Modèles Alpha, Beta et Smart Beta pour le trading avancé des crypto-monnaies

Comme vous le savez peut-être, les investisseurs institutionnels adoptent des stratégies de négociation plus avancées basées sur des paramètres prédéterminés et des modèles systématiques. En général, les gestionnaires de fonds spéculatifs cherchent à surpasser l'indice de référence, en obtenant un rendement supérieur à la performance globale du marché. Chez Trakx, notre mission est d'offrir aux investisseurs institutionnels et particuliers les stratégies de négociation de crypto-monnaies les plus avancées, telles que les paniers de crypto-monnaies Alpha, Beta et Smart Beta, afin de créer un secteur plus équitable, accessible et démocratique. Comment fonctionnent ces modèles sophistiqués ?

Les modèles Alpha, Beta et Smart Beta sont des stratégies avancées de trading de crypto-monnaies qui visent à surperformer le marché et/ou à réduire la volatilité et le risque tout en saisissant efficacement les opportunités. Ces modèles sont basés sur l'analyse fondamentale et technique, le trading systématique et des algorithmes avancés et sont couramment utilisés par les institutions financières les plus sophistiquées. Désormais, tous les types d'investisseurs peuvent utiliser ces stratégies avancées grâce à notre Indices négociables en crypto-monnaie (paniers de cryptomonnaies exclusifs). Et ce n'est pas tout. Avec Trakx Solutions, vous pouvez utiliser notre outil Index Manager pour créer des paniers de cryptomonnaies personnalisés et mettre en place des stratégies avancées de trading de cryptomonnaies.

Stratégies avancées de trading de crypto-monnaies : Modèles Alpha, Beta et Smart Beta

Pour améliorer votre stratégie de trading, vous devez vous renseigner sur les Stratégies avancées de trading de crypto-monnaies mises en œuvre par les fonds spéculatifs les plus rentables. Alors, c'est parti !

(α) Modèle « Positive Alpha » – Stratégie de trading crypto active et à haut risque

Sur les marchés financiers traditionnels,  Alpha (α) Il s'agit d'un indicateur couramment utilisé pour évaluer la capacité d'un gestionnaire de portefeuille à surperformer un indice de référence. Si l'alpha est positif, cela signifie que le gestionnaire de fonds a surpassé l'indice de référence ; s'il est négatif, cela signifie que son fonds a enregistré une performance inférieure à celle de l'indice de référence. En résumé, l'alpha correspond à la différence entre les rendements du portefeuille du gestionnaire de fonds et ceux de l'indice de référence. La formule simplifiée est la suivante :

Alpha = Rendement du portefeuille – Rendement de l'indice de référence

Prenons un exemple lié aux cryptomonnaies. Imaginons que vous souhaitiez surperformer un indice de référence tel que le Top 10 des indices de crypto-monnaies (qui a réalisé une performance de +106,4% en 2023) en sélectionnant manuellement des crypto-monnaies spécifiques sur la base d'une analyse fondamentale et technique ou d'une diversification thématique. Le 1er janvier 2023, vous avez investi dans une Top 10 des PdS panier de crypto-monnaies qui a réalisé un rendement de 127,3% au cours de l'année 2023. Dans notre exemple, en utilisant la formule simplifiée :

Alpha = (Rendement du portefeuille (127,3%) – Rendement des 10 principales cryptomonnaies (106,4%)) / 100 = 20,9%.

Il indique que le portefeuille personnalisé a obtenu de meilleurs résultats que l'indice de référence. Si l'alpha est négatif, la performance du portefeuille est inférieure à celle de l'indice de référence.

Dans les crypto-monnaies, vous pouvez essayer d'obtenir un alpha plus élevé en sélectionnant activement des actifs, dans le but de surpasser un indice de référence. La mise en œuvre de cette stratégie n'est pas facile, étant donné que 70% des traders particuliers sont en perte et que seule une petite minorité de fonds spéculatifs surperforment régulièrement les indices de référence du marché au fil des ans. Cependant, à Trakx, nous avons mis en œuvre cette stratégie au sein de notre large gamme d’indices thématiques de cryptomonnaies négociables, permettant ainsi aux investisseurs institutionnels comme aux particuliers de tenter de surperformer le marché en se concentrant sur des segments spécifiques du marché des cryptomonnaies. Par exemple, comme le montre notre exemple précédent, le Top 10 PoS a surperformé le Top 10 Crypto au cours de l’année 2023. Toutefois, cela n’est possible que grâce à notre outil « Index Manager », qui, grâce à des algorithmes avancés, rééquilibre automatiquement les paniers de cryptomonnaies une fois par mois en fonction de paramètres prédéfinis, permettant ainsi une gestion rigoureuse des risques, des investissements systématiques et une diversification avancée.

