Mise à jour hebdomadaire de Trakx : 29 avril

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

La gueule de bois consécutive à la réduction de moitié du bitcoin s'est poursuivie avec la baisse du prix des actifs cryptographiques la semaine dernière, comme le montre le Trakx Top 10 Crypto CTI qui a baissé d'un peu moins de 3%. Le CTI le plus performant a été le CTI Meme, qui a gagné 2%, tandis qu'au bas de la pile des rendements se trouvait le CTI Interopérabilité, en baisse de 7%.

Des données macroéconomiques américaines plutôt malheureuses ont pesé sur le sentiment et les prix. Alors que la croissance économique a ralenti plus que prévu au premier trimestre (1,6% contre 2,5%), l'inflation selon le déflateur de base PCE préféré de la Fed a surpris à la hausse en mars, le taux annualisé sur trois mois augmentant à 4,4%. La tonalité "stagflationniste" des données met en évidence le dilemme auquel est confrontée la Fed avant la réunion de politique générale du FOMC de mercredi. Le consensus écrasant est de ne pas changer immédiatement la politique monétaire américaine, mais les investisseurs suivront de près les commentaires du président Powell lors de la conférence de presse pour évaluer l'appétit des banquiers centraux américains à abaisser les taux d'intérêt plus tard dans l'année. Outre la décision de la Fed, les investisseurs doivent également prendre en compte le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi. Au cours des derniers mois, la situation de l'emploi aux États-Unis a été beaucoup plus solide que prévu, ce qui suggère que l'obstacle à l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed reste considérable.

Peut-être tout aussi important que l'annonce de la Fed, le Trésor américain doit publier son annonce de remboursement trimestriel. D'ordinaire, ces annonces sont un véritable festin. Toutefois, après l'explosion de la dette publique américaine ces dernières années, due en grande partie à la hausse des coûts du service de la dette résultant des hausses de taux de la Fed, les investisseurs sont impatients de voir ce qu'il advient de la durée d'émission et de l'objectif de la TGA (la taxe sur la valeur ajoutée, ou taux d'intérêt sur la dette). Compte général du Trésor à la Fed). En modifiant le solde de l'AGT, le Trésor peut en effet retirer (augmenter l'AGT) ou injecter (diminuer l'AGT) de l'argent dans le système bancaire américain, indépendamment des actions de la Fed. La Fed étant apparemment mise à l'écart en raison des données macroéconomiques, il sera intéressant de voir comment la secrétaire au Trésor Yellen décidera de jouer le jeu, étant donné que l'administration Biden sera confrontée à l'électorat dans un peu plus de six mois.

Enfin, dans un contexte plus spécifiquement lié aux cryptomonnaies, Consensys – un soutien de la blockchain Ethereum – a intenté une action en justice contre la SEC, alléguant que celle-ci n’avait pas le pouvoir de réglementer les réseaux informatiques mondiaux de type « peer-to-peer ». Cette action en justice constitue une tentative préventive visant à empêcher la SEC de classer l’ETH comme un titre, une mesure qui modifierait radicalement les contraintes réglementaires pesant sur les entreprises du secteur des cryptomonnaies utilisant ces jetons et qui exposerait potentiellement de nombreux acteurs du secteur au risque de se voir infliger des amendes pour violation de la législation sur les valeurs mobilières, pour un acte aussi simple que le transfert d’ETH sur le réseau. Si l’issue de cette action en justice, sans parler de la décision de la SEC quant à l’autorisation d’un ETF au comptant sur l’ETH, reste encore incertaine, il est clair que les États-Unis prennent de plus en plus de retard dans le domaine des cryptomonnaies – voir l’actualité concernant Hong Kong ci-dessous.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin et l'éther subissent des pertes alors que les craintes de stagflation aux États-Unis s'emparent du marché : CoinDesk.
• Consensys poursuit la SEC et demande à la Cour de déclarer qu'Ethereum n'est pas une valeur mobilière : CryptoSlate.
• Hong Kong lancera les ETF Bitcoin et Ethereum le 30 avril : Yahoo Finance.
• BlackRock et Grayscale doivent attendre les décisions ponctuelles de la SEC concernant les ETF : Cointelegraph.
• Voici comment les pays de l'UE se préparent à faire appliquer l'AMC : CoinDesk.

Nouvelles de Trakx

La période de développement des produits a été très active chez Trakx, avec l'introduction de deux nouveaux indices négociables en crypto-monnaies :

• Le L'élan du bitcoin CTI, qui vise à répliquer la performance d'une allocation dynamique en bitcoins basée sur des indicateurs de momentum des prix.
• En partenariat avec OpenTrade, nous avons également lancé USDc Earn CTI afin que nos clients puissent maximiser la valeur de leurs dépôts en stablecoins en obtenant un rendement garanti par des actifs financiers réels.

N'hésitez pas à contacter l'équipe si vous souhaitez investir dans ces indices ou dans l'un de nos autres indices innovants négociables en crypto-monnaie.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.