L'analisi fondamentale nel trading di criptovalute: Guida per gli investitori

Il trading di criptovalute può essere un lavoro redditizio e negli ultimi anni molte persone hanno raggiunto la libertà finanziaria grazie alle criptovalute. Tuttavia, ci sono diversi rischi e solo una piccola percentuale di trader è costantemente redditizia per lunghi periodi. Ma perché la maggior parte dei trader non è redditizia? La maggior parte dei trader non è redditizia per vari motivi, tra cui la mancanza di: conoscenze, competenze, una chiara strategia di trading o il controllo emotivo. Soprattutto, non analizzano attentamente i progetti prima di investire. Esistono due modi principali per analizzare i progetti di criptovalute: Analisi tecnica e fondamentale. Mentre l'analisi tecnica si concentra sui dati di mercato e sugli indicatori tecnici per cercare di prevedere i movimenti a breve termine, l'analisi fondamentale si concentra sul valore sottostante del progetto e sul suo potenziale di crescita analizzando vari fattori economici, come la tecnologia sottostante, i ricavi, il team, i concorrenti e altro ancora.

In questa analisi dettagliata, spiegheremo cos'è l'analisi fondamentale e come si fa, comprendendo i fattori e gli elementi da tenere in considerazione per valutare il potenziale di un progetto di criptovalute. Quindi, iniziamo!

Analisi fondamentale in criptovaluta: Che cos'è?

L'analisi fondamentale viene utilizzata per valutare il valore intrinseco di una criptovaluta analizzando vari fattori, tra cui la tecnologia sottostante, il team, il whitepaper, l'economia dei token, la redditività potenziale, la comunità, i casi d'uso e fattori esterni come le condizioni di mercato, la domanda stimata di prodotti e altro ancora. Ciò significa che i trader devono capire "perché" la criptovaluta ha valore e qual è il suo potenziale nel medio e lungo termine.

L'obiettivo principale dell'analisi fondamentale è determinare se un asset crittografico è sottovalutato o sopravvalutato, in modo da poter prendere una decisione consapevole e investire in asset sottovalutati con un elevato potenziale di crescita (o short asset sopravvalutati). Come potete immaginare, questo approccio richiede competenze, una metodologia chiara, tempo e impegno per ricercare a fondo il progetto e comprenderne olisticamente la dinamica e il potenziale di crescita a lungo termine. Tuttavia, l'approccio, rispetto ai mercati finanziari tradizionali, è leggermente diverso, poiché le metriche "classiche" come gli utili e le entrate sono meno disponibili e le dinamiche del mercato delle criptovalute possono essere considerate più complesse. 

Per chiarire, l'analisi fondamentale è più utile per gli investitori a lungo termine che vogliono investire in attività selezionate e sfruttarle a lungo termine, con l'obiettivo di trarre profitto dalla crescita del progetto e dall'apprezzamento dei prezzi. Al contrario, l'analisi tecnica, che si concentra su indicatori tecniciè più utilizzato dai trader a breve e medio termine che vogliono speculare sulla volatilità ricorrente, sulle oscillazioni dei prezzi e sulle tendenze del mercato.

I fattori chiave dell'analisi fondamentale nel trading di criptovalute

Quando si valuta un progetto e si conduce un'analisi fondamentale, è necessario analizzare alcuni fattori chiave, estrapolando informazioni cruciali utili a determinare se il progetto ha solidi fondamenti per una crescita costante nel lungo periodo. Sono utili per capire se un investimento vale la pena. Analizziamoli in dettaglio in modo che possiate DYOR (Fai la tua ricerca) autonomamente e prendere decisioni consapevoli e sagge.

Potenziale tecnologico sottostante

Il valore principale delle criptovalute si basa sulla loro tecnologia. La tecnologia del progetto è sicura, efficiente, veloce e scalabile? La tecnologia è migliore (o allo stesso livello) di quella dei concorrenti? Risolve un problema reale con soluzioni pratiche e di valore? Se la risposta è sì, è sicuramente una bandiera verde: il progetto ha una buona tecnologia di base che comporta un vantaggio competitivo rilevante. Se il progetto di criptovaluta ha una propria blockchain, questi sono i fattori specifici che gli investitori devono analizzare:

Infrastruttura blockchain

Blockchain sono i motori delle criptovalute e garantiscono la sicurezza, la trasparenza e l'immutabilità delle transazioni. Esistono vari tipi di blockchain, come quelle pubbliche, private o ibride, e ogni tipo è adatto a obiettivi e pubblici diversi. Una blockchain pubblica, come Bitcoin, ad esempio, è altamente trasparente e solitamente decentralizzata ed è più adatta alla finanza decentralizzata (DeFi) e all'immagazzinamento di valore, anche se potrebbe avere problemi di scalabilità. Al contrario, le blockchain private sono più adatte alle aziende e potrebbero essere più veloci e più attente alla privacy, anche se più centralizzate.