(β) Modèle à bêta négatif – Stratégie de trading passive et prudente

L'alpha se concentre sur des rendements plus élevés par rapport à l'indice de référence, tandis que le Bêta (β) Il s'agit d'un indicateur qui mesure la volatilité d'un portefeuille par rapport à un indice de référence. Les investisseurs qui privilégient un bêta négatif cherchent à maintenir une volatilité de leur portefeuille inférieure à celle de l'indice de référence. La volatilité étant un facteur important dans le domaine des cryptomonnaies, privilégier un bêta négatif peut contribuer à la réduire et, par conséquent, à diminuer les risques sous-jacents tout en continuant à tirer parti du potentiel du marché. La formule mathématique est la suivante :

β = Covariance (portefeuille, bitcoin) / Variance (bitcoin)

Si Beta >1 : Volatilité supérieure à celle de l'indice de référence
Si Beta = 1 : Même volatilité
Si Beta < 1 : Volatilité plus faible
Si Beta < 0 : Corrélation inverse

Prenons un exemple pour expliquer pourquoi certains investisseurs se tournent vers des stratégies à bêta négatif dans le domaine des cryptomonnaies. Certains investisseurs institutionnels prudents peuvent estimer que le Bitcoin est trop volatil et risqué, et souhaiter adopter une approche conservatrice vis-à-vis des cryptomonnaies. Prenons donc comme référence notre CTI « Digital Inflation Hedge » (composé de BTC 33,3%, Pax Gold 33,3% et USDc 33,3%) et le Bitcoin comme indice de référence.

Supposons que le bitcoin, l'indice de référence, diminue de -20% au cours d'une période donnée. La couverture contre l'inflation numérique, en supposant une baisse de 20% du bitcoin, une hausse de 2% du PaxGold et une hausse de 0% de l'USDc, réaliserait la performance suivante : (0,33×-20%)+(0,33×2%)+(0,33×0%)=5,59%. Dans ce cas, Beta=0,2795, ce qui signifie que le Digital Inflation Hedge CTI a une volatilité inférieure à celle du Bitcoin.

Les stratégies basées sur des modèles de bêta négatif conviennent particulièrement aux investisseurs prudents, car elles présentent une volatilité et des risques moindres. Les Couverture de l'inflation numérique CTI C'est un bon moyen d'obtenir une exposition modérée au Bitcoin tout en tirant parti du potentiel de l'or, en investissant dans deux des valeurs refuges les plus prometteuses.

Modèles Smart Beta : Investissements automatiques et systématiques

Ces dernières années, les stratégies d'investissement Smart Beta ont émergé dans la finance traditionnelle. Modèles Smart Beta reposent sur une gestion systématique et visent à surperformer les indices de référence en recourant à des méthodes alternatives de pondération et de rééquilibrage, tout en améliorant la diversification et en réduisant les risques. Les stratégies les plus avancées basées sur des modèles « Smart Beta » sont notamment celles axées sur la valeur (investissement dans des cryptomonnaies sous-évaluées), celles axées sur le momentum (investissement dynamique dans des cryptomonnaies ayant affiché de solides performances au cours de la période écoulée), et bien d’autres encore. Chez Trakx, nous avons intégré certains de ces modèles dans nos indices cryptos négociables (Crypto Tradable Indices). Découvrons ensemble le fonctionnement de notre indice Recovery CTI afin de mieux comprendre ce que signifie la mise en œuvre d’une stratégie Smart Beta à l’aide de notre outil Index Manager.

