Criptovalute e ESG: gli investitori ESG dovrebbero possedere asset digitali?

Le criptovalute fanno parte di un portafoglio ESG?

Ambientale, sociale e di governance - o meglio ESG. Questo termine è nato nel 2005 in occasione della conferenza Who Cares Wins. Tra i partecipanti c'erano rappresentanti di importanti istituzioni finanziarie, enti governativi e regolatori, che hanno esaminato collettivamente il ruolo dei driver di valore ESG nella gestione patrimoniale e nella ricerca finanziaria. Anche se il termine ESG è stato creato, non bisogna sbagliare, L'ESG fa parte degli investimenti quotidiani da decenni e della nostra vita quotidiana da secoli.

Che cos'è il rating ESG per le criptovalute?

Criptovalute e ESG: Nella sua forma più semplice, gli investitori escludono l'acquisto di strumenti finanziari in organizzazioni che mostrano comportamenti eticamente scorretti, laddove l'etica può essere applicata a tutti e tre.

Per cominciare, l'ambiente. Questo include le organizzazioni che inquinano l'ambiente, consumano preziose risorse naturali o hanno politiche e pratiche che vanno contro la nostra volontà di proteggere il clima (si pensi alle grandi compagnie petrolifere, elettriche e manifatturiere).

Considerate poi il sociale. Tra queste potrebbero esserci organizzazioni che realizzano prodotti dannosi per l'ambiente o per il corpo umano, o che hanno un'impronta lavorativa in regioni con condizioni di lavoro "dure" (si pensi ai grandi gruppi del tabacco, dei minerali e delle miniere).

L'aggiunta più recente è la governance. La governance è diventata uno dei principali fattori di investimento grazie all'attenzione globale rivolta alla diversità, all'etica aziendale e al comportamento generale delle imprese.

Credo che gli investitori abbiano sempre considerato l'ESG come tre fattori individuali e collettivi nella loro tesi di investimento. Oggi è solo diventato più importante, visto il contesto e soprattutto l'aumento dell'attenzione dei media (e di internet).

Alcuni fatti che dimostrano quanto l'ESG sia diventato prevalente:

• Secondo un'indagine di HSBC sui finanziamenti e gli investimenti sostenibili nel 2021, 59% degli investitori hanno adottato una politica ESG generale, in aumento rispetto ai 52% del 2020.
• HSBC ha inoltre rilevato che 85% dei grandi investitori ($25B+ di attività) hanno implementato un approccio a livello aziendale, contro 34% degli istituti più piccoli (< $1B di attività).
• Nel 2021 si stimavano $35 trilioni di asset ESG, che dovrebbero raggiungere $41 trilioni entro la fine di quest'anno e oltre $50 trilioni entro il 2025 (Bloomberg Intelligence).
• Inoltre, la Global Sustainable Investment Association stima che gli asset legati all'ESG rappresentino un dollaro su tre gestiti a livello globale.

Penso che abbiate capito... ora basta parlare di ESG quando parliamo di finanza tradizionale e parliamo di ESG in relazione alle criptovalute!

Le criptovalute sono arrivate sulla scena più di dieci anni fa e abbiamo assistito alla loro rapida ascesa in tutto il mondo. Quando si pensa alle criptovalute, si tende a pensare a Bitcoin, al mining e all'ambiente. Naturalmente, la criptovaluta è molto più ampia e tocca un intero ecosistema che si occupa di tecnologie blockchain, asset digitali e altro ancora. Fin dall'inizio, tuttavia, si è diffusa l'idea che le criptovalute e il modo in cui viene effettuato il mining abbiano un impatto negativo sull'ambiente. ambiente. Vediamo perché.

Nella loro concezione originaria, le criptovalute venivano estratte utilizzando l'energia di calcolo per creare transazioni sulla blockchain. Sia Bitcoin che Ethereum, le due maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato e volumi di transazioni, utilizzano ancora questi protocolli di consenso Proof-of-Work (PoW). In base a questi protocolli, i minatori risolvono complesse funzioni matematiche (funzioni hash) per poter includere le transazioni nei blocchi che formano la blockchain. Altre blockchain di più recente sviluppo utilizzano l'algoritmo di consenso Proof-of-Stake (PoS), in base al quale i blocchi vengono creati e convalidati dai validatori. Questi algoritmi sono molto più efficienti in termini di consumo energetico per la convalida delle transazioni. Ethereum, la più grande blockchain di contratti intelligenti, dovrebbe passare a PoS nell'agosto/ottobre 2022.

ESG e criptovalute: un conflitto di valori?

Gli investitori possono abbracciare sia le criptovalute che l'ESG?

Le società di criptovaluta hanno cercato di trovare alternative ecologiche all'estrazione mineraria senza essere obbligate dal governo o dall'industria.

