Aggiornamento settimanale di Trakx: 10 giugno

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

La scorsa settimana gli investitori di criptovalute hanno ricevuto una serie di notizie positive, che però non sono state sufficienti a spingere i prezzi verso nuovi massimi storici. Infatti, la scorsa settimana il nostro benchmark Top 10 Crypto CTI è rimasto invariato (+0,4%). In cima alla classifica delle performance c'era il Diversifier CTI, che ha guadagnato 4%, mentre in fondo alla classifica c'era l'AI CTI, che dopo aver più che raddoppiato quest'anno, ha restituito 12% nei sette giorni precedenti.

La prima buona notizia è arrivata dagli ultimi flussi degli ETF Bitcoin, che hanno mostrato che gli investitori hanno acquistato un totale di $1,8 miliardi nella settimana fino al 7 giugno, con lo scorso martedì che ha registrato il secondo miglior afflusso giornaliero dal lancio di gennaio. Questi flussi in entrata equivalgono all'acquisto netto di quasi 26.000 Bitcoin, ovvero più di 8 volte il ritmo di estrazione di nuovi Bitcoin dopo l'evento di dimezzamento di quest'anno: una discrepanza sostanziale tra domanda e offerta che, se mantenuta, indica una pressione al rialzo sui prezzi.

Un ulteriore fattore di sostegno è stata la notizia che la Bank of Canada è stata la prima banca centrale del G7 a tagliare i tassi d'interesse, riducendo di 25 pb il suo tasso obiettivo chiave. Dato che l'inflazione CPI canadese è scesa ai minimi di tre anni, la mossa era ampiamente prevista dagli investitori di criptovalute. Tuttavia, ciò suggerisce che la politica monetaria che i mercati delle criptovalute e dei trader hanno sopportato negli ultimi anni sta finalmente invertendo la rotta.

A rafforzare l'impressione di un contesto monetario più accomodante, la BCE ha rapidamente seguito l'esempio, riducendo il proprio tasso di interesse ufficiale della stessa entità. La domanda che tutti gli investitori si pongono è: quando la Fed seguirà l'esempio?

Se ci si limitasse a guardare i dati principali del rapporto sui salari non agricoli negli Stati Uniti di venerdì scorso, la risposta non sarebbe immediata, dato che l'occupazione totale è aumentata molto più del previsto (è stata una crescita di quattro sigma) e dato l'aumento della retribuzione oraria media. Tuttavia, i dettagli del rapporto sono stati sostanzialmente più morbidi. Senza voler entrare nel merito, un aggiustamento "statistico" effettuato dal Bureau of Labor Statistics (BLS) ha contribuito per 231k su 275k. Inoltre, c'è stato un sostanziale passaggio da posti di lavoro a tempo pieno a posti di lavoro a tempo parziale, un'altra indicazione dell'indebolimento della domanda di lavoro. I dati di fondo più morbidi suggeriscono che l'economia statunitense, che si è dimostrata sorprendentemente resistente negli ultimi trimestri, sta finalmente iniziando a indebolirsi, un risultato che concorda con il recente calo dell'indicatore GDPnow della Fed di Atlanta, un modello di previsione del PIL basato su dati macro a più alta frequenza. Attualmente il mercato considera un taglio della Fed a settembre come una scommessa, quindi sarà molto interessante vedere la reazione alla conferenza stampa del FOMC di questa settimana, che arriva un giorno dopo il rapporto sull'inflazione CPI di maggio.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Gli ETF Bitcoin hanno assorbito 2 mesi di offerta mineraria di BTC nella prima settimana di giugno: Cointelegraph
• Bitcoin, Ether poco variati nel fine settimana dopo la corsa alla liquidazione di $400M: Coindesk
• Il responsabile di Robinhood per le criptovalute dice che Bitstamp aiuterà ad attirare investitori facoltosi: DLNews
• Un funzionario russo afferma che i pagamenti internazionali CBDC saranno la norma entro 5 anni: CryptoSlate
• Chi è Roaring Kitty e cosa significa il suo ritorno per le criptovalute? Decriptare

Notizie Trakx

• Ryan ha pubblicato il rapporto di maggio: Scontro tra criptovalute, Biden e Trump si schierano contro la corsa alle presidenziali di novembre
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Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.