Aggiornamento settimanale di Trakx: sbornia di criptovalute

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

I prezzi degli asset digitali hanno continuato a registrare un andamento negativo per gran parte della scorsa settimana, come dimostra il calo del 6% registrato dal nostro indice di riferimento Top10 Crypto CTI. Il CTI che ha registrato la migliore performance nel periodo, con un guadagno di poco superiore al 2%, è stato il CTI difensivo "Inflation Hedge", mentre all’altra estremità della classifica di performance si sono posizionati i CTI relativi agli exchange centralizzati e decentralizzati – entrambi in calo di oltre 10% – poiché le interruzioni su Binance durante il recente crollo hanno influito negativamente sull’atteggiamento degli investitori nei confronti di questo segmento di mercato.

Fine in vista per il programma QT della Fed

Il sentimento tra gli investitori di criptovalute si è deteriorato notevolmente durante la settimana, spingendo a un certo punto l'indice Fear and Greed in territorio di paura estrema, poiché la minaccia di tariffe post-Trump e l'inversione di tendenza dei prezzi (il Bitcoin è sceso al di sotto della sua media mobile a 200 giorni - un parametro chiave per molti speculatori) hanno incoraggiato i venditori allo scoperto. Inoltre, giovedì scorso gli ETF BTC e ETH hanno registrato significativi deflussi netti per un totale di quasi $600 milioni, ponendo fine a un periodo di due settimane di acquisti netti consistenti.

Tuttavia, la situazione è leggermente migliorata dopo che il Presidente Trump ha ritirato la minaccia di imporre dazi alla Cina e il Presidente della Fed Powell ha segnalato che il programma di inasprimento quantitativo (QT) della Federal Reserve è prossimo alla fine, in quanto la banca centrale si avvicina all'obiettivo di mantenere "ampie" riserve nel sistema bancario. Detto questo, Powell ha offerto poca chiarezza sul futuro percorso dei tassi di interesse statunitensi, osservando che la Fed si trova di fronte a un delicato equilibrio: tagliare i tassi troppo presto rischia di riaccendere l'inflazione, mentre muoversi troppo lentamente aumenta i rischi di ribasso nel mercato del lavoro.

$300 trilione di dita grasse

Uno dei punti luminosi dello spazio crittografico negli ultimi mesi è stata la crescita delle stablecoin garantite da fiat, la cui capitalizzazione di mercato combinata ha superato i $300 miliardi. Questa cifra ha subito una breve e spettacolare impennata la scorsa settimana quando Paxos, il partner blockchain di PayPal, ha accidentalmente coniato $300 trilioni (sì, trilioni) della sua stablecoin PYUSD sostenuta da USD. L'errore, avvenuto durante un trasferimento interno, è stato rapidamente identificato e i token in eccesso sono stati immediatamente bruciati. Pur essendo facile da liquidare come un errore isolato, l'incidente sottolinea un punto chiave: l'offerta di stablecoin garantiti da fiat - che dovrebbero essere interamente sostenuti da contanti o da titoli di Stato statunitensi a basso rischio - non è meccanicamente legata a tali riserve. Di conseguenza, i detentori di token devono in ultima analisi fare affidamento sulla credibilità dell'emittente e sulle verifiche o attestazioni indipendenti condotte da terzi.

Aumento della riserva strategica statunitense

Come previsto dall'ordine esecutivo del Presidente Trump, la riserva strategica statunitense di Bitcoin riceverà un incremento di 127.271 BTC dopo che le autorità statunitensi, in collaborazione con i colleghi britannici, hanno sequestrato circa $15 miliardi di criptovaluta legati a una vasta rete di truffe "macellazione di maiali" operante in Cambogia. L'operazione, presumibilmente controllata dall'uomo d'affari Chen Zhi, è stata accusata di utilizzare il lavoro forzato e le frodi online su larga scala per attirare le vittime in falsi investimenti in criptovalute. Il sequestro rappresenta una delle più grandi confische di beni digitali della storia e sottolinea la crescente cooperazione internazionale nell'affrontare la criminalità finanziaria legata alle criptovalute.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Powell suggerisce che il programma di inasprimento della Fed potrebbe terminare presto, aprendo la porta a tagli dei tassi: CNBC
• Paxos ha emesso per errore $300T di stablecoin PayPal, superando l'offerta di $2.4T del dollaro statunitense: CoinDesk
• Gli Stati Uniti aggiungono $14 miliardi di BTC alla Riserva strategica di Bitcoin sequestrata al truffatore cinese: CryptoSlate
• La stagione delle 'monete Dino': Perché Zcash e Dash stanno registrando i maggiori rimbalzi? Cointelegraph
• I criminali e la leva finanziaria creano un rischio sistemico nei mercati delle criptovalute? Il parere degli esperti: Decriptare
• La criptovaluta è pronta per il Q-Day? Il conto alla rovescia quantistico è iniziato: Forbes

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

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