Mise à jour hebdomadaire de Trakx : douleur de la vente, gain réglementaire et tension politique

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les actifs numériques ont été mis sous pression la semaine dernière, les investisseurs ayant réduit le risque, ce qui a entraîné une baisse de 5,6% de notre indice phare à grande capitalisation, le Top 10 Crypto CTI. Conformément aux périodes de faiblesse passées, l'indice défensif Inflation Hedge CTI s'est avéré le plus résistant, gagnant 0,7% - le seul indice à terminer en territoire positif. En revanche, les stratégies à bêta plus élevé, en particulier les CTI liés à l'IA et les Meme Coin, ont subi de fortes pertes à deux chiffres, soulignant l'ampleur de la liquidation.

Le choc de la liquidation

La semaine a commencé avec près de $2 milliards de liquidations, soit la quatrième plus grande perte de l'année. La cascade de ventes a touché les altcoins plus durement que le bitcoin, qui a reculé de 3%. L'absence d'élément déclencheur majeur suggère que le mouvement a été motivé par un effet de levier excessif chez les traders à court terme, dont les positions se sont effondrées lorsque les prix ont chuté. Bien que la liquidation ait contribué à réduire l'agitation, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le bitcoin reste élevé par rapport aux normes historiques, ce qui incite les opérateurs à rester prudents à court terme. Il est toutefois important de noter que la liquidation semble principalement technique plutôt que fondamentale, ce qui laisse intacte la tendance haussière à long terme pour les actifs numériques.

Des exclusions réglementaires à l'horizon

La dynamique politique se poursuit en faveur de l'industrie des cryptomonnaies. Après la décision du Royaume-Uni d'alléger les exigences réglementaires pour les entreprises d'actifs numériques, la SEC américaine se prépare à déployer des "exemptions d'innovation" d'ici la fin de l'année. Le président de la SEC, Paul Atkins, a confirmé que l'initiative s'aligne sur l'objectif du président Trump de positionner les États-Unis en tant que leader mondial des actifs numériques. Si elles sont adoptées, ces exemptions permettront aux entreprises de crypto-monnaies de lancer plus facilement de nouveaux produits aux États-Unis, ce qui pourrait accélérer la croissance du secteur.

Risques de fermeture

Le principal risque politique qui pourrait retarder l'adoption d'une législation sur les crypto-monnaies est la probabilité croissante d'une fermeture du gouvernement américain. Si le Congrès n'adopte pas un projet de loi budgétaire ou une résolution provisoire d'ici mardi, les agences fédérales pourraient être contraintes d'interrompre leurs activités. Le marché des prédictions Polymarket a placé les chances d'une fermeture à 84% la semaine dernière, après que le président Trump a interrompu les discussions bipartisanes, ce qui n'a certainement pas aidé à améliorer le sentiment à mesure que la semaine avançait. Cela dit, l'histoire montre que les fermetures ont tendance à être de courte durée, souvent résolues en quelques jours grâce à un compromis politique. La plus longue fermeture jamais enregistrée - concernant le financement du mur frontalier en 2018-19 - n'a duré que 35 jours. Par conséquent, si elle devait se produire, l'incidence d'une fermeture du gouvernement américain devrait être relativement brève.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Quelle sera la suite après la plus importante liquidation de positions longues sur les cryptomonnaies depuis février ? : Le bloc
• La SEC américaine envisage une "exemption d'innovation" pour accélérer les produits d'actifs numériques : Atkins : Cointelegraph
• L'état des crypto-monnaies : Shutdown Watch : CoinDesk
• La chute du bitcoin accentue la divergence entre les valeurs refuges et l'or : Décrypter
• Pourquoi la hausse de l'inflation est un cadeau pour les crypto-monnaies : DLNews

Nouvelles de Trakx

• Trakx a publié un nouveau article de blog explorant le piratage de Mt. Gox. Bien que cet événement ait eu lieu il y a plus de dix ans, ses effets continuent de se faire sentir dans le paysage des actifs numériques.
• Ne manquez pas la mise à jour mensuelle de Ryan Shea de cette semaine. Il se penche sur les principales évolutions des marchés des actifs numériques et examine la récente divergence entre l'or et les crypto-monnaies, ce qui a incité certains investisseurs à se demander si l'analogie avec l'"or numérique" tenait toujours la route.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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