Aggiornamento settimanale di Trakx: una carneficina di criptovalute per i crescenti timori dell'intelligenza artificiale

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

È stata un'altra settimana brutale per gli asset digitali. Giovedì scorso il leader di mercato Bitcoin ha subito una perdita record in un solo giorno, con $200 miliardi spazzati via dalla sua capitalizzazione di mercato, mentre il sentiment nello spazio degli asset digitali è sceso al livello più basso dal crollo di FTX (il Greed and Fear ha toccato un minimo di 9). In questo contesto, il nostro benchmark a grande capitalizzazione, il Top10 Crypto CTI, è sceso di quasi 9%. L'indice che ha registrato la performance peggiore è stato il Gaming CTI, che è sceso di 16%, mentre il migliore è stato l'Inflation Hedge CTI, tipicamente difensivo, che ha registrato un guadagno di 1,5% nel periodo di sette giorni.

Aumentano le preoccupazioni per l'intelligenza artificiale

Il principale catalizzatore del brusco sell-off è stata la crescente preoccupazione per l'impatto dirompente dell'intelligenza artificiale. Nella nostra precedente newsletter abbiamo evidenziato il rilascio di Moltbot, un agente di codifica AI open-source che è diventato virale nei circoli tecnologici per la sua capacità di agire autonomamente. La scorsa settimana abbiamo assistito a un altro importante sviluppo: il lancio di Claude Cowork di Anthropic, un agente di intelligenza artificiale in grado di eseguire compiti complessi e in più fasi. Questa rapida evoluzione da chatbot alimentati da LLM ad agenti AI autonomi ha scatenato il timore che questi sistemi possano "mangiare il pranzo" alle aziende di software e analisi. Di conseguenza, i prezzi delle azioni del settore sono crollati. Data la forte correlazione tra le azioni cripto e high-tech, questa debolezza si è riversata sui mercati degli asset digitali.

È sempre più evidente che l'IA avrà un profondo impatto economico. Uno dei recenti sviluppi più surreali è stato il lancio di interfacce che consentono agli agenti dell'IA di "assumere" esseri umani per svolgere compiti reali che l'IA non può eseguire da sola. Hal potrebbe essere il vostro nuovo capo! Tuttavia, la vendita indiscriminata di investimenti nel settore tecnologico appare irrazionale. Se l'IA è destinata a essere così dirompente come molti credono, la domanda di potenza di calcolo e di semiconduttori dovrebbe rimanere robusta. Tuttavia, anche i prezzi delle azioni dei produttori di chip hanno subito un forte calo.

La ricaduta negativa sui beni digitali ha ancora meno senso. Gli agenti di intelligenza artificiale non possono detenere conti bancari tradizionali, che devono essere di proprietà di persone giuridiche. La soluzione più ovvia è quella di effettuare transazioni tramite portafogli di criptovalute. Un chiaro segnale che questa è la direzione di marcia è arrivato la settimana scorsa, quando xAI ha pubblicato un'offerta di lavoro per un esperto di finanza cripto per contribuire all'addestramento e al perfezionamento dei suoi modelli di IA. Il ruolo fa esplicito riferimento all'analisi dei dati della blockchain, alla modellizzazione della tokenomics, alla valutazione dei flussi on-chain, allo sfruttamento delle inefficienze tra sedi centralizzate e decentralizzate e al ragionamento su nuovi paradigmi di asset digitali. Ciò suggerisce fortemente che l'integrazione di agenti di IA nell'ecosistema delle criptovalute aumenterà in modo significativo la domanda di servizi blockchain, stablecoin e infrastrutture decentralizzate, il che è in contrasto con la recente azione dei prezzi.

