Aggiornamento settimanale di Trakx: la criptovaluta crolla per la nomina a sorpresa del presidente della Fed

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

La scorsa settimana i prezzi degli asset digitali hanno subito un brutale sell-off, trascinando la nostra ammiraglia a grande capitalizzazione Top10 Crypto CTI al ribasso di oltre 14%. L'ampiezza del calo è stata impressionante. In mezzo alla debolezza diffusa, il BTC Momentum CTI è emerso come il top performer degli ultimi sette giorni, soprattutto grazie al fatto di essere rimasto piatto. All'altro capo dello spettro, l'AI CTI è stato il più debole, con un calo settimanale di quasi 20%.

Fed sotto i riflettori

Come previsto, la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di interesse durante la riunione del FOMC della scorsa settimana. Sebbene due membri del comitato abbiano dissentito a favore di un taglio di 25 pb, le aspettative di un allentamento a breve termine sono state mitigate dalla dichiarazione di accompagnamento, che ha descritto l'attività economica statunitense come "in espansione a un ritmo solido".

Più significativo per i mercati, tuttavia, è stato l'annuncio del Presidente Trump, venerdì, del suo successore preferito a Jerome Powell. Fino a poco tempo fa, Kevin Hassett era considerato il favorito per il ruolo. Tuttavia, dopo aver impressionato il presidente in un incontro della scorsa settimana, Kevin Warsh è emerso come la scelta di Trump. Per molti aspetti, Warsh rappresenta una scelta insolita, viste le ripetute critiche di Trump all'approccio cauto della Fed nei confronti dell'allentamento monetario. Insider della Fed, che ha fatto parte del Consiglio dei governatori dal 2006 al 2011, Warsh è ampiamente considerato un falco dell'inflazione e un critico di lunga data dell'allentamento quantitativo.

Insieme, la dichiarazione della Fed e la nomina di Warsh hanno spinto gli investitori a ridurre le coperture contro l'indebolimento del dollaro, un tema che aveva guadagnato terreno negli ultimi mesi. Il riposizionamento che ne è derivato ha innescato una cascata di liquidazioni sui metalli preziosi e sugli asset digitali, esacerbando il sell-off della scorsa settimana.

Infrastruttura istituzionale

Mentre i titoli dei giornali sono stati dominati dagli sviluppi legati alla Fed, la scorsa settimana si sono registrati anche continui progressi nella creazione di infrastrutture di asset digitali di livello istituzionale. Tether, l'emittente della più grande stablecoin in dollari al mondo, ha annunciato formalmente il lancio di USAT, una stablecoin sostenuta dal dollaro e regolamentata a livello federale, progettata per essere conforme al quadro stabilito dal GENIUS Act. Il token sarà emesso da Anchorage Digital Bank, l'unica banca di asset digitali con statuto federale negli Stati Uniti, e si prevede che sarà distribuito sulle principali blockchain come Ethereum e Solana. A differenza di USDT, la stablecoin originale di Tether - che da tempo è stata criticata per la sua trasparenza, in quanto le sue riserve sono state attestate ma mai completamente verificate -USAT sarà soggetta a verifiche mensili di terzi indipendenti. Questi controlli verificheranno che sufficienti attività di riserva fuori dalla catena sostengano l'emissione di USAT sulla catena, rendendola un'opzione notevolmente più sicura per gli investitori istituzionali.

Separatamente, BlackRock ha depositato presso la SEC una dichiarazione di registrazione per il suo iShares Bitcoin Premium Income ETF. Questo prodotto è progettato per seguire l'andamento del prezzo del Bitcoin generando al contempo un reddito aggiuntivo attraverso la sottoscrizione di opzioni call coperte sulle sue azioni IBIT. La strategia monetizza efficacemente l'elevata volatilità del Bitcoin, che spinge i premi delle opzioni, per produrre rendimento. Mentre le strategie di covered call sono ben consolidate nel settore dei trader, la loro applicazione al Bitcoin è più controversa perché la scrittura di opzioni call limita la partecipazione al rialzo, il che potrebbe rivelarsi costoso per una classe di attivi nota per le sue forti ed esplosive corse al rialzo.

Artiglio sbranato

L'ultimo sviluppo virale nel mondo dell'IA è stato ClawdBot, un agente di codifica IA open-source che è stato rapidamente ribattezzato Moltbot in seguito a un reclamo di Anthropic per la sua somiglianza con il loro LLM, Claude. L'agente è accessibile tramite app di messaggistica come WhatsApp, Telegram e Slack ed è auto-ospitato piuttosto che basato su cloud. Nonostante gli ovvi rischi per la sicurezza derivanti dal concedere a un agente AI autonomo l'accesso alla shell - consentendogli di leggere e scrivere file, eseguire comandi e script su una macchina connessa a Internet - il progetto ha guadagnato rapidamente popolarità. Questa attenzione ha attirato anche i cattivi attori. Durante il rebrand, i truffatori sono riusciti a compromettere gli account GitHub e X dello sviluppatore del progetto, Peter Steinberger. Gli aggressori hanno usato questi account per promuovere un falso token $CLAWD sulla blockchain Solana. Il token è salito brevemente a una capitalizzazione di mercato di $16 milioni prima di crollare, dopo che Steinberger ha negato pubblicamente l'emissione di qualsiasi token e ha descritto il progetto come una "truffa".

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Prezzo del Bitcoin piatto dopo che la Fed mantiene i tassi fermi e Powell tace sulla politica: DLNews
• Il prezzo del Bitcoin si mantiene stabile mentre l'oro crolla e l'argento crolla: Decriptare
• Tether lancia ufficialmente la stablecoin USAT “Made in America” mentre si profila un’adozione di massa da parte della finanza tradizionale (TradFi): Il blocco
• BlackRock sta cannibalizzando i guadagni dei Bitcoin per il "reddito", con una mossa che potrebbe lasciare indietro gli investitori retail durante i rally: CryptoSlate
• Il falso gettone AI "ClawdBot" raggiunge $16M prima del crollo di 90% - Il fondatore avverte della truffa: YahooFinance
• Jeffrey Epstein sostiene di aver parlato con “alcuni dei fondatori di Bitcoin”: CriptoNews

Notizie Trakx

• Siamo lieti di annuncio Trakx ha avviato una collaborazione di ricerca non vincolante con OFZA, una piattaforma regolamentata dal VARA con sede a Dubai, per effettuare una ricerca congiunta sugli indici tematici ed esplorare come le metodologie degli indici strutturati possano contribuire allo sviluppo dell'ecosistema nella regione MENA.
• Lionel Rebibo sarà a Parigi martedì per RCube Crypto Alpha Talk #2. Se siete presenti e desiderate scambiare informazioni sugli indici crittografici, sull'emissione di token CTI o sull'interoperabilità tramite Canton, contattateci.
• Ryan Shea ha pubblicato il suo Aggiornamento mensile che esamina il passaggio dell'amministrazione Trump da un ordine mondiale basato sulle regole del secondo dopoguerra a uno guidato dal potere e le sue implicazioni per gli asset digitali.

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

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