Bear vs Bull Market em Crypto: Diferentes estratégias e abordagens de negociação

O mercado financeiro, especialmente o mercado de criptomoedas, é composto por muitos padrões cíclicos, alternando fases de tendência ascendente com lateralizações e fases de tendência descendente. Todo trader de criptografia deve entender a natureza cíclica das criptomoedas antes de começar a investir. Neste artigo, analisaremos as fases de baixa e alta do mercado e as estratégias de negociação de criptomoedas que pode implementar em função do sentimento do mercado.

O mercado em alta é uma fase em que os preços costumam subir, e o nome deriva da imagem dos chifres do touro, uma vez que estes podem ser comparados a uma linha de tendência curva para cima. Por outro lado, um mercado em baixa é uma fase em que os preços descem, e o seu nome deriva da imagem das costas do urso, que normalmente estão curvadas para baixo.

Fase do mercado em alta: Excitação e Entusiasmo

Um mercado em alta é um período de subida de preços, em que os investidores se sentem entusiasmados, a confiança é elevada e o sentimento geral é positivo. Normalmente, esta fase é caracterizada por um afluxo notável de novos investidores e capital, com os investidores existentes a aumentarem também as suas posições. Os aumentos de preços são normalmente acompanhados por um elevado volume de transacções, assegurando uma elevada liquidez e uma grande cobertura mediática, com as criptomoedas a tornarem-se um ativo de tendência (mais uma vez).

O comportamento dos investidores em mercados em alta

A psicologia do comércio de criptomoedas é difícil de compreender e gerir eficazmente. Durante uma fase de mercado em alta, os negociantes sentem uma mistura complexa de emoções, como o otimismo durante os aumentos de preços e o medo de perder (FOMO) os ganhos potenciais. Mesmo que seja normal sentir-se entusiasmado durante uma fase positiva, não deve agir com base no FOMO, uma vez que este pode levá-lo a tomar decisões precipitadas, como comprar activos demasiado caros ou aumentar a sua posição utilizando níveis elevados de alavancagem.

Deve-se sempre analisar um possível investimento com um pensamento crítico e nunca confiar numa única fonte de informação, uma vez que esta pode ser tendenciosa e/ou paga para promover alguns projectos. Durante esta fase de excitação e confiança, de facto, os investidores inexperientes podem comprar activos nos seus picos ou investir demasiado capital antes de uma correção de preços, perdendo consequentemente uma quantia considerável de dinheiro. Seja racional e aja estrategicamente, negociando criptomoedas com base no seu plano personalizado pré-definido, adequado às suas exigências, disponibilidade e necessidades.

Estratégias de criptografia para fases de mercados em alta

Dependendo da fase do mercado, os comerciantes podem alterar as estratégias em função das tendências. Numa fase de mercado em alta, os preços aumentam normalmente durante este período, e os operadores dão poder às estratégias de negociação de criptomoedas que exploram as tendências positivas dinâmica. Analisemos as estratégias mais comuns adaptadas às fases de alta do mercado.

Comprar e HODL

A estratégia mais simples e comum para as fases de alta do mercado é a de comprar e acumular. Significa que os investidores tentam acumular posições no início (ou, melhor ainda, antes) da fase de mercado em alta e mantêm a posição até que o ciclo de mercado atinja o seu pico (ou ainda mais, se acreditarem firmemente nos activos subjacentes). Esta estratégia baseia-se basicamente na convicção de que o ativo criptográfico seguirá uma trajetória ascendente ao longo do tempo. Os traders de swing podem ter como objetivo vender no pico dos preços, enquanto os hodler de longo prazo manterão a sua participação e acumularão novamente quando a tendência mudar numa fase de mercado em baixa. Quais são as vantagens de comprar e vender?

• Simplicidade: Uma vez adquiridos os activos, não é necessária mais nenhuma ação, o que torna esta estratégia ideal para os investidores a longo prazo.
• Potencial para ganhos significativos: Num mercado em forte alta, a manutenção dos activos pode levar a uma valorização substancial à medida que os preços sobem.
• Custos de transação mais baixos: Menos transacções significam menos comissões, que, de outra forma, podem corroer os lucros.

