Aggiornamento settimanale di Trakx: Il rally del rischio vacilla con il ritorno delle tensioni sullo Stretto

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

I prezzi degli asset digitali hanno chiuso la scorsa settimana in positivo, con la nostra Top10 Crypto CTI a larga capitalizzazione che ha guadagnato 3,6%. Il top performer è stato però il nostro CTI Recovery, che ha registrato un rialzo di poco inferiore a 10%. Nel frattempo, all'altra estremità della pila di performance, il più debole, con una perdita di 1,7% nei sette giorni precedenti, è stato il Bitcoin Momentum CTI.

Lo stretto di Schrödinger

I prezzi degli asset digitali sono stati sostenuti dagli sviluppi geopolitici della scorsa settimana. Venerdì il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha annunciato l'apertura dello Stretto di Hormuz a tutte le navi commerciali per la durata del cessate il fuoco in Libano, che scade il 26 aprile. Mentre il Presidente Trump ha chiarito che il blocco dello Stretto rimane "pienamente in vigore" per l'Iran, l'annuncio ha fatto crollare i prezzi del greggio di oltre 10%, nonostante l'Iran abbia avvertito che lo avrebbe chiuso di nuovo se il blocco statunitense fosse continuato. Questa attenuazione ha fornito il carburante (non è un gioco di parole) per un rally del rischio che non solo ha dato impulso agli asset tradfi, ma anche a quelli digitali, con i principali token che hanno guadagnato oltre 4% sulla scia della notizia.

Nel fine settimana, alcune navi hanno attraversato con successo lo stretto. Tuttavia, le tensioni sono riemerse dopo che gli Stati Uniti hanno sparato contro una nave da carico che ha violato il blocco navale, azione che l'Iran ha minacciato di provocare una ritorsione. Di conseguenza, i prezzi del greggio hanno recuperato oltre la metà del ribasso di venerdì, mentre gli asset digitali e di trading si sono ritirati a causa del ritorno degli investitori a una posizione di risk-off.

Continua l'impennata del debito globale

Al di là della volatilità a breve termine, uno degli impatti a lenta combustione del conflitto iraniano, che correttamente viene visto come parte della frattura dell'ordine mondiale, è che i governi di tutto il mondo stanno aumentando la spesa per la difesa. Nel caso dei Paesi della NATO, l'impulso è stato dato anche dalle accuse del Presidente Trump, secondo il quale i membri hanno approfittato degli Stati Uniti per anni (dato che gli Stati Uniti rappresentano il 60% del bilancio totale dell'organizzazione, non ha tutti i torti). Mentre una parte di questo aumento della spesa viene finanziata attraverso l'aumento delle tasse o la riallocazione del bilancio, molti Paesi stanno anche ricorrendo a ulteriori prestiti. Ad esempio, gli Stati membri dell'UE hanno attivato la "clausola di fuga nazionale" per il 2025-2028, che consente loro di superare temporaneamente i limiti del debito per finanziare la difesa.

Riflettendo queste tendenze, il rapporto del FMI recentemente pubblicato Prospettive economiche mondiali prevede che il debito pubblico mondiale raggiungerà i 100% del PIL entro il 2029. Livelli del genere si vedono raramente al di fuori dei periodi di guerra, il che aumenta le preoccupazioni sulla sostenibilità del debito. In effetti, l'ex Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Hank Paulson, che ha supervisionato la crisi finanziaria del 2008, la scorsa settimana ha avvertito che, con il debito federale statunitense che si sta avvicinando rapidamente alla soglia di $40tr, il Paese deve preparare un "piano di emergenza per rompere i vetri" per un potenziale crollo "violento" della domanda di titoli di Stato statunitensi. La storia dimostra che ridurre il peso del debito così elevato attraverso il solo consolidamento fiscale (riduzione della spesa/aumento delle tasse) è quasi impossibile. Al contrario, i Paesi ricorrono tipicamente a un'inflazione più elevata, facilitata dalle banche centrali che si mettono a stampare. Questa narrazione ha una forte risonanza nello spazio delle criptovalute perché è stata la ragione principale che ha spinto Satoshi Nakamoto a creare il Bitcoin.

