Attività del mondo reale (RWA): Unire i mondi fisici e blockchain

Il settore delle criptovalute sta vivendo un momento d'oro. Il Bitcoin ha raggiunto $100.000 e il nuovo governo statunitense, guidato da Donald Trump, sembra finalmente non voler più ostacolare lo sviluppo del settore. Tuttavia, il mercato delle criptovalute continua a essere percepito come un ambiente speculativo con una connessione limitata al mondo reale. Ma ora, il concetto di Attività nel mondo reale (RWA) consente la tokenizzazione su blockchain degli asset finanziari tradizionali e offre l’opportunità di diversificare il proprio portafoglio esporsi ad asset “tradizionali”, aprendo nuove opportunità sia per gli investitori in asset tradizionali che per quelli in criptovalute, in termini di efficienza, accessibilità e trasparenza.

In questo articolo esploreremo cosa sono gli asset reali, perché sono un settore in rapida crescita e come progetti come XinFin, Iota, Ivy, VeChain, Avalanche, Chainlink e Mantra DAO stanno contribuendo a questa rivoluzione. Inoltre, parleremo di come prodotti come il nostro Indice RWA Crypto, che include tutti i token appena menzionati, potrebbe rappresentare un utile strumento per investire in questo settore emergente.

Che cos'è un Real-World Asset (RWA)?

Le attività del mondo reale sono rappresentate da beni fisici o contratti legali che hanno un valore intrinseco, come immobili, materie prime, strumenti finanziari come le obbligazioni e altro ancora. Nel contesto della blockchain, le RWA sono rappresentate in forma digitale attraverso la tokenizzazione di questi beni per sfruttare i vantaggi offerti dalla blockchain, come trasparenza, efficienza e sicurezza. In altre parole, i beni o i contratti tangibili sono rappresentati digitalmente su una blockchain sotto forma di token.

La capacità di tokenizzare gli asset del mondo reale rappresenta una vera e propria rivoluzione per la finanza, rendendo questo segmento di mercato una settore delle criptovalute in crescita e di tendenza. Elenchiamo alcuni vantaggi di questo processo: 

Frazionamento

Chi non dispone di grandi capitali può comunque acquistare una frazione di un immobile o di un altro bene tradizionale, garantendo la democratizzazione della finanza, che diventa drasticamente meno esclusiva, permettendo a un pubblico più ampio di partecipare a mercati prima riservati a pochi eletti. La proprietà frazionata permette di investire in beni di alto valore anche a chi dispone di somme limitate.

Efficienza

La tokenizzazione elimina gli intermediari e velocizza i processi. I contratti intelligenti sono come accordi digitali che automatizzano le attività e fungono da motore dell'automazione, in quanto la gestione delle attività, la distribuzione dei proventi e il trasferimento della proprietà avvengono senza il coinvolgimento di intermediari, rendendo le transazioni più veloci.

Accessibilità

I diversi Paesi hanno normative diverse in materia di proprietà degli asset e di investimenti, che spesso impediscono ai partecipanti internazionali di investire o rendono praticamente impraticabile l'investimento senza un aiuto istituzionale. Inoltre, beni come gli immobili e le materie prime sono tipicamente privi di liquidità immediata. Vendere una casa è sicuramente molto più complesso che effettuare uno scambio di criptovalute. La conversione di questi asset in contanti può spesso essere un processo lungo e complesso, che lo rende meno attraente per le persone con preferenze temporali più brevi o con la necessità di uscire rapidamente dalle posizioni. Grazie alla tokenizzazione, gli investitori di tutto il mondo possono accedere a questi asset senza barriere geografiche o burocratiche, e possono essere scambiati e gestiti da chiunque abbia un portafoglio, rendendo il mercato molto più accessibile, libero e, soprattutto, liquido.

Trasparenza

Poiché gli asset sono su blockchain open source, gli investitori e le autorità di regolamentazione possono monitorare il loro stato tramite esploratori pubblici di blockchain.

