Mise à jour hebdomadaire de Trakx : 3 février

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les marchés des actifs numériques sont restés assez animés au cours des sept derniers jours, comme en témoigne la correction de 12,5% de notre indice de référence Top10 Crypto CTI. Comme c'est généralement le cas lors des accès de faiblesse généralisée des prix des crypto-monnaies, déclenchés dans ce cas par les inquiétudes concernant une éventuelle guerre commerciale mondiale suite à l'imposition par Trump de tarifs douaniers à la Chine, au Canada et au Mexique, notre indice le plus performant a été l'indice défensif Inflation Hedge CTI, qui a gagné 1,4%. En fait, c'est le seul indice cryptographique à être resté dans le vert la semaine dernière, le deuxième indice le plus performant, le Bitcoin Control 15 à volatilité plafonnée, ayant perdu 1,6%. Cela dit, l'indice AI CTI a été le moins performant dans l'ensemble. Il a chuté de 33%, l'assistant d'IA Deep Seek récemment dévoilé ayant affecté le sentiment des investisseurs dans l'ensemble du spectre des actifs liés à l'IA.

Deep Seek : ça décoiffe…

Pour ceux d'entre nous qui sont habitués aux folles fluctuations de prix observées dans le monde de l'argent magique d'Internet (alias crypto), une telle action n'est guère choquante, mais ayez une pensée pour les pauvres investisseurs qui possèdent des actions Nvidia. La révélation par Deep Seek que ses derniers modèles open source auraient été entraînés sur des GPU moins performants et avec un budget de seulement $6mn a fait chuter le cours de l'action du troisième membre le plus important du SP500 de 13% ! Ce n'est pas ainsi qu'est censé se comporter le cours des actions des entreprises à forte capitalisation des pays stables du premier monde. Cela équivaut à une perte de $465bn, ce qui n'est pas seulement la plus grande baisse jamais observée en une seule journée, mais pour la mettre en contexte, elle dépasse la capitalisation boursière combinée de XRP, Tether et Solana - trois des plus grandes crypto-monnaies. Des mouvements tels que ceux-ci remettent largement en cause les arguments blasés selon lesquels la crypto-monnaie n'est pas un véhicule d'investissement approprié en raison de la forte volatilité de son prix.

Adoption du bitcoin par les États souverains

S'éloignant de l'actualité liée à l'IA, comme nous l'avons souligné dans notre Perspectives des crypto-monnaies en 2025Selon la Commission européenne, l'une des trois grandes tendances qui devraient avoir un impact sur les marchés des actifs numériques cette année est l'adoption de la crypto-monnaie par un État-nation, par au moins un acteur majeur. Une grande partie de l'attention s'est évidemment portée sur les États-Unis, étant donné que Trump a récemment mis en place un groupe de travail chargé d'étudier la création d'une réserve stratégique de devises numériques. Toutefois, les États-Unis ne sont pas les seuls à explorer de telles possibilités. La semaine dernière, le conseil d'administration de la banque centrale tchèque (CNB) a décidé d'étudier la possibilité d'étendre ses réserves de change à d'autres classes d'actifs, y compris les crypto-monnaies. Cette décision fait suite à la proposition du gouverneur de la CNB, Ales Michl, d'allouer jusqu'à 5% (environ $7bn) de ses réserves en bitcoins.

Cependant, tous les banquiers centraux européens ne sont pas favorables aux crypto-monnaies. Christine Legarde, gouverneur de la BCE - une institution qui a une forte tradition en matière de crypto-monnaies - a déclaré que les crypto-monnaies n'étaient pas une priorité pour elle. bilan anti-Bitcoin – a déclaré qu’elle était tout à fait convaincue qu’aucune des banques centrales siégeant au Conseil des gouverneurs de son organisation n’ajouterait le Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies à sa liste d’actifs de réserve éligibles. Son raisonnement repose sur l’idée que les réserves doivent être « liquides, sûres, sécurisées… et au-dessus de tout soupçon d’utilisation à des fins de blanchiment d’argent ou d’autres activités criminelles », ce qui, selon elle, exclut les cryptomonnaies. Bien sûr, non seulement ce raisonnement est dépassé, mais il ignore délibérément le fait que la grande majorité du blanchiment d’argent qui a lieu dans le monde – estimé par l’ONU à pas moins de 2 000 milliards d’euros par an – se fait en monnaie fiduciaire et non en cryptomonnaies.

L'étouffement des crypto-monnaies se relâche

Enfin, sur une note plus positive, le président de la Fed, Jerome Powell, s’est exprimé lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion du FOMC la semaine dernière, affirmant que les banques commerciales américaines sont « parfaitement capables de servir les clients du secteur des cryptomonnaies, à condition qu’elles comprennent et soient en mesure de gérer les risques ». Ces propos marquent un changement de ton notable par rapport à ceux tenus par la précédente administration Biden, qui avait été accusée par certains acteurs du secteur – notamment Nic Carter de Castle Island Ventures et Marc Andreessen d’a16z – de mener une campagne ciblée, surnommée « Operation Choke Point 2.0 », visant à priver les entreprises du secteur des cryptomonnaies de leurs services bancaires.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le Bitcoin s'effondre à près de $94K alors que les traders asiatiques s'interrogent sur la guerre commerciale de Trump : CoinDesk
• La perte de $465B de Nvidia en une seule journée dépasse les capitalisations boursières combinées de XRP, Tether et Solana : CryptoSlate
• Christine Lagarde, de la BCE, rejette la proposition tchèque concernant les réserves en bitcoins : Reuters
• Finie la « débancarisation » ? Le président de la Fed affirme que les banques américaines sont « parfaitement capables » de servir les clients du secteur des cryptomonnaies : Décrypter
• Gary Gensler, ancien président de la SEC et antagoniste des cryptomonnaies, revient au MIT : Le bloc
• Le prix du Litecoin augmente suite à des rumeurs sur l'approbation potentielle d'un ETF : CryptoSlate

Nouvelles de Trakx

• Nous lançons une série de webinaires exclusivement dédiés aux CGP, et le premier aura lieu le 6 février. Pour vous inscrire, cliquez sur ici.
• Ryan Shea a publié la mise à jour mensuelle de janvier sur les crypto-monnaies. Atouts Crypto l'examen de l'évolution des marchés des actifs numériques suite au retour de Trump à la Maison Blanche..

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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