Mise à jour hebdomadaire de Trakx : 10 juin

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les investisseurs en crypto-monnaies ont reçu une série de nouvelles positives la semaine dernière, bien qu'elles n'aient pas été suffisantes pour pousser les prix vers de nouveaux sommets historiques. En effet, la semaine dernière, notre indice de référence, le Top 10 Crypto CTI, a peu changé (+0,4%). En tête du tableau des performances, le Diversifier CTI, qui a gagné 4%, tandis que la dernière place revient à l'AI CTI, qui, après avoir plus que doublé depuis le début de l'année, a perdu 12% au cours des sept derniers jours.

La première bonne nouvelle est venue des derniers flux des ETF Bitcoin, qui ont montré que les investisseurs ont acheté un montant cumulé de $1,8 milliards au cours de la semaine qui s'est achevée le 7 juin, le mardi dernier ayant enregistré le deuxième meilleur flux quotidien depuis leur lancement en janvier. Ces entrées de fonds correspondent à l'achat net de près de 26 000 bitcoins, soit plus de 8 fois le rythme auquel les nouveaux bitcoins sont extraits après la réduction de moitié de cette année - un écart considérable entre l'offre et la demande qui, s'il se maintient, indique une pression sous-jacente à la hausse sur les prix.

Un autre facteur de soutien a été l'annonce que la Banque du Canada est devenue la première banque centrale du G7 à réduire ses taux d'intérêt, en diminuant son taux cible de 25 points de base. Étant donné que l'inflation de l'IPC canadien est tombée à son plus bas niveau depuis trois ans, cette décision était largement anticipée par les investisseurs en crypto-monnaies. Néanmoins, cela suggère que le cliquet de la politique monétaire que les marchés crypto et tradfi ont enduré au cours des dernières années est finalement en train de s'inverser.

Renforçant l'impression d'une toile de fond monétaire plus accommodante, la BCE a rapidement emboîté le pas en réduisant son taux d'intérêt officiel dans les mêmes proportions. La question qui se pose désormais à tous les investisseurs est de savoir quand la Fed fera de même.

Si l'on se contente d'examiner le chiffre principal du rapport de vendredi dernier sur l'emploi non agricole aux États-Unis, la réponse serait peu probable, étant donné que l'emploi total a augmenté beaucoup plus que prévu (il a été dépassé de quatre sigmas) et que les salaires horaires moyens ont augmenté. Toutefois, les détails du rapport étaient nettement moins bons. Sans vouloir entrer dans les détails, un ajustement "statistique" effectué par le Bureau of Labor Statistics (BLS) a contribué à hauteur de 231k sur les 275k. En outre, il y a eu un transfert important d'emplois à temps plein vers des emplois à temps partiel, ce qui constitue une autre indication de l'affaiblissement de la demande de main-d'œuvre. Les détails sous-jacents plus légers suggèrent que l'économie américaine, qui s'est avérée étonnamment résistante au cours des derniers trimestres, commence enfin à s'affaiblir, un résultat qui concorde avec la récente baisse de l'indicateur GDPnow de la Fed d'Atlanta, un modèle de prévision du PIB basé sur des données macroéconomiques à plus haute fréquence. À l'heure actuelle, le marché considère qu'une réduction des taux d'intérêt de la Fed en septembre est une question de pile ou face. Il sera donc très intéressant de voir la réaction à la conférence de presse du FOMC de cette semaine, qui a lieu un jour après la publication du rapport sur l'inflation de l'IPC du mois de mai.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Les ETF Bitcoin ont absorbé 2 mois d'approvisionnement minier en BTC au cours de la première semaine de juin : Cointelegraph
• Le bitcoin et l'éther ont peu changé au cours du week-end après la liquidation de $400M : Coindesk
• Selon le responsable des cryptomonnaies de Robinhood, Bitstamp permettra d'attirer des investisseurs fortunés : DLNews
• Selon un responsable russe, les paiements internationaux par CBDC deviendront la norme d'ici cinq ans : CryptoSlate
• Qui est Roaring Kitty et que signifie son retour pour les crypto-monnaies ? Décrypter

Nouvelles de Trakx

• Ryan a publié le rapport de mai : Crypto Clash, Biden et Trump prennent des positions opposées alors que la course à la présidence de novembre s'accélère
• Il est encore temps de participer à notre campagne de parachutage : Token TRKX - Découvrir, apprendre et échangerRejoignez-nous !
• Lionel participe à la Conférence de retraite DeFI à Paris (aujourd'hui et demain), n'hésitez pas à le contacter directement pour un café.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.