Modularità

Gli asset tokenizzati possono essere utilizzati nelle piattaforme DeFi, sbloccando funzionalità aggiuntive e aumentando i rendimenti potenziali. L'integrazione dei tradizionali asset tokenizzati con i sistemi di finanza decentralizzata apre enormi nuove possibilità, ad esempio la collateralizzazione di beni immobili o titoli di Stato sulla catena per richiedere un prestito attraverso i protocolli di prestito.

L'evoluzione delle attività del mondo reale (RWA)

Nonostante il grande potenziale, il mercato delle RWA è ancora agli inizi rispetto ad altri settori della DeFi. Ad oggi, la maggior parte dei protocolli DeFi si è concentrata su asset digitali nativi della Blockchain, come le criptovalute o gli NFT, mentre gli RWA richiedono la tokenizzazione di asset finanziari tradizionali e una regolamentazione chiara, oltre alla fiducia delle istituzioni finanziarie. Infatti, ad oggi, il TVL (Valore totale bloccato) negli RWA è significativamente inferiore a quella dei DEX o delle piattaforme di prestito. A febbraio 2025, il TVL delle RWA era di appena $8 miliardi, contro i $154 miliardi dei DEX! Tuttavia, il mercato degli asset tradizionali è infinitamente più vasto di quello della DeFi, il che indica un grande potenziale di crescita per il settore delle RWA e per l’adozione delle tecnologie blockchain in generale.

Negli ultimi mesi, tuttavia, la tokenizzazione ha continuato a guadagnare terreno. I progetti blockchain stanno collaborando con le autorità di regolamentazione e le istituzioni tradizionali per portare sul mercato soluzioni concrete. Il RWA tokenizzati hanno già dimostrato il loro potenziale in diversi settori:

• Immobili: La tokenizzazione del settore immobiliare consente agli investitori di partecipare a progetti che un tempo erano riservati alle grandi società di investimento e agli investitori istituzionali, con la possibilità di acquistare una frazione di un immobile e di ottenere il rendimento ottenuto attraverso l'affitto.
• Debito e credito: Il Maker Protocol ha dimostrato come sia possibile collateralizzare i titoli del debito pubblico degli Stati Uniti per ottenere liquidità e rendimenti sulla catena attraverso la sua stablecoin $DAI.
• Materie prime: Oro, petrolio e altri beni possono essere rappresentati digitalmente, esponendo questi beni alla liquidità disponibile sulle blockchain e consentendo una diversificazione più efficace per gli utenti di criptovalute.
• Opere d'arte (Opere d'arte)È possibile frammentare la proprietà di dipinti e altri oggetti da collezione. Ciò consente agli investitori di acquistare quote di dipinti o sculture famose, rendendo il mercato dell'arte più accessibile e liquido.
• Crediti di carbonio: Tokenizzare i permessi di emissione di CO2, utilizzati per compensare le emissioni e frammentarle.
• Articoli di lusso e da collezioneLo stesso vale per gli orologi, i vini o gli articoli di alta moda.

Questi sviluppi stanno lentamente colmando il divario tra il mondo fisico e quello digitale, attirando l'interesse delle grandi istituzioni finanziarie e degli investitori al dettaglio.

Tokenizzazione: Trasformare i beni del mondo reale in beni digitali

La tokenizzazione è il processo con cui un bene del mondo reale viene trasformato in uno o più token digitali su una blockchain. L'azienda o l'istituzione acquista l'asset nella finanza tradizionale, ne diventa il custode e poi emette una versione tokenizzata sulla blockchain sotto forma di un NFT o token. Questo approccio è simile agli asset avvolti, come il Wrapped Bitcoin (WBTC), in cui un asset nativo è reso disponibile su un'altra blockchain.

I migliori gettoni RWA: Progetti leader nelle attività del mondo reale

Sebbene non sia necessario analizzare ogni singolo token nel dettaglio, è utile comprendere il contributo di alcuni dei migliori progetti RWA:

