Mise à jour hebdomadaire de Trakx : 9 septembre

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Une nouvelle semaine dans le rouge pour les prix des crypto-monnaies, comme en témoigne le Trakx Top10 Crypto CTI qui a perdu un peu moins de 3% sur la période de sept jours précédente. La meilleure performance sur la période a été le CTI Gaming, qui a augmenté de près de 3% . En revanche, la performance la plus faible au cours des sept derniers jours a été enregistrée par l'ITC Bitcoin-Ether, qui a chuté de près de 5%.

L'inquiétude persistante quant à la santé de l'économie américaine après une série de publications de données négatives a pesé sur le sentiment des investisseurs. Bien que le très attendu rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis n'ait pas été aussi mauvais que certains le craignaient après que les données du début de la semaine aient montré une forte décélération des ouvertures d'emplois, il y a néanmoins une nette tendance à la décélération de la croissance de l'emploi aux États-Unis - un signe avant-coureur potentiel de récession pour les raisons exposées dans la dernière mise à jour mensuelle de Trakx sur les crypto-monnaies (voir ci-dessous). Suite à ces dernières données, une probabilité de 75% d'une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt de la Fed est désormais prise en compte dans les contrats à terme sur les taux d'intérêt américains pour la réunion du FOMC du 18 septembre, avec une probabilité de 25% d'une réduction encore plus importante de 50 points de base. En règle générale, la baisse des taux d'intérêt nominaux est considérée comme un élément positif pour les actifs ne générant pas de liquidités, tels que les cryptomonnaies ou l'or. Cependant, il y a peu de preuves de cet impact positif sur l'une ou l'autre des classes d'actifs susmentionnées à l'heure actuelle.

Comme nous l'avons évoqué plus haut, l'Ethereum est un point faible parmi les crypto-monnaies à plus forte capitalisation. La semaine dernière, son prix a atteint son niveau le plus bas depuis le début de l'année, les investisseurs réagissant à la baisse continue des revenus tirés des frais. Selon Dune analytics, les frais de gaz moyens pour une transaction en Ethereum sont tombés à moins de 2 gwei, ce qui, sur la base des volumes de transactions actuels, équivaut à des revenus globaux d'environ $75m par an ; un rendement global peu élevé pour un actif dont la capitalisation boursière s'élève à $300bn. Bien que la baisse de l'activité du réseau soit à l'origine de la diminution des frais de transaction globaux, il ne s'agit pas simplement d'un signe d'apathie de la part des utilisateurs. En effet, le déclin de l'utilisation de la couche 1 de la blockchain reflète dans une large mesure le succès des réseaux de la couche 2 au sein de l'écosystème Ethereum, tels que Polygon, Optimism et Arbitrum. Conçus pour être plus évolutifs que le réseau de couche 1 sur lequel ils sont construits, ils réduisent la demande d'espace pour les blocs de la couche 1 et, surtout après la mise à niveau de Dencun en mars dernier qui a amélioré l'efficacité du stockage des données, ils sont également en mesure d'offrir des frais de transaction moins élevés. Une bonne nouvelle pour les couches 2, mais une moins bonne pour les détenteurs d'ETH, le jeton natif de la couche 1 de la blockchain.

Enfin, la politique américaine a peut-être été reléguée au second plan par les préoccupations macroéconomiques au cours des dernières semaines, mais un retour pourrait bien être en vue alors que Trump et Harris s'affrontent pour leur premier débat présidentiel ce mardi, les sondages ne montrant qu'une différence d'un point de pourcentage entre les deux candidats.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin passe sous la barre des $54.000 en raison de la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis et des craintes d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed : Nouvelles DL.
• Mastercard permet de dépenser des crypto-monnaies sans en avoir la garde dans le cadre d'un nouveau partenariat : Cointelegraph.
• Les revenus du réseau Ethereum chutent de 99%, suscitant des inquiétudes quant à la "spirale de la mort" : CryptoSlate.
• Hoskinson dénonce la proposition de brûler 1,5 milliard de jetons ADA de Cardano : CryptoSlate.
• Nous avons besoin de DePIN pour parvenir à des émissions nettes nulles : CoinDesk.

Nouvelles de Trakx

• Pour rappel, Trakx participera à la conférence Patrimonia à Lyon les 25 et 26 septembre et se réjouit de rencontrer ses clients et prospects CGPI.
• La mise à jour mensuelle de Ryan Shea sur les crypto-monnaies du mois d'août intitulée "Shūban" , qui examine l'impact d'une récession américaine sur les prix des cryptomonnaies, a été publiée la semaine dernière.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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