Buterin punta su L2

La scorsa settimana il cofondatore di Ethereum, Vitalik Buterin, ha sorpreso gli operatori del mercato mettendo in discussione l'attuale ruolo delle blockchain di livello 2 all'interno dell'ecosistema Ethereum. I Layer 2 sono stati originariamente progettati per aiutare Ethereum a scalare spostando la maggior parte delle transazioni dalla mainnet Layer 1, raggruppandole e inviando le prove compresse a Ethereum. Questo approccio doveva preservare le garanzie di sicurezza di Ethereum, aumentando drasticamente il throughput e riducendo le commissioni. Tuttavia, secondo Buterin, i progressi sulla tabella di marcia del Layer 2 di Ethereum basata sui rollup sono stati molto più lenti e difficili di quanto inizialmente previsto. Allo stesso tempo, il Layer 1 di Ethereum ha iniziato a scalare in modo più efficace da solo, grazie all'aumento programmato del limite di gas e all'introduzione dei rollup nativi, modifiche che consentono un maggior numero di transazioni per blocco e migliorano l'efficienza direttamente sulla mainnet.

Questo crea una sfida per le reti Layer 2 esistenti, come Base e Arbitrum, che collettivamente garantiscono miliardi di dollari di valore totale bloccato (TVL). Piuttosto che invocare la loro scomparsa, Buterin ha suggerito una svolta strategica. I Layer 2 dovrebbero evolvere al di là delle soluzioni di puro scaling e concentrarsi su servizi a valore aggiunto come una maggiore privacy, conferme ultraveloci o persino casi d'uso non finanziari.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il Bitcoin tocca il livello più basso dal 2024 e i titoli azionari cedono di schianto a causa dei nervi tesi dell'IA e della geopolitica: CNN
• L'indice di fiducia nel mercato delle criptovalute tocca i minimi dell'era FTX, con il livello di "paura estrema" che raggiunge il valore 9: CoinDesk
• xAI, l'azienda di Elon Musk, sta assumendo specialisti in criptovalute per addestrare i propri modelli di intelligenza artificiale: CoinDesk
• Vitalik Buterin rivaluta la roadmap di Ethereum incentrata sui rollup, sostenendo che i livelli 2 si sono decentralizzati “molto più lentamente” mentre il livello base ha fatto passi da gigante: Il blocco
• I Crypto Treasury cadono profondamente sott'acqua mentre Bitcoin, Ethereum e Solana precipitano: Decriptare
• Crypto Bros nauseati dopo aver capito che lo stesso Bitcoin è stato finanziato da Jeffrey Epstein: YahooFinance

Notizie Trakx

• Le CTI di Trakx sono ora disponibili su Cantonrendendo le strategie di indicizzazione portatili, trasparenti e più facili da inserire nei flussi di lavoro istituzionali. La maggior parte dei prodotti indicizzati in criptovalute rimane ancora bloccata all'interno di singole piattaforme, ma le CTI di Trakx su Canton possono ora essere emesse, trasferite sulla catena e riscattate all'interno dello stesso ecosistema.
• Dopo aver partecipato al Digital Assets Forum di Londra la scorsa settimana, Lionel Rebibo è tornato a Parigi per il 50 Partner Onchain Day 2026 (10 febbraio). Se parteciperete all’evento (o sarete in città per uno qualsiasi degli altri eventi) e desiderate discutere delle strategie CTI relative a Canton o di potenziali opportunità di collaborazione, non esitate a contattarci.

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

Trakx è una società fintech globale che crea nuovi standard per gli investimenti in asset digitali. Attraverso la nostra piattaforma di trading, offriamo indici negoziabili di criptovalute (CTI) tematici e soluzioni personalizzate, fornendo agli investitori sofisticati un elevato grado di conformità, custodia e liquidità.

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Disclaimer: Nessuna consulenza sugli investimenti. I rendimenti e le statistiche dell'indice sono solo a scopo illustrativo. I rendimenti degli indici non riflettono i costi di transazione o le spese. Le performance passate non garantiscono i risultati futuri. Le informazioni fornite in questa newsletter non costituiscono una consulenza sugli investimenti, una consulenza finanziaria, una consulenza sul trading o qualsiasi altro tipo di consulenza e l'utente non deve considerare il contenuto della newsletter come tale. Trakx.io non consiglia di acquistare, vendere o detenere alcuna criptovaluta. I lettori dovranno condurre la propria due diligence e consultare i propri consulenti finanziari prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.