• XinFin (rete XDC): Progettata per ottimizzare il finanziamento del commercio, XinFin offre una piattaforma ibrida che combina il meglio delle blockchain pubbliche e private, rendendola ideale per le RWA.
• Iota: Con il suo esclusivo protocollo basato su Tangle, Iota si posiziona come leader nelle applicazioni IoT e della supply chain, facilitando la tokenizzazione dei beni fisici.
• Hedera (HBAR): Grazie al suo consenso basato su Hashgraph, Hedera si distingue per velocità ed efficienza energetica, due elementi cruciali per gli RWA su larga scala.
• VeChain: Pioniere della catena di approvvigionamento, VeChain consente di tracciare e autenticare i beni fisici attraverso la blockchain.
• Valanga (AVAX): Nota per la sua scalabilità e versatilità, Avalanche supporta le applicazioni DeFi relative alla tokenizzazione degli asset, tra cui vari fondi di investimento.
• Catena (LINK): Chainlink svolge un ruolo cruciale nell'ecosistema delle RWA come fornitore di dati oracolo affidabili. La sua infrastruttura consente di collegare la finanza tradizionale con la blockchain, portando sulla catena i dati che permettono di determinare il valore degli asset tokenizzati.
• Quant (QNT): Con la sua tecnologia Overledger, Quant consente l'interoperabilità tra le blockchain, facilitando l'integrazione di RWA in diversi ecosistemi.
• Creatore (MKR): MakerDAO sta espandendo l'uso della stablecoin DAI, includendo beni del mondo reale nelle sue riserve e distribuendo i ricavi agli utenti del protocollo.
• Ondo Finanza: Specializzata in strumenti di DeFi per le istituzioni, Ondo esplora modi innovativi per integrare le RWA nella finanza decentralizzata.
• Mantra DAO: Un progetto incentrato sulla DeFi e sulla governance comunitaria, con potenziali applicazioni nelle RWA.

Investire in attività del mondo reale (RWA): Sfide e opportunità

Nonostante il potenziale, le RWA presentano anche diverse sfide da superare:

Regolamento

 Questa è una delle sfide più grandi, non solo per il settore RWA ma, ancora una volta, per l'intero mercato delle criptovalute. Le normative sono ancora in fase di sviluppo e non sono affatto uniformi a livello globale. L'assenza di una chiara classificazione di questi asset crea ambiguità per gli investitori. La tokenizzazione degli asset reali richiede inoltre la conformità alle leggi locali e internazionali relative all'identità degli utenti, evidenziando la necessità di rispettare le varie leggi in materia di antiriciclaggio (AML) e KYC. 

Mercato di appartenenza

La fiducia nei sistemi basati su blockchain deve crescere. Infatti, ad oggi, poche aziende possono correre il rischio di tokenizzare gli asset sulla catena. Lo sviluppo di contratti intelligenti, piattaforme e tutto ciò che è necessario per tokenizzare un asset richiede investimenti significativi in termini di ricerca e sviluppo. Ad oggi, sono poche le grandi aziende che possono investire grandi somme in un settore ancora in crescita come questo. Un esempio di successo, però, è Blackrock che nel marzo 2024 ha lanciato BUIDL, il suo fondo tokenizzato che investe in attività equivalenti al dollaro come contanti, buoni del Tesoro USA e pronti contro termine. BUIDL utilizzava i token ERC-20 su Ethereum ma recentemente è approdato su altre catene, consentendo lo scambio solo tra investitori qualificati e indirizzi verificati. Dal suo lancio, il fondo tokenizzato ha versato milioni e milioni di dollari in dividendi e attualmente gestisce oltre $500 milioni di asset. Tuttavia, nonostante l'esempio di successo del pioniere, BlackRock, anche se molto più limitato rispetto al passato, persistono rischi e dubbi legati a questa tecnologia che ostacolano la crescita del mercato.

Interoperabilità

Molti progetti operano su diverse blockchain. La frammentazione della liquidità sulle varie blockchain richiede soluzioni per collegare le diverse reti e facilitare lo scambio di RWA. Da questo punto di vista, il settore è ancora immaturo, poiché il problema della frammentazione della liquidità riguarda anche la stessa finanza decentralizzata.

Limiti tecnologici

La tecnologia blockchain deve ancora migliorare in termini di scalabilità e sicurezza per supportare l’adozione di massa degli RWA, ma finché tale adozione non prenderà slancio, ciò non costituisce un ostacolo rilevante. Infatti, permane una notevole incertezza su quale tecnologia – se ce ne sarà una – dominerà il settore. Ad oggi, Ethereum detiene la quota maggiore di TVL in ogni settore, compreso quello degli RWA. D’altra parte, Solana continua a guadagnare terreno come blockchain veloce ed economica. Tecnologie diverse richiedono competenze diverse, e questo rappresenterebbe un ulteriore ostacolo per il settore.