Si sono riuniti per formare associazioni e gruppi di riflessione del settore per avere un impatto positivo sull'ambiente più velocemente della maggior parte dei settori e in molti casi senza che il governo li indirizzi o li obblighi a farlo. Negli ultimi dieci anni circa, la narrazione è cambiata e gli investitori stanno iniziando a scommettere sul fatto che le criptovalute diventino più ecologiche. Nel nostro blog intitolato Demistificare l'impatto ambientale delle criptovalute Abbiamo esplorato i numerosi modi in cui il settore si è evoluto, dai protocolli Proof of Work a quelli Proof of Stake, passando per le soluzioni Green Layer 2 basate sulla blockchain, fino ai miglioramenti nella programmazione. La conclusione è stata la stessa nove mesi dopo: la comunità delle criptovalute si sta adeguando a una domanda pubblica più attenta al consumo energetico e sta lavorando per creare un asset del XXI secolo più sostenibile.

Abbiamo parlato molto di ambiente, ma l'ESG è molto di più.

Iniziamo con Sociale. Quando pensiamo al sociale nel contesto dell'ESG, parliamo di molte cose. Per cominciare, la parità di genere, la razza e l'etnia, le scale retributive dei dirigenti, il lavoro e le condizioni della forza lavoro. Pensiamo anche all'etica commerciale e ai valori aziendali, nonché all'impatto di un'azienda sulla società nel suo complesso. Anche in questo caso, ritengo che gli asset digitali, che comprendono criptovalute, token, protocolli, blockchain, ecc. forniscano valore sociale.

La crittografia riguarda l'inclusione, che è la forza trainante della mia tesi. Apre un mondo finanziario a persone che potrebbero non avere accesso alle istituzioni finanziarie o ai servizi che esse forniscono. La criptovaluta può essere utilizzata come forma di moneta per coloro che non hanno accesso alle valute tradizionali, e può anche essere usata come strumento di stoccaggio o di risparmio per combattere l'inflazione o le recessioni. Le criptovalute sono trasparenti e aperte, il che significa che chiunque, indipendentemente dalla razza, dall'etnia o dal sesso, può partecipare alla rivoluzione delle criptovalute. La criptovaluta come nuova industria, o meglio industrie, ha portato alla creazione di posti di lavoro e, non dimentichiamolo, è diventata un'opzione di pagamento popolare per i consumatori di tutto il mondo!

E infine governance. Su questo punto vado avanti e indietro. Si può parlare di reti decentralizzate e dei rischi senza regolamentazione. Poi si può sostenere che in un ambiente decentralizzato, si ha una maggiore trasparenza in quanto nessuno ha il controllo completo e i protocolli di crittografia rimangono aperti a chiunque. Governance può significare molte cose. Dal punto di vista delle reti e dei protocolli, si tratta di decentralizzazione contro centralizzazione e ho già espresso il mio punto di vista in merito -. Entrambi coesisteranno e prospereranno. Ma poi si pensi alla governance dal punto di vista aziendale: il settore è ancora in fase embrionale e le aziende stanno facendo le cose giuste per promuovere solide pratiche di corporate governance.

Nel nostro precedente post sul blog, Asset digitali per una migliore governance comunitariaAbbiamo discusso la storia di DAO, quindi non ripeterò ciò che probabilmente già sapete. Ma ci sono stati due punti chiave da cui partire. Il primo: il codice del DAO è open-sourced e sviluppato in modo decentralizzato. Questo crea sistemi più efficienti riducendo la necessità di input umani, il che a sua volta riduce i costi operativi complessivi e i rischi legati al comportamento umano. In secondo luogo, le DAO stanno emergendo come un nuovo modello di governance della comunità, in quanto i singoli utenti non solo costruiscono, gestiscono e finanziano una comunità, ma ne sono anche proprietari. Pensate ora agli investimenti in ESG. Gli investitori acquistano azioni di società e possiedono una parte di ciò che hanno acquistato. Con le criptovalute, i token o i protocolli ESG, si ha anche una proprietà diretta.

Cosa intendo quando parlo di ESG in un mondo crittografico perfetto?

L'ESG non è destinato a scomparire presto e, francamente, diventerà ancora più importante per il pubblico degli investitori con il passare del tempo. Come ho già detto, la crescita degli investimenti ESG è impressionante e rappresenta una percentuale molto elevata degli investimenti istituzionali su scala globale.

In un mondo crittografico perfetto, l'industria si riunisce per proteggere l'ambiente, promuovere riforme significative nelle pratiche sociali e sostenere i più alti standard di governance. In Trakx, il In alto 10 PoS Indice e Top 10 DeFi Gli indici sono soluzioni per ottenere un'esposizione ai protocolli ESG, sugli aspetti energetici e di governance. Stiamo inoltre progettando di lanciare un indice ESG che raccoglierà i migliori protocolli ESG. Restate sintonizzati per ulteriori informazioni su questo argomento e spero che la lettura sia stata piacevole!