Recovery Crypto Tradable Index : Investir de manière intelligente dans les crypto-monnaies

Le Trakx Recovery CTI est un excellent exemple de stratégie d'investissement Smart Beta. Le panier de crypto-monnaies est conçu pour répliquer la performance d'un panier de 10 jetons qui ont subi des baisses de prix notables mais qui ont un fort potentiel. Notre outil de gestion de l'indice sélectionne automatiquement les jetons dont le ratio P/F est le plus faible et le ratio de drawdown le plus élevé sur les 12 derniers mois, en pondérant le panier proportionnellement au drawdown avec un plafond de 15%.

Comme vous pouvez le comprendre, il est très difficile de mettre en œuvre une telle stratégie en sélectionnant les cryptomonnaies et en rééquilibrant efficacement le portefeuille à intervalles réguliers. Mais notre outil « Index Manager » s’en charge à notre place, ce qui nous permet de mettre en œuvre une bonne gestion des risques tout en cherchant à surpasser les indices de référence des marchés des cryptomonnaies. Depuis son lancement le 31 octobre 2024, le Recovery CTI affiche actuellement une performance d’environ +80% et a atteint un plus haut historique d’environ +197%.

Solutions Trakx : Utilisez notre outil de gestion d'indices pour créer des paniers de crypto-monnaies personnalisés

Comme nous l'avons récemment annoncé dans Trakx Solutions, nous sommes ravis de mettre à votre disposition l'infrastructure et l'expertise nécessaires pour collaborer avec des établissements financiers et des entreprises afin de vous permettre de créer votre propre stratégie de trading de cryptomonnaies non discrétionnaire.

Que propose Trakx Solutions ?

Solutions Trakx permet à nos partenaires de créer des fonds indiciels cryptos sur mesure et de les rendre négociables en mode natif 24 h/24 et 7 j/7 grâce à notre technologie propriétaire, évolutive et développée en interne. Notre équipe est capable de créer de nouveaux fonds indiciels cryptos en quelques heures seulement, et nous proposons désormais nos solutions aux investisseurs institutionnels, aux entreprises et aux influenceurs. Comment se lancer avec Trakx Solutions ?

1. Choisir les composants de l'indice négociable Crypto: Chaque panier de crypto-monnaies peut être composé de plusieurs actifs, et en fonction de la stratégie et du profil de risque, vous pouvez sélectionner les crypto-monnaies que vous préférez.
2. Décider du modèle de pondération: Vous pouvez choisir entre différents modèles de pondération statiques et dynamiques. Par exemple, vous pouvez opter pour une pondération égale, une pondération en fonction de la capitalisation boursière, etc.
3. Définir la méthode de rééquilibrage: La plupart de nos paniers de crypto-monnaies sont rééquilibrés le dernier jour de chaque mois, mais certains des plus avancés, basés sur des stratégies Smart Beta, mettent en œuvre des approches dynamiques.

Mais ce n'est pas tout, car nous proposons des solutions sur mesure aux sociétés spécialisées dans l'analyse quantitative qui mettent en œuvre des modèles « smart beta » avancés et des stratégies de trading quantitatives. Par exemple, dans le cadre de notre récent partenariat avec Aigle martialNous avons recréé leur propre stratégie en copiant la valeur liquidative par l'intermédiaire de l'API. Dans chaque partenariat et collaboration, nous donnons la possibilité de garder le fonds indiciel crypto réservé uniquement à vos clients ou de le rendre accessible au public et négociable sur notre plateforme.

Avantages des modèles Alpha, Beta et Smart Beta dans les indices négociables en crypto-monnaie

L'adoption des modèles Alpha, Beta et Smart Beta dans les transactions sur crypto-monnaies offre plusieurs avantages plus larges pour les investisseurs institutionnels et de détail :

• Accessibilité: Les stratégies de trading avancées, autrefois réservées aux institutions financières sophistiquées, sont désormais accessibles à un plus grand nombre d'investisseurs grâce à notre plateforme. Cette démocratisation permet à un plus grand nombre de personnes de bénéficier de techniques d'investissement de pointe.
• Transparence: Les modèles systématiques, en particulier le Smart Beta, apportent de la transparence dans les décisions d'investissement et la gestion des portefeuilles. Les investisseurs peuvent comprendre les critères et les facteurs qui déterminent leurs investissements.
• Personnalisation: Grâce à notre outil de gestion des indices, les investisseurs peuvent créer des paniers de crypto-monnaies personnalisés en fonction de leurs préférences thématiques, de leur profil de risque et de leurs objectifs d'investissement, ce qui offre un degré élevé de personnalisation.
• Amélioration de la gestion des risques: En utilisant des approches diversifiées et systématiques, ces modèles permettent de gérer et d'atténuer les risques, offrant ainsi des portefeuilles d'investissement plus stables et plus résistants.

