Aggiornamento settimanale di Trakx: Linee di faglia e resilienza

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

I mercati degli asset digitali hanno registrato una forte ripresa negli ultimi sette giorni, evidenziata da un guadagno di 4,4% nella nostra Top10 Crypto CTI a grande capitalizzazione. Il CTI Gaming ha registrato una performance di 13,5%, sottolineando una rinnovata propensione al rischio nei segmenti di mercato a beta più elevato. Anche il CTI Inflation Hedge, tipicamente difensivo, ha chiuso in territorio positivo, con un rialzo di 0,4%, a riprova della natura di ampia base del rally.

Martedì del TACO Parte II

Gli asset digitali hanno continuato a sovraperformare i mercati tradizionali mentre gli investitori soppesavano il prolungamento del cessate il fuoco con l'Iran rispetto alla persistente interruzione delle forniture energetiche e al crescente rischio di recessione. Per la seconda volta in altrettante settimane, il Presidente Trump ha prorogato il cessate il fuoco con l'Iran martedì scorso. A differenza del precedente cessate il fuoco, che sarebbe dovuto scadere il giorno successivo, l'attuale tregua non ha una scadenza formale, lasciando il tempo, come ha detto Trump, alla fratturata leadership iraniana di presentare una proposta di pace unificata. Nonostante la proroga, lo Stretto di Hormuz rimane soggetto al blocco degli Stati Uniti - una linea rossa per Teheran - e a poche ore dall'annuncio l'Iran ha attaccato tre navi container che transitavano sulla via d'acqua. Di conseguenza, i flussi di greggio rimangono fortemente limitati.

Dall'inizio delle ostilità, il mondo ha subito una perdita cumulativa di oltre mezzo miliardo di barili di greggio. Con un deficit stimato di 20 milioni di barili per ogni giorno di chiusura effettiva dello Stretto, le scorte globali di greggio e distillati si stanno rapidamente esaurendo, una situazione aggravata da una serie di incidenti sospetti nelle raffinerie. Ciò ha aumentato il rischio di una recessione globale causata da uno shock dell'offerta. Queste preoccupazioni hanno attenuato la reazione rialzista degli asset tradizionali all'estensione del cessate il fuoco, ma in linea con la tendenza osservata dall'inizio del conflitto, gli asset digitali si sono dimostrati più resistenti, con i principali token che hanno guadagnato circa 3% nel periodo.

Congelamento dell'arbitro

Il 18 aprile Kelp DAO - un protocollo di restaking liquido su Ethereum e reti Layer 2 - ha subito il più grande exploit DeFi dell'anno. Gli aggressori, che si ritiene siano il Lazarus Group della Corea del Nord, hanno falsificato i messaggi cross-chain per sfruttare una vulnerabilità nell'infrastruttura del ponte rsETH, consentendo loro di estrarre circa 116.500 rsETH non garantiti, ovvero circa 18% di fornitura. La perdita stimata di $292-294 milioni si è rapidamente riversata al di là del protocollo stesso. Poiché i token falsi sono stati utilizzati come garanzia sulle piattaforme di prestito, principalmente Aave V3, l'exploit ha innescato un contagio significativo sui mercati della DeFi. Lo shock di fiducia che ne è derivato ha contribuito a un calo di $13 miliardi del valore totale bloccato (TVL) della DeFi e ha provocato il blocco di emergenza di diversi protocolli.

Tra le risposte più controverse c'è stata la decisione del Consiglio di sicurezza di Arbitrum della scorsa settimana di congelare circa 30.766 ETH. La mossa ha messo in luce una tensione centrale all'interno delle criptovalute: bilanciare gli interventi pratici di sicurezza necessari per proteggere l'ecosistema più ampio con i principi fondamentali dell'assenza di permessi e dell'immutabilità. Per molti investitori, l'episodio ha ricordato che la decentralizzazione spesso esiste su uno spettro piuttosto che come un assoluto.

Quantum rompe una chiave a curva ellittica a 15 bit

Il dibattito sulla sicurezza a lungo termine delle reti blockchain si è riacceso la scorsa settimana a seguito di una significativa scoperta quantistica. Il ricercatore indipendente Giancarlo Lelli ha utilizzato un computer quantistico accessibile al pubblico per ricavare una chiave a curva ellittica di 15 bit in quello che Project Eleven - una startup che si occupa di sicurezza post-quantistica e che gli ha assegnato 1 BTC attraverso il suo programma di taglie - ha descritto come il più grande attacco quantistico mai dimostrato contro la crittografia a curva ellittica. Sebbene una chiave di 15 bit sia banale rispetto alla crittografia a 256 bit che protegge Bitcoin ed Ethereum, il significato sta nel suo valore di proof-of-concept, che conferma i progressi incrementali nell'applicazione delle tecniche quantistiche a problemi un tempo considerati ampiamente teorici.

Per Bitcoin ed Ethereum, l'eventuale vulnerabilità non deriverebbe dall'improvvisa compromissione dei saldi esistenti, ma da future macchine quantistiche sufficientemente potenti che ricavino chiavi private da chiavi pubbliche esposte, minacciando alcuni tipi di indirizzi e modelli di transazione. Ciò è particolarmente rilevante per gli indirizzi Bitcoin più vecchi, dove le chiavi pubbliche sono già state rivelate sulla catena, e per i conti Ethereum, dove le chiavi pubbliche sono esposte più abitualmente. Non si tratta di una minaccia esistenziale oggi; piuttosto, è un ulteriore avvertimento sulla necessità di accelerare il lavoro sugli aggiornamenti post-quantum delle principali blockchain.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il Bitcoin supera i $78.000 mentre Trump estende il cessate il fuoco tra USA e Iran: Bitcoin.com
• Il Consiglio per la sicurezza di Arbitrum congela $71,5 milioni di Ethereum collegati all'exploit KelpDAO da $292 milioni: Decriptare
• Un ricercatore ha decifrato una chiave a curva ellittica a 15 bit nel “più grande attacco quantistico” e ha vinto una ricompensa di 1 bitcoin dal Project Eleven: Il blocco
• Il governo USA gestisce un nodo Bitcoin, dice l'ammiraglio, ma non estrae BTC: Yahoo
• La strategia supera BlackRock IBIT per quanto riguarda le partecipazioni in bitcoin dopo l'acquisto sul mercato orso: CoinDesk
• Soldato statunitense accusato per la scommessa di $400K Polymarket sulla cattura di Maduro: Cointelegraph
• Il prezzo ufficiale del token TRUMP è in caduta libera a causa dell'incidente alla Casa Bianca dopo il gala memecoin: CryptoSlate

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

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