Meccanismi di consenso

Esistono vari metodi con cui le reti blockchain raggiungono il consenso, come la Proof of Work (PoW), come Bitcoin; la Proof of Stake (PoS), come Solana, o altri protocolli di consenso minori, come ad esempio la Delegated Proof of Stake (DPos). 

Scalabilità e interoperabilità

Un altro fattore importante da analizzare quando si valuta il potenziale della tecnologia è la scalabilità e l'interoperabilità. La blockchain è in grado di gestire un numero crescente di transazioni senza compromettere la velocità o il costo, per esempio con Soluzioni di scalabilità di livello 2? Se sì, il progetto cripto ha un buon potenziale di crescita e un notevole vantaggio competitivo. Allo stesso modo, le blockchain dovrebbero essere in grado di comunicare e interagire con altre blockchain per garantire che non ci siano problemi di compatibilità o problemi futuri.

Il team

Anche se il progetto di criptovaluta più promettente non può crescere a lungo termine senza un team esperto, fidato e competente. La visione e la missione del team sono fondamentali e un team forte può superare i problemi e guidare la crescita. Cosa analizzare?

Leadership e competenza

Se il team ha una comprovata esperienza nel campo della finanza, delle criptovalute, della tecnologia e del marketing, è sicuramente una buona bandiera verde. Cercate progetti gestiti da un team competente che comprenda esperti nei loro campi, preferibilmente con buoni risultati ottenuti in progetti ed esperienze precedenti. Un team con vari esperti in diversi settori è di solito meglio posizionato per risolvere le sfide e guidare la crescita a lungo termine.

Trasparenza e comunicazione

Un altro fattore importante da considerare è la comunicazione e la trasparenza del team. Il team deve essere sempre onesto con la comunità e gli investitori e comunicare regolarmente i progressi, le sfide e gli aggiornamenti. Senza un team trasparente e onesto, è impossibile creare fiducia e consapevolezza intorno al progetto. Cercate progetti con un team affidabile che comunichi chiaramente e regolarmente con le parti coinvolte.

Visione e innovazione

Le competenze, l'esperienza e la trasparenza non sono gli unici fattori importanti. Il team deve avere una visione chiara e puntare costantemente a migliorare il settore delle criptovalute fornendo una visione innovativa che stabilisca nuovi e migliori standard nel settore. Un team con una visione lungimirante che affronta i problemi del mondo reale ha maggiori probabilità di successo e di raggiungere obiettivi ambiziosi (e redditizi).

Il libro bianco

Il carta bianca è il documento fondamentale che evidenzia gli obiettivi, i dettagli tecnici, la roadmap e la visione strategica complessiva del team e del progetto. Analizzando il whitepaper, si possono ottenere informazioni cruciali per comprendere il progetto e il modo in cui intende raggiungere gli obiettivi.

Dettagli tecnici

Il whitepaper fornisce tutti i dettagli necessari per capire come funziona la tecnologia sottostante e come i progetti di criptovaluta intendono raggiungere l'obiettivo prefissato. È importante valutare se queste soluzioni sono innovative, fattibili e supportate da una solida ricerca.

Roadmap e tappe fondamentali

Il whitepaper di solito include anche la roadmap, ovvero una chiara panoramica temporale delle tappe fondamentali e degli obiettivi futuri. È molto utile per fornire agli investitori una chiara panoramica dei progressi del progetto e delle scadenze degli obiettivi. I progetti affidabili di solito rispettano le scadenze, mentre i progetti non sicuri o truffaldini in genere ritardano gli obiettivi a causa di problemi tecnici o di una cattiva gestione.

Proposta di valore e casi d'uso

In questo documento, di solito, si possono trovare i problemi principali che il progetto vuole risolvere attraverso una proposta di valore unica e utile. Prima di investire nel progetto, ricercate e rispondete alle seguenti domande: Quale problema intende risolvere il progetto? In che modo le sue soluzioni si differenziano da quelle esistenti? Un progetto crittografico di successo deve creare valore risolvendo problemi impegnativi. In questo modo, può generare un ritorno fornendo soluzioni utili e di valore, ponendo di conseguenza le basi per una crescita sostenibile a lungo termine.