Principaux enseignements : Alpha vs. Beta vs Smart Beta dans les crypto-monnaies

La mise en œuvre de stratégies financières traditionnelles avancées, telles que les modèles Alpha, Bêta et Smart Bêta, dans le domaine de l'investissement dans les cryptomonnaies peut permettre un meilleur contrôle, une réduction des risques et une exploitation efficace des opportunités. Faisons un dernier récapitulatif des stratégies analysées :

Modèles d'alpha positif : Viser une performance supérieure à celle du marché

• Objectif: Les modèles alpha visent à obtenir des rendements supérieurs à ceux d'un indice de référence en sélectionnant des actifs spécifiques ou des paniers thématiques.
• Approche: Implique l'analyse fondamentale et technique pour sélectionner un panier spécifique de crypto-monnaies.
• Avantages: Potentiel de rendement supérieur, adaptation à des segments de marché ou à des thèmes spécifiques et souplesse d'adaptation à l'évolution du marché.
• Risques: Requiert une connaissance approfondie des données, des tendances et de la dynamique du marché, avec un potentiel élevé de gains et de pertes.
• Exemple: Se concentrer sur un panier de cryptomonnaies spécifique tel que le RWA (Real-World Assets) CTI pour surperformer un indice Top 10 Crypto.

Modèles à bêta négatif : Une plus grande stabilité et une bonne gestion des risques

• Objectif: Les modèles bêta cherchent à reproduire la performance d'un indice de référence, en mettant l'accent sur une plus grande stabilité et une réduction du risque.
• Approche: Stratégie d'investissement passive visant à obtenir des rendements prévisibles qui s'alignent sur l'ensemble du marché.
• Avantages: Une volatilité plus faible, des coûts d'investissement réduits et une adéquation avec les investisseurs conservateurs à la recherche de rendements stables.
• Risques: Potentiel limité de surperformance par rapport au marché, les rendements étant étroitement liés à la performance de l'indice de référence.
• Exemple: Une couverture numérique contre l'inflation CTI combinant Bitcoin, Pax Gold et USD Coin pour réduire la volatilité par rapport au Bitcoin seul.

Modèles Smart Beta : Investissements systématiques et améliorés

• Objectif: Les modèles « Smart Beta » visent à surperformer les indices de référence à l'aide d'approches systématiques et fondées sur des règles, tout en améliorant la diversification et en gérant les risques.
• Approche: Emploie des méthodes alternatives de pondération et de rééquilibrage basées sur des facteurs tels que la valeur, l'élan, la qualité, etc.
• Avantages: Amélioration des rendements ajustés au risque, amélioration de la diversification, de la transparence et réduction du besoin d'intervention manuelle.
• Risques: Nécessite une sélection rigoureuse de facteurs prédéfinis et un rééquilibrage systématique pour maintenir la performance.
• Exemple: Le CTI Recovery, qui sélectionne des crypto-monnaies dont le cours a fortement baissé mais qui présentent un fort potentiel de reprise, en procédant à un rééquilibrage systématique sur la base de paramètres prédéfinis.

Nous espérons que cette analyse vous a fourni toutes les informations dont vous avez besoin pour mettre en œuvre des stratégies plus avancées telles que les modèles Alpha, Beta et Smart Beta dans le trading de crypto-monnaies. N'oubliez pas que chaque investisseur a une tolérance au risque, des besoins, des objectifs, des budgets et des situations personnelles différents. Aucune stratégie d'investissement ne peut convenir à tous les investisseurs, et vous devez faire vos propres recherches avant d'investir dans des actifs financiers. En outre, les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, et vous devez toujours adopter une bonne gestion des risques. Nous invitons toutes les institutions financières et les entreprises intéressées par la création de stratégies avancées personnalisées et de fonds indiciels crypto à contacter l'équipe Trakx et commencer à collaborer ensemble.