Negociação dinâmica

Esta estratégia consiste em comprar activos que já apresentam uma forte subida de preço, com o objetivo de os vender quando atingirem o seu pico. Negociação dinâmica é adequado para traders de swing, uma vez que capitalizam a continuação das tendências existentes com base em indicadores técnicos predefinidos. Na Trakx, desenvolvemos um dos primeiros fundos de índice de criptomoedas baseado em momentum, o Índice criptográfico BTC Momentum. Ajusta automaticamente a exposição ao Bitcoin com base em indicadores técnicos de momentum, com o objetivo de explorar períodos de subida de preços, reduzindo simultaneamente os riscos e a exposição ao BTC durante as fases de tendência descendente. O BTC Momentum CTI é reequilibrado periodicamente para diminuir ou aumentar a exposição ao Bitcoin com base em parâmetros predefinidos. Quais são os prós do momentum trading?

• Potencial de lucro elevado: Ao aproveitar o impulso, os comerciantes de criptografia podem obter retornos de ganhos significativos a curto e médio prazo.
• Redução da volatilidade e dos riscos: Ao reduzir a exposição às criptomoedas durante as tendências descendentes, pode limitar os riscos e as perdas potenciais
• Flexibilidade: Com esta estratégia, pode aproveitar as oportunidades tanto na fase de alta como na fase de baixa do mercado.

Negociação diária

Esta estratégia é normalmente utilizada por traders que querem capitalizar em criptomoedas no mesmo dia, tentando lucrar com pequenas flutuações de preços, analisando gráficos com análise técnica. Envolve a compra e venda de activos criptográficos num curto espaço de tempo, como segundos, minutos ou horas, e é adequado apenas para investidores conhecedores, qualificados e experientes, uma vez que requer competências comerciais avançadas, atenção constante e tomada rápida de decisões. No day trading, os investidores geralmente não têm a paciência e a visão holística de não serem gananciosos, e tentam obter grandes lucros num curto espaço de tempo, perdendo, consequentemente, dinheiro. Esta é a razão pela qual apenas uma pequena parte dos "day traders" é efetivamente rentável a longo prazo: A maioria dos day traders, mesmo que apresentem bons resultados num curto espaço de tempo, não conseguem ser consistentemente rentáveis durante um longo período de tempo. Os prós do day trading são:

• Potencial para lucros rápidos: A negociação diurna pode produzir retornos rápidos, tirando partido de vários movimentos de preços intradiários.
• Oportunidades frequentes: Os day traders podem normalmente explorar vários pontos de entrada e saída ao longo do dia, com inúmeras oportunidades de gerar rendimentos.
• Potencial de crescimento exponencial (se for rentável durante um longo período): Pequenos ganhos diários podem trazer um crescimento exponencial graças ao efeito de capitalização.

Fase do mercado em baixa: Excitação e Entusiasmo

Ao contrário de um mercado em alta, uma fase de mercado em baixa é um período em que os preços caem e o sentimento se torna altamente pessimista e negativo. Não é fácil enfrentar perdas significativas e uma perspetiva negativa, e alguns investidores cometem erros comuns, como a venda em pânico ou a utilização de alavancagem para recuperar perdas, aumentando ainda mais as suas perdas. Além disso, a pressão de venda dos comportamentos de massa dos investidores faz baixar ainda mais os preços, criando um ciclo de auto-reforço de valores em declínio.

O comportamento dos investidores em mercados em baixa

Como acabámos de referir, durante os mercados em baixa, os investidores sentem-se cada vez mais desanimados e pessimistas, questionando as suas escolhas e convicções de investimento anteriores. A maioria dos investidores perde o interesse em negociar durante uma fase descendente e, consequentemente, o volume diário de transacções cai, exacerbando ainda mais o impacto das grandes ordens de venda no mercado. Medo, incerteza e dúvida (frequentemente abreviados como FUD) tornam-se omnipresentes, levando muitos investidores a vender os seus activos em pânico, numa tentativa de reduzir as perdas.