Fiducia e custodia

Il coinvolgimento delle istituzioni finanziarie tradizionali richiede la creazione di sistemi affidabili per la custodia e la sicurezza degli asset tokenizzati, il che, di per sé, va contro la filosofia "not your keys, not your coins".

Tuttavia, le opportunità superano di gran lunga le sfide. Le RWA stanno aprendo nuovi orizzonti per la finanza tradizionale e decentralizzata, offrendo modi più efficienti di investire e gestire gli asset e aumentando esponenzialmente la liquidità disponibile per il settore.

Indice RWA Crypto: Diversificazione facile verso gli asset del mondo reale 

Per coloro che desiderano investire nel settore RWA senza dover analizzare ogni progetto singolarmente, Trakx offre una soluzione innovativa: il Indice RWA Crypto. Questo strumento consente agli investitori di ottenere un'esposizione a un portafoglio diversificato di token appartenenti alla categoria RWA, con alcuni vantaggi significativi:

1. Diversificazione: L'indice include progetti leader come XinFin, Hedera, VeChain e altri, garantendo un'ampia copertura del settore grazie a un'accurata selezione delle monete attraverso studi approfonditi condotti da esperti del settore.
2. Riequilibrio automatico: Le attività all'interno dell'indice vengono ribilanciate regolarmente per mantenere un portafoglio ottimale.
3. Gestione del rischio: Trakx impiega strategie avanzate di gestione del rischio per proteggere gli investitori dalla volatilità del mercato.
4. Semplicità: L'indice è un modo intuitivo per partecipare al mercato RWA senza dover gestire in prima persona i singoli token o le piattaforme, semplificando esponenzialmente l'esperienza dell'utente sul web3.

Il nostro team di esperti ha creato la più ampia selezione di indici di criptovalute al mondo, che sono negoziabili 24 ore su 24, 7 giorni su 7, direttamente sulla piattaforma e contengono asset liquidi accuratamente selezionati da un team di esperti. Garantiscono la sicurezza e la collateralizzazione degli asset e rappresentano una porta d'accesso per chiunque non voglia affrontare le classiche barriere d'ingresso che i mercati delle criptovalute presentano, offrendo la possibilità agli investitori retail e istituzionali di diversificare facilmente il proprio portafoglio attraverso gli indici tematici che mette a disposizione sulla piattaforma.

Attività del mondo reale (RWA): Il futuro di Blockchain e DeFi

Poiché gli attivi tangibili della finanza tradizionale costituiscono una quota significativa del valore finanziario globale complessivo, dovrebbero essere tenuti in grande considerazione nel portafoglio diversificato di qualsiasi investitore. Per chi ha un’esposizione totale o significativa alle criptovalute, l’integrazione di un mix di questi attivi tangibili tradizionali può contribuire a creare un portafoglio più solido. 

Le RWA non sono solo una moda: rappresentano una trasformazione strutturale del modo in cui gestiamo e scambiamo valore sulle blockchain. Le tecnologie blockchain, con la loro trasparenza e immutabilità, offrono una piattaforma ideale per digitalizzare e democratizzare l'accesso agli asset fisici, rappresentando un ulteriore strumento rivoluzionario per la finanza globale.

I progressi della tecnologia blockchain, i continui sviluppi dei contratti intelligenti e i progressi dei quadri normativi entro il 2025 contribuiranno ad alimentare la crescita del settore dei Real-World Assets.

Crescente adozione e nuovi standard di token

Sono già in corso prove per sviluppare nuovi standard di token sulla blockchain di Ethereum (ERC-3643 e ERC-1400). Questi consentiranno idealmente la conformità con le normative governative e permetteranno la distribuzione automatizzata dei dividendi insieme alla verifica dell'identità.

