actions liées à la technologie, un segment de l'industrie avec lequel les prix des crypto ont montré un degré élevé de corrélation au cours des derniers trimestres. Cette pression à la vente a été alimentée par des inquiétudes concernant l'impact économique (en particulier sur le marché du travail) de l'adoption généralisée de l'IA.

Captant parfaitement l'air du temps, un récent billet de blog de Citrini Research, contenant un scénario très négatif où des millions d'emplois sont détruits par l'IA, est devenu viral. Si le pessimisme de l'auteur a été réfuté à maintes reprises, il n'a pas fallu attendre longtemps pour que l'hypothèse centrale du blog soit validée dans le monde réel. Jeudi dernier, Jack Dorsey a annoncé que Block - la société de paiement fintech fondée par l'ancien PDG de Twitter en 2009 - allait licencier plus de 40% de ses 10 000 employés, parce que l'IA "permet une nouvelle façon de travailler qui change fondamentalement ce que signifie construire et diriger une entreprise". Dorsey est peut-être l'un des premiers PDG très en vue à attribuer directement des licenciements à grande échelle à des gains d'efficacité dus à l'IA - mais il ne sera probablement pas le dernier, de sorte que le récit de l'IA destructeur de main-d'œuvre est susceptible de persister.

Jane Street poursuivie pour l'effondrement de Terra

Enfin, Jane Street est poursuivie par l'administrateur de la faillite de Terraform Labs, qui l'accuse d'avoir utilisé des informations non publiques pour effectuer des transactions liées à l'effondrement de TerraUSD. Selon la plainte, des communications privées auraient eu lieu entre des traders de Jane Street et des employés actuels ou anciens de Terraform. L'un des exemples cités est le suivant : quelques minutes après que Terraform a retiré 1,4 milliard de dollars de son stablecoin Terra du Curve3pool - une opération qui n'avait pas été rendue publique à l'époque -, un portefeuille prétendument lié à Jane Street a retiré 1,4 milliard de dollars supplémentaires. L'action en justice affirme que cela a accéléré la chute du stablecoin, déclenchant une "spirale de la mort" qui a anéanti environ $40 milliards de valeur marchande en moins d'une semaine. Jane Street a rejeté ces allégations, affirmant que l'effondrement était dû à une fraude à grande échelle au sein de l'écosystème Terraform. L'épisode a finalement conduit à la condamnation du fondateur de Terraform, Do Kwon, à 15 ans de prison aux États-Unis.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin passe sous la barre des $67 000 en raison de l'incertitude persistante liée au conflit iranien : YahooFinance
• Polymarket enregistre des volumes de transactions « mondiaux » records, les paris sur les relations entre les États-Unis et l'Iran dépassant $529 millions : CoinDesk
• Analyse : Le recul de Block à l'échelle 2019 pourrait être un signe de changements plus profonds dans l'économie des paiements : CoinDesk
• Le rapport de Citrini sur l'IA a terrifié Wall Street. Voici pourquoi sa vision est une aubaine pour le cours du bitcoin : DLNews
• Jane Street poursuivie pour un délit d'initié sur les cryptomonnaies qui a accéléré l'effondrement de Terraform : Zerohedge
• Vitalik Buterin prévoit une mise à niveau quantique d'Ethereum pour remplacer la cryptographie de base : Décrypter
• Le mineur de bitcoins MARA affiche une perte trimestrielle de $1,7 milliards à cause de l'effondrement du BTC : Cointelegraph

Nouvelles de Trakx

• Ryan Shea a publié son Mise à jour mensuelle examinant les facteurs à l'origine de l'action baissière du mois dernier et ce qu'elle implique pour la trajectoire future des prix des actifs numériques.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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