Trakx Weekly Update : L'escalade iranienne ébranle les investisseurs

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les prix des actifs numériques ont fortement baissé la semaine dernière, les investisseurs réagissant aux derniers développements du conflit iranien (voir ci-dessous). En conséquence, aucun des indices Trakx CTI n'a terminé la semaine en territoire positif. Notre indice phare Top10 Crypto CTI à grande capitalisation a reculé de près de 6%. L'indice BTC Momentum CTI a été le plus performant, affichant un rendement stable au cours des sept derniers jours, tandis que l'indice Meme CTI, au bêta généralement plus élevé, a été le moins performant, après avoir chuté de près de 11%.

Menaces sur le détroit d'Ormuz

Le principal catalyseur du recul des prix des actifs numériques a été l'annonce faite samedi par le président Trump selon laquelle, à moins que l'Iran ne rouvre le détroit d'Ormuz dans les 48 heures (Trump a annoncé une prolongation de cinq jours plus tôt dans la journée), les États-Unis "oblitéreraient" les centrales électriques iraniennes. Il s'agit là d'un changement de politique significatif, les frappes aériennes américaines ayant jusqu'à présent évité les infrastructures civiles critiques. Toutefois, avec la flambée des prix du pétrole brut - le baril de Brent a brièvement frôlé les $110 -, l'urgence de rouvrir cette route maritime clé, par laquelle transitent 20% de l'offre mondiale de brut, s'est intensifiée. En réponse, les dirigeants iraniens ont prévenu que toute escalade américaine déclencherait des représailles visant les infrastructures énergétiques (y compris les installations nucléaires) et hydrauliques du Conseil de coopération du Golfe (CCG), ce dernier point étant particulièrement préoccupant compte tenu de la forte dépendance de la région à l'égard du dessalement de l'eau douce. Les marchés ont réagi rapidement à l'escalade dramatique des tensions géopolitiques, les tradfi et les crypto-actifs se vendant fortement, l'appétit des investisseurs pour le risque s'étant effondré, comme le montre l'indice Fear & Greed qui est retombé à un seul chiffre.

La Fed en attente

La géopolitique n'a pas été le seul événement négatif pour les crypto-monnaies la semaine dernière. Lors de la réunion du FOMC de la semaine dernière, les responsables de la Fed ont laissé le taux cible des fonds inchangé à 3,5-75%, comme cela était largement attendu. Alors que le graphique en pointillés qui l'accompagne, qui montre les attentes des membres du conseil quant à l'évolution du taux cible au cours des deux prochaines années, suggérait qu'une réduction était toujours possible plus tard dans l'année, lors de la conférence de presse, le président Powell a adopté un ton particulièrement prudent. Il a déclaré que les progrès en matière d'inflation restaient la prévision de base, mais qu'ils ne seraient pas aussi importants qu'on l'espérait auparavant. Le défi auquel sont confrontés les banquiers centraux (non seulement aux États-Unis, mais dans le monde entier) est de savoir comment gérer la flambée des prix de l'énergie, car elle constitue un choc d'offre négatif qui stimule l'inflation de manière inopportune tout en freinant la croissance économique.

Soulignant les conditions macroéconomiques difficiles aux États-Unis, le rapport PPI de février a montré que les prix à la production ont augmenté de 0,7% en février, soit le double des attentes du consensus. Cela indique une inflation croissante avant même que le dernier choc énergétique ne se répercute pleinement, une nouvelle qui a déstabilisé à la fois les investisseurs tradfi et crypto, et qui a contribué à effacer tous les gains réalisés plus tôt dans la semaine.

Clarté de la SEC sur les crypto-monnaies

Au milieu de toute cette négativité, il y a eu un développement positif pour les marchés des actifs numériques. La SEC a publié un guide d'interprétation pour la classification des jetons cryptographiques, mettant ainsi fin à l'incertitude réglementaire qui pesait sur le secteur sous l'ancien directeur de la SEC, Gary Gensler. Ces orientations ont introduit une "taxonomie des jetons" structurée, classant les crypto-actifs dans des groupes tels que les marchandises numériques, les objets de collection numériques, les outils numériques, les stablecoins et les titres numériques, seuls ces derniers étant explicitement soumis à la réglementation sur les valeurs mobilières. Cela signifie que la plupart des principaux jetons, tels que Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin, Avalanche, XRP et Chainlink, sont classés comme des marchandises numériques. Cela est bénéfique car la charge réglementaire est moins lourde que pour les valeurs mobilières, qui, en vertu de la législation américaine, sont soumises à des exigences strictes en matière d'enregistrement, de divulgation et de rapports continus. En outre, le président de la SEC, Paul Atkins, s'est montré ouvert à des mesures complémentaires telles que les cadres de "sphère de sécurité" et les exemptions de démarrage, indiquant que ces orientations s'inscrivent dans une évolution plus large vers un régime réglementaire plus adapté et plus souple pour le secteur des crypto-monnaies.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Les crypto-monnaies et les actions chutent tandis que le pétrole s'emballe après que l'Iran a promis de répondre aux menaces de Trump : Cointelegraph
• Le prix du bitcoin chute à $70k alors que les données de l'IPP et le discours de Powell jettent des doutes sur les réductions de taux : Crypto.news
• La SEC américaine publie les toutes premières définitions de ce que sont les crypto-actifs en tant que titres : CoinDesk
• Les législateurs britanniques réclament une « interdiction immédiate » des dons politiques en cryptomonnaies : Le bloc
• Le marché S&P 500 d'Hyperliquid atteint rapidement $100m en une seule journée : DLNews
• Google avertit que plus de 200 millions de portefeuilles de crypto-monnaie sur iPhone sont en danger : Protos

Nouvelles de Trakx

• La semaine dernière, Trakx a publié un article de blog L'examen de la transformation de Larry Fink (patron du géant du commerce BlackRock), qui est passé du scepticisme à l'égard du bitcoin à l'encouragement des actifs numériques.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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