Miglioramento delle prestazioni del sistema

Abbiamo già accennato alla battaglia in corso tra le tecnologie blockchain. Al momento in cui scriviamo, Ethereum continua a perdere terreno nei confronti di concorrenti con reti più efficienti ma meno decentralizzate. Tuttavia, la tabella di marcia di Ethereum è ben definita e, grazie all'adozione e allo sviluppo di Soluzioni Layer2La tokenizzazione delle RWA sarà perfetta, economica e sicura.

Interoperabilità della catena

Con la maturazione del settore blockchain, l'interoperabilità tra diversi tipi di reti blockchain diventerà uno standard. Le RWA tokenizzate si muoveranno liberamente tra le piattaforme, consentendo agli investitori di scambiare asset in un ambiente cross-chain privo di attriti.

Ad esempio, un token immobiliare emesso sulla blockchain di Ethereum potrebbe essere scambiato o garantito su una piattaforma Solana o Binance Smart Chain senza essere convertito.

Intelligenza Artificiale (AI) e Tokenizzazione

L'intelligenza artificiale sta chiaramente rivoluzionando le nostre vite. Indubbiamente ci saranno anche sviluppi nella catena, di cui abbiamo già alcuni esempi, come gli agenti di intelligenza artificiale. Entro il 2025, la valutazione degli asset in tempo reale, l'analisi del rischio e le previsioni di mercato saranno effettuate utilizzando i dati degli algoritmi di IA. Inoltre, non mancano sviluppi basati sull'IA per semplificare l'UX degli utenti della blockchain. Ciò va chiaramente a vantaggio dell'intero settore della finanza decentralizzata e, di conseguenza, del settore degli asset del mondo reale.

Chiarezza normativa

L'ambiguità normativa rende il processo di tokenizzazione degli RWA praticamente impossibile. Tuttavia, la comprensione della tecnologia basata sulla blockchain da parte di governi e autorità di regolamentazione sta migliorando. Pertanto, si spera che entro il 2025 saranno in vigore quadri giuridici più chiari per garantire la conformità, proteggere i diritti degli investitori e far sì che l'adozione di RWA tokenizzati diventi mainstream.

Come le attività del mondo reale creano un mercato più equo e accessibile

I beni del mondo reale tokenizzati rappresentano un capitolo rivoluzionario nella storia della blockchain. La natura globale della tecnologia blockchain rompe i vincoli geografici e normativi. Con la loro capacità di collegare i mercati tradizionali al mondo digitale, stanno cambiando il modo di pensare agli investimenti. La blockchain fornisce una piattaforma in cui gli asset, precedentemente vincolati da regolamenti regionali o restrizioni giurisdizionali, diventano universalmente accessibili. Questa portata globale garantisce che persone di varie parti del mondo possano trarre vantaggio da opportunità che in precedenza potevano essere negate o troppo costose.

Inoltre, il design intrinseco degli scambi di criptovalute migliora la liquidità di asset tradizionalmente illiquidi. Le persone si ritrovano con l'agilità di entrare o uscire rapidamente dalle posizioni, adattando le loro strategie alle mutevoli condizioni di mercato.

In definitiva, l'essenza della tokenizzazione risiede nella sua capacità di dividere gli asset tangibili in unità più piccole e gestibili. Questo meccanismo non solo democratizza l'accesso agli investimenti, ma apre anche la strada a un panorama di proprietà degli asset più diversificato e inclusivo. In sostanza, i token di Real-World Assets collegano il vecchio con il nuovo, creando condizioni di parità nel mercato finanziario tradizionale.

Se desiderate investire nel settore RWA in modo semplice e diversificato, il programma Trakx Indice RWA Crypto potrebbe essere lo strumento ideale per te. Questo indice di criptovalute ti consente di investire in modo olistico nel segmento di mercato delle RWA, migliorando la diversificazione, riducendo i rischi di volatilità e offrendoti un ribilanciamento automatico del portafoglio basato su parametri predefiniti, quali capitalizzazione di mercato, volume, liquidità, conformità e altro ancora: l’indice viene ribilanciato una volta al mese.

Le RWA offrono una finestra sul futuro: un futuro in cui blockchain e asset tradizionali si uniscono per creare un settore finanziario più equo e accessibile.