Aggiornamento settimanale di Trakx: i prezzi si stabilizzano mentre il sentimento tocca il fondo

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

I prezzi degli asset digitali sono rimasti sotto pressione nell’ultima settimana, con il sentiment che ha toccato il fondo, come evidenziato dall’indice Fear and Greed sceso a 5, il livello più basso mai registrato. Nonostante questa negatività persistente, il nostro CTI di punta Top 10 Crypto CTI, dedicato alle large cap, si è stabilizzato la scorsa settimana, registrando un guadagno dello 0,3% nei sette giorni precedenti. A distinguersi, in controtendenza rispetto al recente clima ribassista, è stato il Meme CTI, che ha registrato un’impennata di oltre 30%, trainato da un rally parabolico del token Pippin basato su Solana – un influencer AI completamente autonomo. All’altra estremità dello spettro, il Bitcoin Ether CTI ha registrato la performance più debole, con un calo di 3% nel corso della settimana.

Preoccupazioni per il credito in criptovalute

A pesare sul sentimento degli investitori di criptovalute sono state le rinnovate preoccupazioni per il credito centralizzato di criptovalute dopo che BlockFills, una società istituzionale di trading e prestito di criptovalute con sede a Chicago, ha temporaneamente sospeso i depositi e i prelievi dei clienti in seguito all'aumento della volatilità del mercato. La società, che secondo quanto riferito ha facilitato più di $60 miliardi di volume di trading l'anno scorso e serve circa 2.000 clienti istituzionali, ha citato pressioni sulla liquidità a causa del calo del valore delle garanzie e dell'aumento della tensione sui margini. Pur essendo descritta come una misura temporanea, la mossa ha fatto rivivere i ricordi della crisi dei prestiti di criptovalute del 2022 che ha portato al fallimento di BlockFi e Celsius.

Solido rapporto di gennaio sull'occupazione negli Stati Uniti

Contrariamente alle aspettative, l'economia statunitense ha aggiunto 130.000 posti di lavoro a gennaio, secondo l'ultimo rapporto sui salari delle aziende agricole. Si tratta di un aumento mensile più che doppio rispetto alle previsioni di consenso, che erano state ridimensionate in seguito al tono generalmente debole delle stime del settore privato sull'andamento delle assunzioni negli Stati Uniti. Sebbene il dato del mese scorso sia stato solido, nell'ambito delle revisioni annuali di benchmark il BLS ha rivisto al ribasso i dati relativi a 25 degli ultimi 26 mesi, abbassando così il numero di posti di lavoro creati lo scorso anno di 400.000 unità, a 181.000 unità. Ciononostante, il rapporto ha indotto gli investitori tradfi a ridimensionare le aspettative di un futuro allentamento della Fed, con solo due riduzioni di 25 pb ora prezzate prima della fine dell'anno, rispetto alle quasi tre precedenti alla pubblicazione. In genere, una simile mossa dei tassi statunitensi peserebbe sugli asset digitali sensibili alla liquidità, ma dato l'umore depresso degli investitori di criptovalute, i principali token si sono ampiamente scrollati di dosso i dati sull'occupazione negli Stati Uniti.

Un passo avanti verso l'euro digitale

La scorsa settimana il Parlamento europeo ha votato 420-158 a favore del rapporto annuale della BCE. Sebbene il voto non abbia alcun impatto legislativo, è significativo perché la relazione includeva un emendamento a sostegno dell'euro digitale. Per la prima volta, ciò ha significato un solido sostegno da parte dell'organo legislativo a una moneta digitale della banca centrale (CBDC) emessa dalla BCE, fornendo alla regione una nuova forma di pagamento accanto alle transazioni in contanti e con carta.

I funzionari delle banche centrali europee si sono a lungo opposti alle valute digitali emesse privatamente, ma sono decisamente favorevoli a una versione pubblica (a differenza degli Stati Uniti sotto il presidente Trump, che favoriscono le monete stabili sostenute dal dollaro USA rispetto alle CBDC). La loro preoccupazione è che le reti di pagamento siano attualmente dominate da Visa e Mastercard, che possono minare la sovranità monetaria. Inoltre, il contante rimane l'unica forma di moneta emessa dal governo accessibile al pubblico e, in un mondo in cui la maggior parte delle transazioni è elettronica, non è affatto certo che le banche centrali saranno in grado di mantenere la stabilità finanziaria senza una qualche forma di CBDC. In questo contesto, la nascita di un euro digitale sembra sempre più inevitabile. Questo punto è stato recentemente ripreso da Ray Dalio, fondatore di Bridgewater, il più grande hedge fund del mondo. Dalio ha anche osservato che i CBDC offrirebbero alle autorità monetarie una visibilità di gran lunga maggiore sulle transazioni finanziarie, il che significa che gli utenti potrebbero essere sottoposti a una maggiore sorveglianza e a una perdita di privacy: una preoccupazione sollevata da molti, tra cui noi.

Per molti nella comunità cripto, la moneta digitale emessa pubblicamente è contraria alle radici anarchiche delle valute digitali. Tuttavia, come discusso in un precedente nota di ricercaI CBDC potrebbero paradossalmente diventare il miglior strumento di reclutamento per le criptovalute emesse privatamente, una volta che il pubblico inizierà a riconoscere i potenziali svantaggi della moneta digitale emessa dai governi.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il prestatore di criptovalute BlockFills sospende i depositi e i prelievi dei clienti a causa del crollo del mercato delle criptovalute: Rivista Bitcoin
• Gli Stati Uniti hanno aggiunto 130.000 posti di lavoro in gennaio, con un tasso di disoccupazione in calo al 4,3%: CoinDesk
• I legislatori dell'UE sostengono l'euro digitale mentre il blocco corre per rafforzare la sovranità monetaria: DLNews
• Ray Dalio avverte che le CBDC potrebbero consentire ai governi un controllo finanziario capillare: Decriptare
• Le balene del Bitcoin hanno appena spostato $4,7B di dollari in un magazzino frigorifero, mentre gli investitori regolari sono impegnati a vendere in preda al panico: CryptoSlate
• La Cina sta accumulando oro per far sì che lo yuan diventi la riserva globale al posto del dollaro USA? Cointelegraph
• Elon Musk rivela che X Money potrebbe essere lanciato presto, alimentando le speculazioni sulle criptovalute: Yahoo Finanza

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

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