Trakx Weekly Update:Les crypto-monnaies chutent suite à la nomination surprise du président de la Fed

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les prix des actifs numériques ont subi une chute brutale la semaine dernière, entraînant la baisse de plus de 14% de notre crypto-monnaie phare à grande capitalisation, le Top10 Crypto CTI. L'ampleur de la baisse a été frappante. Au milieu de cette faiblesse généralisée, l'ITC BTC Momentum est apparu comme le plus performant au cours des sept derniers jours, en grande partie parce qu'il est resté stable. À l'autre extrémité du spectre, l'ITC AI a été le moins performant, affichant une baisse hebdomadaire de près de 20%.

La Fed sous les feux de la rampe

Comme prévu, la Réserve fédérale a laissé ses taux d'intérêt inchangés lors de la réunion du FOMC de la semaine dernière. Bien que deux membres du comité se soient prononcés en faveur d'une baisse de 25 points de base, les attentes d'un assouplissement à court terme ont été tempérées par la déclaration d'accompagnement, qui a décrit l'activité économique américaine comme "se développant à un rythme solide".

Toutefois, l'annonce faite vendredi par le président Trump concernant le successeur qu'il préfère à Jerome Powell est plus importante pour les marchés. Jusqu'à très récemment, Kevin Hassett était considéré comme le favori pour le poste. Toutefois, après avoir impressionné le président lors d'une réunion la semaine dernière, Kevin Warsh a finalement été choisi par M. Trump. À bien des égards, M. Warsh représente un choix inhabituel étant donné les critiques répétées de M. Trump à l'égard de l'approche prudente de la Fed en matière d'assouplissement monétaire. M. Warsh, qui a siégé au Conseil des gouverneurs de la Fed de 2006 à 2011, est largement considéré comme un faucon de l'inflation et un critique de longue date de l'assouplissement quantitatif.

La déclaration de la Fed et la nomination de M. Warsh ont incité les investisseurs à réduire les couvertures contre la dépréciation du dollar, un thème qui avait gagné en importance au cours des derniers mois. Le repositionnement qui en a résulté a déclenché une cascade de liquidations sur les métaux précieux et les actifs numériques, exacerbant le mouvement de vente de la semaine dernière.

Infrastructure institutionnelle

Alors que les gros titres ont été dominés par les développements liés à la Fed, la semaine dernière a également vu des progrès continus dans la construction d'une infrastructure d'actifs numériques de qualité institutionnelle. Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin en dollars au monde, a officiellement annoncé le lancement de l'USAT, un stablecoin en dollars réglementé par le gouvernement fédéral et conçu pour se conformer au cadre établi par la loi GENIUS. Le jeton sera émis par Anchorage Digital Bank, la seule banque d'actifs numériques à charte fédérale aux États-Unis, et devrait être déployé sur les principales blockchains telles qu'Ethereum et Solana. Contrairement à l'USDT, le stablecoin original de Tether, qui a longtemps fait l'objet de critiques en matière de transparence, car ses réserves ont été attestées mais jamais entièrement vérifiées, l'USAT sera soumis à des audits mensuels réalisés par des tiers indépendants. Ces audits vérifieront que suffisamment d'actifs de réserve hors chaîne soutiennent l'émission de l'USAT sur la chaîne, ce qui en fait une option beaucoup plus sûre pour les investisseurs institutionnels.

Par ailleurs, BlackRock a déposé une déclaration d'enregistrement auprès de la SEC pour son iShares Bitcoin Premium Income ETF. Ce produit est conçu pour suivre l'évolution du cours du bitcoin tout en générant des revenus supplémentaires grâce à la vente d'options d'achat couvertes sur ses actions IBIT. La stratégie consiste à monétiser la forte volatilité du bitcoin, qui génère des primes d'option, afin de générer des revenus. Si les stratégies d'options d'achat couvertes sont bien établies dans le tradfi, leur application au bitcoin est plus controversée car la vente d'options d'achat limite la participation à la hausse, ce qui peut s'avérer coûteux pour une classe d'actifs connue pour ses cycles haussiers brusques et explosifs.

Griffe maudite

Le dernier développement viral dans le monde de l'IA a été ClawdBot - un agent de codage d'IA open-source qui a été rapidement renommé Moltbot à la suite d'une plainte d'Anthropic pour sa ressemblance avec leur LLM, Claude. L'agent est accessible via des applications de messagerie telles que WhatsApp, Telegram et Slack, et est auto-hébergé plutôt que basé sur le cloud. Malgré les risques de sécurité évidents liés à l'octroi d'un accès shell à un agent d'IA autonome - lui permettant de lire et d'écrire des fichiers, de lancer des commandes et d'exécuter des scripts sur une machine connectée à l'internet - le projet a rapidement gagné en popularité. Cette attention a également attiré les mauvais acteurs. Lors du changement de marque, des escrocs ont réussi à compromettre les comptes GitHub et X du développeur du projet, Peter Steinberger. Les attaquants ont utilisé ces comptes pour promouvoir un faux jeton $CLAWD sur la blockchain Solana. Le jeton a brièvement atteint une capitalisation boursière de $16 millions avant de s'effondrer, après que Steinberger a publiquement nié avoir émis un jeton et qualifié le projet d'"escroquerie".

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le cours du bitcoin reste stable après que la Fed a maintenu ses taux et que M. Powell est resté silencieux sur la politique : DLNews
• Le cours du bitcoin se maintient alors que l'or chute et que l'argent s'effondre : Décrypter
• Tether lance officiellement son stablecoin « Made in America », l’USAT, alors que l’adoption massive par la finance traditionnelle se profile : Le bloc
• BlackRock cannibalise les gains du bitcoin au profit des "revenus", ce qui pourrait laisser les investisseurs particuliers sur le carreau en cas de hausse : CryptoSlate
• Le faux jeton d'IA "ClawdBot" atteint $16M avant l'effondrement de 90% - Le fondateur met en garde contre l'escroquerie : YahooFinance
• Jeffrey Epstein affirme avoir discuté avec « l'un des fondateurs du Bitcoin » : CryptoNews

Nouvelles de Trakx

• Nous sommes heureux de annoncer Trakx a entamé une collaboration de recherche non contraignante avec OFZA, une plateforme basée à Dubaï et réglementée par VARA, afin de mener des recherches conjointes sur les indices thématiques et d'explorer la manière dont les méthodologies d'indices structurés peuvent contribuer au développement de l'écosystème dans la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord.
• Lionel Rebibo sera à Paris mardi pour RCube Crypto Alpha Talk #2. Si vous êtes présent et que vous souhaitez échanger sur les indices cryptographiques, l'émission de jetons CTI ou l'interopérabilité via Canton, n'hésitez pas à nous contacter.
• Ryan Shea a publié son Mise à jour mensuelle examinant le passage de l'administration Trump d'un ordre mondial fondé sur les règles de l'après-Seconde Guerre mondiale à un ordre mondial fondé sur la puissance et ses implications pour les actifs numériques.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

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