Crypto Degen a capo della Fed?

Questa settimana, il candidato scelto da Trump per sostituire Powell alla guida della Fed si presenterà davanti alla Commissione bancaria del Senato (SBC) per l'audizione di conferma. Dato che in precedenza ha lavorato come governatore nel consiglio del FOMC, le sue credenziali da insider e la sua esperienza fanno pensare che ci sia un'altissima probabilità che venga confermato prima della scadenza di maggio. Ciononostante, alcuni membri del CSB si oppongono alla sua nomina, tra cui la senatrice Warren, la principale democratica della commissione. Le sue preoccupazioni si concentrano sulle ingenti attività finanziarie di Warsh, il cui valore è stimato in oltre $100 milioni.

Dai documenti pubblicati la scorsa settimana è emerso che Warsh non solo detiene partecipazioni sostanziali in diverse società di trading, ma possiede anche posizioni azionarie in numerose società di asset digitali e blockchain, tra cui Bitcoin Lightning, Solana e diversi altri protocolli DeFi, lending e Web3. Sebbene Warsh si sia impegnato a cedere la maggior parte di queste partecipazioni per evitare potenziali conflitti di interesse, come richiesto dall'Ethics in Government Act, il suo portafoglio dimostra chiaramente la sua inclinazione positiva verso gli asset digitali. Questo potrebbe non piacere alla senatrice Warren (nota critica delle criptovalute), ma se Warsh verrà confermato, significa che il prossimo capo della Fed sarà il più favorevole alle criptovalute.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il greggio torna a $100? I trader di criptovalute guidano il weekend del $500M Scommesse sul petrolio iperliquido per la chiusura dello Stretto di Hormuz: CryptoSlate
• La trappola del debito 100%: perché l'ultimo avvertimento del FMI è un enorme segnale a lungo termine per il bitcoin: CoinDesk
• L'ex capo del Tesoro avverte del crollo dei titoli USA e chiede un piano di emergenza: Cointelegraph
• Prima dell'udienza di conferma al Senato, il candidato alla Fed Kevin Warsh rivela i suoi investimenti in una serie di società di criptovalute: Il blocco
• Il CEO di Canton Network risponde agli "ideologi della crittografia" che mettono in dubbio le credenziali della sua rete blockchain: DLNews
• Trump ospita un altro Gala della Moneta dei Meme: il prezzo per l'accesso VIP è sceso 90%: Decriptare

Notizie Trakx

• Le CTI di Trakx sono ora disponibili attraverso il portafoglio Loop di Five North su Canton Network, il che significa che ora possono essere detenute e trasferite sulla catena di Canton. Questo segna un passo importante nell'estensione dei nostri prodotti di indicizzazione oltre la piattaforma Trakx. Per maggiori dettagli su questo entusiasmante sviluppo, cliccate su qui.
• Per offrire un'esperienza di trading on-chain più connessa, Canton Trading consente agli utenti Trakx idonei di negoziare CTI supportate su Trakx, riflettendo al contempo tale attività sulla rete Canton. Gli utenti possono anche depositare le CTI direttamente dal loro portafoglio Canton in Trakx Exchange e ritirarle in Canton in qualsiasi momento, mantenendo la piena flessibilità sul modo in cui detengono e utilizzano le loro attività nella rete.
• Grazie a tutti coloro che sono venuti a incontrare il team alla conferenza Paris Blockchain Week della scorsa settimana. È stato bello entrare in contatto e fare due chiacchiere.

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

Trakx è una società fintech globale che crea nuovi standard per gli investimenti in asset digitali. Attraverso la nostra piattaforma di trading, offriamo indici negoziabili di criptovalute (CTI) tematici e soluzioni personalizzate, fornendo agli investitori sofisticati un elevato grado di conformità, custodia e liquidità.

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