Point hebdomadaire Trakx : des missiles à la stabilisation – Les cryptomonnaies retrouvent leurs marques alors que les craintes liées à l'Iran s'estompent

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les marchés des actifs numériques se sont stabilisés la semaine dernière alors que la phase aiguë de la panique provoquée par l'Iran s'est atténuée, le bitcoin se maintenant autour de $67.750 - pratiquement inchangé d'une semaine sur l'autre. L'indice de peur et de cupidité est passé d'un niveau de peur extrême à un niveau de peur, ce qui représente une amélioration significative à la marge, même si la situation géopolitique n'est toujours pas résolue.

La semaine dernière a été marquée par une stabilisation provisoire des actifs numériques, après l’une des quinzaines les plus mouvementées de 2026. Le bitcoin s'échangeait autour de $67 750, soit un niveau pratiquement inchangé par rapport à la clôture de la semaine précédente à $67 849 — une performance résiliente compte tenu de l'ampleur des vents contraires qui continuent de souffler.

Le conflit Iran-Israël, qui avait déclenché une cascade de ventes forcées la semaine précédente - dont plus de $450M de liquidations et les premiers flux sortants simultanés sur les ETF Bitcoin, Ethereum et Solana spot en 2026 - a montré des signes de désescalade. Le pétrole s'est éloigné de son pic de $103, et la rotation de l'or vers les crypto-monnaies, qui avait frappé les actifs numériques jusqu'à la mi-mars, s'est partiellement inversée, apportant un modeste vent arrière. L'indice de peur et de cupidité s'est redressé par rapport à son niveau de peur extrême de 8 pour revenir en territoire de peur - une amélioration significative à la marge, même si le sentiment reste fragile.

Le conflit n’est toutefois pas résolu. Les menaces de l’Iran de fermer le détroit d’Ormuz et le goulet d’étranglement de Bab el-Mandeb — par lesquels transite une part importante du pétrole acheminé par voie maritime dans le monde — constituent toujours un risque réel. Toute nouvelle escalade inverserait rapidement la reprise du moral des marchés et raviverait le choc des prix du pétrole qui a secoué les marchés financiers tout au long de la seconde quinzaine de mars.

Dans ce contexte, la capacité du marché des cryptomonnaies à tenir bon témoigne de la résilience de la demande structurelle. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies n’a que légèrement reculé, passant de $2,340T à $2,320T, tandis que la part de marché du Bitcoin s’est maintenue à 58,0%, reflétant une rotation continue vers la valeur refuge la plus sûre de cette classe d’actifs. L’indice Trakx Top 10 Crypto CTI a reculé de USDc 442,3 à USDc 434,5, portant la baisse depuis le début de l’année à -27,2%.

Sur le plan structurel, la dynamique institutionnelle autour de la tokenisation a continué de se renforcer discrètement en coulisses. Invesco a racheté le fonds de bons du Trésor tokenisés USTB « $900M » de Superstate, rejoignant ainsi BlackRock et Franklin Templeton sur ce qui représente désormais un marché des bons du Trésor américains tokenisés de $12B. Securitize et le NYSE ont signé un protocole d’accord visant à développer les marchés des titres tokenisés — ce qui rappelle que le développement à long terme des infrastructures pour les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) s’accélère, indépendamment de l’évolution des cours à court terme.

Les meilleurs et les pires CTI de la semaine

Les meilleurs CTI

• Trakx NFT Metaverse : +3.0% - Les actifs spéculatifs ont attiré des acheteurs opportunistes alors que le sentiment commençait à se redresser après le creux de la peur extrême.
• Mème Trakx : +0,9% — La faible corrélation des « mème coins » avec les risques macroéconomiques et géopolitiques a constitué un modeste rempart au cours d’une semaine par ailleurs difficile.
• Trakx BTC Momentum : 0,0% — La conception défensive de la stratégie a permis de préserver le capital en réduisant de manière dynamique l'exposition au Bitcoin dans un contexte de volatilité.

Pire CTI

• Écosystème Trakx Cardano : -6,21 TP3T — La forte pression à la vente sur les altcoins a pris le dessus sur tout effet positif lié à la nouvelle classification de l'ADA en tant que matière première numérique.
• Agents IA Trakx CTI : -6,71 TP3T — Les prises de bénéfices se sont fortement accélérées après une solide progression depuis le début du mois (+10,21 TP3T), touchant de plein fouet l'un des sous-secteurs les plus volatils du marché.
• Trakx Lending : -8,11 TP3T — L'aversion au risque accrue et le désintérêt pour les stratégies DeFi à effet de levier ont fait des prêts sur la chaîne le secteur le moins performant de la semaine.

Sentiment et perspectives

La remontée de l’indice « Fear & Greed » — passant de « Peur extrême » (8) à « Peur » (28) — est un signe encourageant, mais il serait prématuré d’y voir un creux. L’impact le plus marqué de la guerre en Iran sur les marchés semble désormais derrière nous : le pétrole s’est éloigné de son pic de $103+, les sorties de fonds des ETF ont ralenti et les liquidations forcées se sont apaisées. Le renversement partiel de la rotation de l’or vers les cryptomonnaies constitue un autre signe positif.

Cela dit, le conflit n'est toujours pas résolu. Les menaces de fermeture du détroit d'Ormuz et de Bab el-Mandeb restent des risques réels qui pourraient rapidement raviver la volatilité des prix du pétrole et les flux de fuite. L'offre de stablecoins, proche de niveaux records, suggère qu'un capital important est stationné sur la touche, prêt à se redéployer dès que la visibilité s'améliorera. Les indicateurs sur la chaîne restent constructifs - les réserves de change à leur plus bas niveau depuis plusieurs années indiquent que les détenteurs à long terme ne vendent pas. Une reprise durable nécessitera une voie plus claire vers la désescalade au Moyen-Orient, un ton plus souple de la part de la Fed, ou les deux.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le bitcoin est secoué par l'annonce par Trump d'une pause de 5 jours sur les frappes contre l'Iran, puis par le refus de l'Iran de toute négociation - $415M de liquidations : CoinDesk
• Le bitcoin se maintient au-dessus de $71.000 alors que le pétrole tombe sous $100 en raison du plan de paix américain en 15 points pour l'Iran : CoinDesk
• La SEC et la CFTC classent conjointement 16 crypto-actifs - dont BTC, ETH, SOL et XRP - comme des matières premières numériques : SEC.gov
• Deribit règle $14.16B en options Bitcoin - la plus grande échéance trimestrielle de 2026 - déclenchant $450M en liquidations : 24/7 Wall St.
• Kraken devient la première entreprise cryptographique de l'histoire à recevoir un compte principal de la Réserve fédérale : CoinDesk
• La loi CLARITY progresse grâce à un compromis bipartisan sur le rendement du stablecoin, Polymarket donne 72% de chances de signature : SpotedCrypto
• Le Royaume-Uni interdit les dons de crypto-monnaies aux partis politiques avec effet immédiat, dans l'attente d'amendements législatifs : Lowenstein Sandler

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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