Economia dei gettoni

Il economia dei gettoni è il modello economico che governa un progetto di criptovaluta, determinando l'utilità, il valore e la sostenibilità a lungo termine del token. Ci sono vari fattori da analizzare:

Fornitura di gettoni

Il primo elemento dell'economia dei token è l'offerta: l'offerta totale in circolazione di un token ne determina la scarsità e il valore potenziale. Molti esperti finanziari sostengono che gli Stati Uniti il dollaro crollerà perché la sua offerta è illimitata e non gestita in modo trasparente. Al contrario, le criptovalute hanno solitamente un'offerta limitata, come il Bitcoin, e ciò significa che i token possono essere considerati deflazionistici, in quanto la loro scarsità rispetto al denaro fiat aumenta nel tempo, facendo salire il prezzo. Verificate sempre l'offerta totale e circolante di un token per comprenderne le dinamiche a lungo termine e il potenziale di crescita.

Modello di distribuzione

Un altro fattore importante da verificare nella token economy è il modello di distribuzione. Come vengono distribuiti inizialmente i token? C'è un periodo di maturazione? Come verrà distribuita l'offerta totale nel tempo? I progetti devono creare un'economia dei token solida e sostenibile e non devono concentrare i token in mano a un piccolo gruppo di investitori. L'allocazione dei token deve essere suddivisa tra i vari stakeholder, come i team, gli investitori della vendita privata, gli investitori della vendita pubblica, gli incentivi alla comunità, il marketing e altro ancora. Verificare che il modello di distribuzione sia sostenibile, trasparente e ragionevole.

Utilità e funzionalità

I token privi di utilità, come i memecoin, non possono fornire un valore reale nel lungo periodo e i loro prezzi sono principalmente guidati da hype e speculazioni. Al contrario, i token con un potenziale di crescita a lungo termine devono avere casi d'uso chiari, funzionali e di valore, come la riduzione delle commissioni di transazione e di trading, il potere di governance, l'accesso a servizi avanzati o personalizzati e altro ancora. La valutazione dell'utilità dei token è fondamentale per valutarne l'adozione a lungo termine e il potenziale di crescita.

Redditività potenziale

Se un progetto risolve problemi reali che vengono richiesti attraverso servizi utili e di valore, probabilmente può essere redditizio a lungo termine. Ci sono diversi fattori che contribuiscono alla potenziale redditività.

Modello di reddito

Progetti con flussi di reddito multipli e consolidati, come ad esempio transazioni e trading di criptovalute Le commissioni, le ricompense per lo staking, i servizi B2B e le infrastrutture scalabili sono spesso più stabili e meno dipendenti dalla speculazione. I progetti di criptovaluta di successo devono essere sostenuti da entrate solide per garantire una crescita sostenibile e un apprezzamento del prezzo dei token nel tempo. Un modello di entrate chiaro e sostenibile è un forte indicatore della redditività a lungo termine di un progetto.

Domanda di mercato

Una delle ragioni più comuni per cui i progetti di criptovaluta falliscono è la mancanza di domanda di mercato per i loro servizi. Spesso, anche se guidati da obiettivi ambiziosi, i progetti di criptovaluta costruiscono le loro infrastrutture per risolvere problemi per i quali non c'è abbastanza domanda, con conseguente calo di adozione e crescita. I progetti devono fornire servizi che risolvano problemi realmente richiesti per aumentare le utenze, l'adozione, il posizionamento competitivo e i ricavi.

Sostegno alla comunità

L'ultimo fattore molto importante da valutare quando si valuta il potenziale di crescita di un progetto di criptovaluta è la comunità che lo sostiene. Una comunità numerosa, attiva e fedele può guidare l'adozione, fornire feedback preziosi e contribuire allo sviluppo del progetto.

Dimensioni e attività

La dimensione della comunità, evidenziata dal numero di follower su X e di membri della comunità su Discord e Telegram, è un forte indicatore di interesse e sostegno. Una comunità numerosa e vivace che partecipa attivamente alle discussioni, alla governance e allo sviluppo è indice di un ecosistema sano.

Coinvolgimento e governance

L'impegno della comunità nei processi decisionali attivi è un altro fattore da analizzare quando si valuta un progetto di criptovaluta. L'inclusione della comunità nelle decisioni chiave, come nel caso di DAO (Organizzazioni autonome decentralizzate)possono aumentare la trasparenza e la fiducia nel progetto, allineando gli interessi della comunità al successo del progetto. Le comunità coinvolte possono favorire l'adozione e aumentare la fiducia nell'organizzazione, ponendo le basi per una crescita sostenibile e organica a lungo termine.

