Trakx Weekly Update : Une pause dans la prise de bénéfices

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les prix des actifs numériques ont reculé au cours de la semaine écoulée, notre produit phare, le Top10 Crypto CTI, perdant un peu moins de 5%. La faiblesse a été généralisée : même le plus performant, le CTI Inflation Hedge typiquement défensif, a enregistré une modeste baisse de 1%. Sans surprise, l'ITC Meme, au bêta plus élevé, a pris la tête de la performance hebdomadaire, perdant près de 16%.

Turbulences tarifaires

Comme le souligne notre Crypto Monthly qui vient d'être publié (voir ci-dessous), l'apaisement des tensions commerciales mondiales au cours des dernières semaines a été l'un des principaux moteurs de la performance des crypto-actifs. Cela explique peut-être la réaction discrète du marché à l'annonce, la semaine dernière, qu'un tribunal fédéral du commerce américain a bloqué les droits de douane de l'administration. Le tribunal a statué que l'imposition de telles mesures nécessite l'approbation du Congrès et que le président Trump a outrepassé son autorité en invoquant une loi d'urgence. Cette décision rend la mise en œuvre de nouveaux tarifs douaniers plus difficile, mais pas impossible, en raison des solutions de contournement juridiques possibles.

La Fed se maintient

Indépendamment de la décision de justice, le compte-rendu de la réunion de mai de la Fed (publié mercredi) a révélé que les banquiers centraux américains restent préoccupés par les risques économiques liés aux propositions de tarifs douaniers de M. Trump. Au-delà des pressions inflationnistes, le président Powell et ses collègues du FOMC ont signalé des menaces potentielles pour la stabilité des marchés financiers, en particulier à la lumière de la récente volatilité des obligations d'État américaines. Pour la Fed, la sauvegarde de la stabilité financière prime sur tout le reste, même sur la stabilité des prix. Par conséquent, elle maintient une position politique prudente et attentiste. Cela réduit la probabilité d'une baisse des taux à court terme, qui permettrait d'accroître les liquidités. Bien que cela puisse peser sur les actifs numériques à court terme, les tendances fiscales à plus long terme continuent d'étayer les arguments en faveur des réserves de valeur alternatives.

Insoutenable et imparable

Le départ d'Elon Musk de l'administration Trump a été confirmé vendredi dernier. Sous son mandat, le Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) est parvenu à réduire les dépenses de 1,4 milliard de dollars - un chiffre impressionnant, mais bien en deçà de l'ambitieux objectif initial de 1,4 milliard de dollars, et une simple goutte d'eau dans l'océan par rapport au budget fédéral de 1,4 milliard de dollars. Même Musk, qui a la réputation de réaliser l'impossible, n'a pas réussi à maîtriser le déficit budgétaire des États-Unis, et s'il n'y parvient pas, il est difficile d'imaginer qui le pourra.

Avec une dette fédérale de plus de $36 trillions (120% du PIB) et les "une belle et grande facture fiscale"Ces perceptions laissent entrevoir des perspectives budgétaires de plus en plus sombres pour les États-Unis. En effet, la trajectoire n'est pas seulement insoutenable, elle est apparemment inarrêtable. De telles conditions sont précisément celles qui tendent à déclencher (a) des crises de la dette souveraine et (b) une demande accrue pour des réserves de valeur alternatives, qu'il s'agisse de crypto-monnaie pour la génération numérique ou d'or pour ceux qui préfèrent se couvrir dans le domaine analogique.

Il faut s'attendre à ce que ce discours prenne de l'ampleur dans les semaines à venir, offrant un catalyseur potentiel pour un rebond des prix des actifs numériques après leur récent passage à vide.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin vacille alors que le tribunal américain chargé du commerce annule les droits de douane imposés par Trump : Décrypter
• Le cours du bitcoin baisse alors que les minutes de la Fed signalent des risques d'inflation aux États-Unis : YahooFinance
• Elon Musk fait ses adieux lors de ses derniers jours en tant qu'employé spécial du gouvernement à la DOGE : Décrypter
• David Sacks, le « tsar des cryptomonnaies » de Trump, présente les grandes lignes d'un plan visant à développer la réserve stratégique américaine de bitcoins : Le bloc
• Le cofondateur d'Ethereum réagit à la remise en question de la société sans argent liquide en Suède : Cointelegraph
• Le réseau Sui vote pour pirater le hacker qui a drainé $220m de Cetus : DLNews

Nouvelles de Trakx

• Ryan Shea a publié la mise à jour cryptographique du mois de mai Trêve tarifaire examiner comment les prix des actifs numériques ont réagi à l'apaisement des tensions commerciales mondiales.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, Paris, 75008, FRANCE – société par actions simplifiée (SAS) française, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 850 626 078

Crypto Asset Service Provider (CASP) Enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro E2021-020

Clause de non-responsabilité : Aucun conseil en matière d'investissement. Les rendements des indices et les statistiques ne sont donnés qu'à titre d'illustration. Les rendements des indices ne reflètent pas les coûts de transaction ou les dépenses. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les informations fournies dans cette lettre d'information ne constituent pas un conseil d'investissement, un conseil financier, un conseil de négociation ou tout autre type de conseil et vous ne devez pas considérer le contenu de la lettre d'information comme tel. Trakx.io ne recommande pas l'achat, la vente ou la détention de crypto-monnaies. Les lecteurs doivent faire preuve de diligence raisonnable et consulter leurs conseillers financiers avant de prendre toute décision d'investissement.