Aggiornamento settimanale di Trakx: 9 settembre

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

È stata un'altra settimana in rosso per i prezzi delle criptovalute, come dimostra il Trakx Top10 Crypto CTI che ha perso poco meno di 3% nel periodo precedente di sette giorni. Il top performer del periodo è stato il Gaming CTI, che è salito di quasi 3%. Al contrario, la performance più debole degli ultimi sette giorni è stata quella del Bitcoin-Ether CTI, con un calo di quasi 5%.

A deprimere il sentiment degli investitori è stata la continua preoccupazione per lo stato di salute dell'economia statunitense dopo una serie di dati negativi. Sebbene l'atteso rapporto sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti non sia stato così negativo come alcuni temevano, dopo che i dati dell'inizio della settimana avevano mostrato una forte decelerazione delle aperture di posti di lavoro, si nota comunque una chiara tendenza alla decelerazione della crescita dell'occupazione negli Stati Uniti, potenzialmente foriera di recessione per i motivi illustrati nell'ultimo aggiornamento mensile di Trakx crypto (vedi sotto). A seguito di questi ultimi dati, una probabilità di 75% di un taglio dei tassi della Fed di 25 pb è ora prezzata nei futures sui tassi d'interesse statunitensi per la riunione del FOMC del 18 settembre, con una probabilità di 25% di un taglio ancora maggiore di 50 pb. In genere, i tassi d'interesse nominali più bassi sono considerati positivi per gli asset che non generano liquidità, come le criptovalute o l'oro. Tuttavia, al momento le prove di questo impatto positivo su entrambe le classi di asset citate sono scarse.

Come accennato in precedenza, un particolare punto debole tra le criptovalute a maggiore capitalizzazione è stato Ethereum. La scorsa settimana il suo prezzo è sceso al livello più basso di quest'anno, in seguito alla reazione degli investitori al continuo calo dei ricavi da commissioni. Secondo Dune analytics, la commissione media per una transazione in Ethereum è scesa al di sotto dei 2 gwei, il che, in base agli attuali volumi di transazioni, equivale a ricavi complessivi pari a circa $75m all'anno; non un granché come rendimento complessivo per un asset la cui capitalizzazione di mercato è pari a $300mld. Sebbene la diminuzione dell'attività della rete sia la causa del calo delle commissioni di transazione complessive, non si tratta semplicemente di un segno di apatia da parte degli utenti. Infatti, il declino dell'utilizzo della blockchain di livello 1 riflette in misura sostanziale il successo delle reti di livello 2 all'interno dell'ecosistema Ethereum, come Polygon, Optimism e Arbitrum. Progettate per essere più scalabili della rete Layer 1 su cui sono costruite, riducono la domanda di spazio per i blocchi Layer 1 e, soprattutto dopo l'aggiornamento Dencun di marzo che ha migliorato l'efficienza dell'archiviazione dei dati, sono anche in grado di offrire commissioni di transazione più basse. Una buona notizia per i Layer 2, ma non altrettanto per i possessori di ETH, il token nativo della blockchain Layer 1.

Infine, la politica statunitense potrebbe essere passata in secondo piano rispetto alle preoccupazioni macro nelle ultime settimane, ma un ritorno potrebbe essere imminente quando Trump e Harris si affronteranno nel primo dibattito presidenziale questo martedì, con i sondaggi che mostrano una differenza di appena un punto percentuale tra i due candidati.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il Bitcoin scivola sotto $54.000 a causa dei deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti e dei timori di un taglio dei tassi della Fed: Notizie DL.
• Mastercard consente la spesa in criptovalute senza custodia con una nuova partnership: Cointelegraph.
• I ricavi della rete di Ethereum crollano di 99%, scatenando preoccupazioni sulla "spirale della morte": CryptoSlate.
• Hoskinson critica la proposta di bruciare 1,5 miliardi di token ADA di Cardano: CryptoSlate.
• Abbiamo bisogno di DePIN per arrivare a emissioni nette zero: CoinDesk.

Notizie Trakx

• Come promemoria, Trakx parteciperà alla Conferenza Patrimonia di Lione il 25 e 26 settembre e sarà lieta di incontrare i nostri clienti e potenziali IFA.
• L'aggiornamento mensile di Ryan Shea sulla criptovaluta di agosto, intitolato "Shūban" , che esamina l'impatto che una recessione negli Stati Uniti avrebbe sui prezzi delle criptovalute, è stato pubblicato la scorsa settimana.

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

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