Supporto allo sviluppo

Avere una comunità attiva, numerosa e coinvolta aiuta i progetti di criptovaluta a individuare i bug e i problemi di avvio. Fornendo feedback preziosi e contribuendo alla fase di sviluppo, la comunità può aiutare il team ad anticipare le tendenze e a rimanere solido, sicuro e innovativo.

Errori comuni nell'analisi fondamentale

Spesso gli investitori in criptovalute che effettuano l'analisi fondamentale dei progetti commettono errori dovuti a pregiudizi cognitivi e/o alla mancanza di esperienza e competenze. 

Sopravvalutazione di hype e marketing

Uno degli errori più frequenti è quello di porre troppa enfasi sugli sforzi di marketing o sull'hype. I progetti di criptovaluta di solito creano campagne di crescita che creano FOMO, ma l'hype è temporaneo e senza solidi fondamenti il progetto non può essere sostenibile nel lungo termine. Evitate di lasciarvi intrappolare dalla FOMO e verificate sempre il potenziale di crescita a lungo termine analizzando la tecnologia sottostante, la capacità e l'esperienza del team, le entrate e altri fattori che influenzano la crescita potenziale.

Cadere nel pregiudizio cognitivo

Pregiudizi cognitivi sono difetti psicologici sistematici che inducono gli investitori a ritenere valide le proprie ipotesi, quando invece potrebbero rivelarsi non valide. Esistono vari tipi di pregiudizi cognitivi:

Pregiudizio di conferma

Si verifica quando gli investitori valutano solo le informazioni che confermano le loro convinzioni preesistenti, ignorando altri fattori critici che non confermano le loro convinzioni. Per superare questo pregiudizio è necessario applicare sempre il pensiero critico e valutare il progetto in modo olistico.

Pregiudizio di ricorrenza

Un altro pregiudizio comune è quello della recency. Esso porta gli investitori a sopravvalutare gli ultimi risultati a breve termine, trascurando gli aspetti a lungo termine. Ad esempio, una recente impennata dei prezzi potrebbe indurre gli investitori a credere che il prezzo crescerà ulteriormente, senza considerare che l'impennata potrebbe essere guidata dall'hype e dalla speculazione a breve termine.

Mentalità di branco

Questo pregiudizio si verifica quando gli investitori seguono la folla, acquistando token semplicemente perché il progetto è popolare e di tendenza. Se la gente approva e parla ampiamente di un progetto, probabilmente è già troppo tardi per investirci, e il prezzo probabilmente scenderà quando il clamore e la FOMO diminuiranno.

Sottovalutare i fattori esterni

Anche se i fondamenti di un progetto di criptovaluta sembrano promettenti, bisogna considerare che il successo non dipende solo da fattori interni ma anche da fattori esterni.

Regolamentazione e conformità

Ad esempio, le modifiche normative possono avere un impatto significativo sulle operazioni dei progetti, soprattutto in aree come la privacy, la sicurezza e la conformità. Nuove normative come la MiCa possono cambiare drasticamente le dinamiche dei progetti di criptovalute e gli investitori devono sempre considerare queste implicazioni quando prendono in considerazione un investimento in un progetto.

Concorrenti forti

Un altro fattore importante, spesso trascurato, è la presenza di forti concorrenti. Un recente progetto crittografico fallito, ad esempio, si concentrava sulla catena di approvvigionamento e sull'ottimizzazione del trasporto di camion attraverso la blockchain e i contratti intelligenti in modo decentralizzato. Anche se la missione e la visione erano ottime, gli investitori hanno sottovalutato i potenziali concorrenti e IBM, con la sua infrastruttura forte e di grandi dimensioni, ha vinto la gara contro questo progetto di criptovalute semplicemente perché è riuscita a creare un'infrastruttura più forte in meno tempo e senza preoccuparsi di problemi di liquidità e disponibilità di fondi. Inoltre, ogni giorno ci sono nuovi concorrenti in ogni settore e, in quanto investitori, dovete sempre valutare il potenziale del progetto cripto rispetto ai concorrenti esistenti ed emergenti.

Noi di Trakx siamo sempre pronti a fornirvi guide utili ed educative per permettervi di prendere decisioni consapevoli e sagge. Ci auguriamo che questa guida sia utile per ridurre i rischi di investimenti sbagliati e vi auguriamo un viaggio sicuro e proficuo nel Web3. Ricordate di mettere sempre in pratica una sana gestione del rischio per avere la massima tranquillità e ridurre i rischi degli investimenti in criptovalute.