Gli attori principali nel panorama degli investimenti in criptovalute

Sbloccare le opportunità di investimento nelle criptovalute: Approfondimenti dai portafogli di capitale di rischio Blockchain

Panorama degli investimenti in criptovalute: in passato, solo persone ben collegate, come i business angels e le società di venture capital tradizionali, potevano investire in promettenti progetti in fase iniziale. La comparsa delle criptovalute negli ultimi anni ha abbassato notevolmente la barriera d'ingresso per gli investitori. In effetti, chiunque nel mondo abbia una connessione a internet può facilmente partecipare o investire in reti crittograficheche sono aperti per natura.

Detto questo, la natura aperta di queste reti significa anche che sono emersi migliaia di progetti in diversi settori verticali (reti infrastrutturali, protocolli Layer 1 e Layer 2, token non fungibili, finanza decentralizzata...), rendendo difficile per gli investitori non informati fare una due diligence adeguata su questi progetti. D'altro canto, gli investitori istituzionali beneficiano di relazioni con il settore e di analisti d'investimento dedicati, che danno loro un vantaggio.

L'analisi dei portafogli delle più importanti società di capitale di rischio blockchain può aiutare chiunque a scoprire le potenziali prossime grandi tendenze di questo mercato in costante evoluzione.

Trakx ha rintracciato le principali partecipazioni in token (con una capitalizzazione di mercato >$100m) dei seguenti 5 principali VC di criptovalute.

I fondi CR sono stati scelti in base al loro numero di follower su Coinmarketcap e alla loro reputazione nel settore.

• Coinbase Ventures
• Capitale Multicoin
• Pantera Capital
• Polychain Capital
• Capitale a tre frecce
• Coinbase Ventures è il braccio d'investimento di Coinbase che mira a investire in startup di criptovalute e blockchain in fase iniziale. Secondo Crunchbase, ha investito in 75 società e ha guidato almeno 4 round. La maggior parte degli investimenti è in azioni e quindi meno liquida di altri fondi che investono direttamente in token.
• Capitale Multicoin è stato fondato nel 2017 ad Austin, in Texas. Secondo Crunchbase, il fondo ha investito in 37 società e ha guidato 13 investimenti come Solana, The Graph e Skale Labs. Si tratta di una società di investimento orientata alle tesi e focalizzata principalmente sui protocolli Layer 1 per l'Open Finance e Stack Web3. Web 3 è la prossima generazione del web in cui le applicazioni decentralizzate (dApp) operano su un livello di dati condiviso e gli utenti hanno il controllo dei propri dati e la possibilità di passare da una dApp all'altra con costi di cambio minimi o nulli.
• Pantera Capital è un fondo globale che investe in idee e progetti tematici che costituiscono elementi infrastrutturali fondamentali dell'ecosistema blockchain, come scambi, depositari, strumenti di trading istituzionali e finanza decentralizzata. Dal 2013 ha sostenuto più di 70 società blockchain e 54 operazioni di token early-stage.
• Polychain Capital è il principale investitore al mondo in protocolli e società operanti nel settore delle criptovalute. Secondo Crunchbase, ha investito in almeno 125 società e ha guidato non meno di 40 operazioni di investimento.
• Three Arrows Capital è un fondo di criptovalute con sede a Singapore, fondato da Su Zhu e Kyle Davies. Il fondo detiene oltre 6% di azioni Grayscale Bitcoin Trust (per un valore di oltre $1mld) e investe principalmente nell'ecosistema della finanza decentralizzata.

Se siete interessati ad esplorare i portafogli completi, Messari ha sviluppato un'esauriente strumento di screening del mercato.

Mappatura dei principali investimenti in token da parte dei principali fondi VC di criptovalute

• Coinbase Ventures: Uniswap, Compound, Matic, Near, UMA, Celo, Reserve Right, Arweave, Dodo, Keep Network, Audius, Rally
• Multicoin Capital: Binance coin, Solana, Aave, Ftx, Thorchain, Algorand, The Graph, Near protocol, Sushiswap, Helium, Flow, Arweave, Livepeer, Serum, Alpha finance, Skale Network, Keep Network, Audius, Math, Perpetual protocol
• Pantera Capital: XRP, Polkadot, Filecoin, Terra, Ftx, Zcash, Near Protocol, Basic attention token, Icon, 0x, OMG network, Ankr, 1inch, Livepeer, Kyber Network, Balancer, Origin Protocol, Injective Protocol, Dodo, Wax, Kin, Civic, Celer, Ampelforth, Handshake, Audius, Thunder Token
• Polychain Capital: Filecoin, Terra, Maker, Cosmos, Tezos, Avalanche, Compound, Ziliqa, 0x, Celo, Nervos Network, Nucypher, Orchid
• Capitale delle Tre Frecce: Polkadot, Aave, Compound, Synthetix, Yearn Finance, Kyber Network, Perpetual protocol, Hxro

I principali fondi CR possono avere strategie di investimento diverse. Tuttavia, è interessante notare che la maggior parte di essi investe in sotto-segmenti di mercato simili, come le infrastrutture Web 3 e i token delle borse cripto. Pertanto, condividono alcune partecipazioni nei loro portafogli. Trakx ha elencato in un'infografica visiva i token detenuti da almeno due importanti VC:

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