Trakx Weekly Update : Les prix se stabilisent alors que le sentiment est au plus bas

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les cours des actifs numériques sont restés sous pression au cours de la semaine écoulée, le sentiment des investisseurs ayant atteint son niveau le plus bas, comme en témoigne la chute de l’indice « Fear and Greed » à 5, son plus bas niveau jamais enregistré. Malgré ce climat de pessimisme persistant, notre produit phare, le Top 10 Crypto CTI (spécialisé dans les grandes capitalisations), s’est stabilisé la semaine dernière, affichant une hausse de 0,31 TP3T sur les sept jours précédents. Le Meme CTI s’est particulièrement distingué, allant à contre-courant de la tendance baissière récente, après avoir bondi de plus de 301 TP3T, porté par une remontée parabolique du token Pippin basé sur Solana – un influenceur IA entièrement autonome. À l’autre extrémité du spectre, le Bitcoin Ether CTI a affiché la plus faible performance, reculant de 31 TP3T au cours de la semaine.

Inquiétudes concernant le crédit en crypto-monnaie

Le sentiment des investisseurs en crypto-monnaies a été influencé par de nouvelles inquiétudes concernant le crédit centralisé en crypto-monnaies après que BlockFills, une société institutionnelle d'échange et de prêt de crypto-monnaies basée à Chicago, ait temporairement suspendu les dépôts et les retraits des clients en raison de la volatilité accrue du marché. La société, qui aurait facilité plus de $60 milliards de volume d'échange l'année dernière et sert environ 2 000 clients institutionnels, a invoqué des pressions sur les liquidités alors que les valeurs collatérales ont diminué et que le stress des marges a augmenté. Bien que décrite comme une mesure temporaire, cette décision a ravivé les souvenirs de la crise des prêts de crypto-monnaies de 2022, qui a entraîné la faillite de BlockFi et de Celsius.

Solide rapport sur l'emploi américain en janvier

Contrairement aux attentes, l'économie américaine a créé 130 000 emplois en janvier, selon le dernier rapport sur l'emploi agricole. Ce chiffre représente plus du double de la hausse mensuelle attendue par le consensus, qui avait été revu à la baisse à la suite de la faiblesse générale des estimations du secteur privé concernant les tendances en matière d'embauche aux États-Unis. Bien que le chiffre du mois dernier ait été solide, dans le cadre de ses révisions annuelles de référence, le BLS a revu à la baisse les chiffres pour 25 des 26 derniers mois et, ce faisant, a réduit le nombre d'emplois créés l'année dernière de 400 000, pour le ramener à 181 000. Malgré cela, le rapport a incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes concernant l'assouplissement futur de la Fed, avec seulement deux réductions de 25 points de base prévues avant la fin de l'année, contre près de trois avant la publication du rapport. En règle générale, une telle évolution des taux américains pèserait sur les actifs numériques sensibles à la liquidité, mais compte tenu de l'humeur déprimée des investisseurs cryptographiques, les principaux jetons ont largement ignoré les données sur l'emploi aux États-Unis.

Un pas de plus vers l'euro numérique

La semaine dernière, le Parlement européen a voté par 420 voix contre 158 en faveur du rapport annuel de la BCE. Bien que ce vote n'ait pas d'impact législatif, il est important car le rapport inclut un amendement en faveur d'un euro numérique. Pour la première fois, l'organe législatif a apporté un soutien solide à une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) émise par la BCE, offrant ainsi à la région une nouvelle forme de paiement à côté des transactions en espèces et par carte.

Les responsables des banques centrales européennes s'opposent depuis longtemps aux monnaies numériques émises à titre privé, mais ils soutiennent fermement une version publique (contrairement aux États-Unis sous la présidence de Trump, qui favorisent les monnaies stables adossées à l'USD par opposition aux CBDC). Ils s'inquiètent du fait que les réseaux de paiement sont actuellement dominés par Visa et Mastercard, ce qui peut nuire à la souveraineté monétaire. En outre, l'argent liquide reste la seule forme de monnaie émise par le gouvernement accessible au grand public et, dans un monde où la plupart des transactions sont électroniques, il est loin d'être certain que les banques centrales seront en mesure de maintenir la stabilité financière sans une forme ou une autre de CBDC. Dans ce contexte, l'émergence d'un euro numérique semble de plus en plus inévitable. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, le plus grand fonds spéculatif au monde, s'est récemment fait l'écho de ce point de vue. M. Dalio a également fait remarquer que les CBDC donneraient aux autorités monétaires une bien plus grande visibilité sur les transactions financières, ce qui signifie que les utilisateurs pourraient être confrontés à une surveillance accrue et à une perte de leur vie privée - une préoccupation soulevée par de nombreuses personnes, dont nous faisons partie.

Pour de nombreux membres de la communauté cryptographique, l'émission publique de monnaie numérique va à l'encontre des racines anarchistes des monnaies numériques. Cependant, comme nous l'avons vu dans un précédent note de rechercheLes CBDC pourraient paradoxalement devenir le meilleur outil de recrutement pour les crypto-monnaies émises à titre privé, une fois que le public commencera à reconnaître les inconvénients potentiels de la monnaie numérique émise par l'État.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le prêteur de cryptomonnaies BlockFills suspend les dépôts et les retraits de ses clients en raison de l'effondrement du marché des cryptomonnaies : Magazine Bitcoin
• Les États-Unis ont créé 130 000 emplois en janvier, un chiffre plus élevé que prévu, et le taux de chômage est tombé à 4,3% : CoinDesk
• Les législateurs européens soutiennent l'euro numérique, alors que l'Union européenne cherche à renforcer sa souveraineté monétaire : DLNews
• Ray Dalio prévient que les CBDC pourraient permettre aux gouvernements d'exercer un contrôle financier étendu : Décrypter
• Les baleines du bitcoin viennent de transférer $4,7 milliards de dollars dans des entrepôts frigorifiques tandis que les investisseurs ordinaires sont occupés à vendre la baisse dans la panique : CryptoSlate
• La Chine accumule-t-elle de l'or pour que le yuan devienne la réserve mondiale à la place du dollar ? Cointelegraph
• Elon Musk révèle que X Money pourrait bientôt être lancé, ce qui alimente la spéculation sur les crypto-monnaies : Yahoo Finance

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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