O comportamento do investidor em um mercado em baixa tende a ser impulsionado pelo medo e pelo desejo de proteger o capital e evitar perdas. O otimismo que caracterizou o mercado em alta se transforma em cautela, e muitos investidores liquidam seus ativos de criptografia para mudar para mercados ou ativos mais seguros, como stablecoins, moedas fiduciárias, commodities, ações ou títulos. No entanto, nem todos os investidores sucumbem ao pânico. Os investidores experientes reconhecem que os mercados em baixa podem apresentar oportunidades únicas, como a aquisição de ativos subvalorizados a preços mais baixos.

Estratégias de criptografia para fases de mercados de urso

A negociação de criptomoedas durante um mercado em baixa pode ser um desafio, e os comerciantes escolhem diferentes estratégias de negociação, dependendo da sua tolerância ao risco e abordagem ao investimento. Alguns investidores podem procurar limitar as perdas e preservar o capital, enquanto outros, mais agressivos, procuram lucrar também numa fase descendente através da venda a descoberto. Vamos explorar em conjunto as estratégias mais utilizadas durante uma fase de mercado em baixa.

Preservação do capital

A maioria dos investidores conservadores concentra-se em preservar o capital das perdas em vez de procurar ganhos agressivos e, consequentemente, pretende vender no final do ciclo anterior do mercado em alta ou no início do mercado em baixa. Ao vender activos criptográficos no início de uma tendência descendente, pode preservar o capital e investir em activos mais seguros, como acções ou obrigações, ou manter o seu capital em stablecoin ou moeda fiduciária à espera de um momento mais próspero. Quais são os benefícios?

• Redução do risco de perdas: Ao converterem activos voláteis em moedas estáveis ou fiduciárias, os investidores podem proteger as suas carteiras de novas quedas.
• Liquidez: A manutenção de activos em moedas estáveis ou fiduciárias mantém-nos prontamente disponíveis para reafectação quando as condições de mercado melhorarem.
• Paz de espírito: Os investidores que vendem activos criptográficos durante uma fase de baixa do mercado não têm de se preocupar com os preços e as perdas das criptomoedas, evitando o stress.

Cálculo do custo médio do dólar (DCA)

O cálculo do custo médio do dólar, normalmente designado por DCA, é uma estratégia de investimento que visa reduzir gradualmente o custo médio de um ativo, adquirindo-o de forma gradual em várias etapas durante uma fase de queda. Nesta estratégia, investe-se basicamente um montante fixo em criptomoedas a intervalos regulares, independentemente do preço do ativo. Desta forma, é possível reduzir o impacto da volatilidade e diminuir o preço médio de compra durante um mercado em baixa. Alguns investidores mais agressivos podem adaptar esta estratégia, investindo um montante mais elevado durante quedas acentuadas do mercado, sendo esta abordagem comummente designada por «buy the dip». Quais são as vantagens do DCA?

• Mitigação de riscos: Ao investir gradualmente, os investidores evitam o risco de fazer grandes compras no momento errado, reduzindo o impacto das flutuações de preços.
• Disciplina: A DCA incentiva o investimento disciplinado, ajudando a evitar decisões emocionais impulsionadas pelas condições do mercado.
• Aumentar o potencial de lucro durante os mercados em alta: Ao acumular activos durante uma fase de preços baixos, pode literalmente comprar activos com desconto e lucrar na próxima corrida de touros.

Venda a descoberto

Venda a descoberto é uma estratégia de negociação que permite que os comerciantes de criptografia obtenham lucros prevendo quedas de preços. Nesta estratégia, basicamente pede-se emprestado ativos e vende-os ao preço de mercado atual, com a intenção de os recomprar mais tarde a um preço mais baixo, capitalizando a diferença de preço. Os investidores apostam contra o mercado, com o objetivo de lucrar com a descida dos preços, e esta estratégia é mais adequada para investidores com conhecimentos e competências elevados, uma vez que a mecânica pode parecer complexa para um novo investidor. Além disso, esta estratégia pode ser considerada bastante arriscada, uma vez que se o mercado subir inesperadamente, os vendedores a descoberto podem enfrentar perdas ilimitadas, uma vez que não há limite para a subida dos preços. Porque é que as pessoas vendem a descoberto? Quais são as vantagens?

• Lucro do declínio: A venda a descoberto beneficia diretamente da queda dos preços, o que a torna uma das poucas estratégias que podem gerar lucros num mercado em baixa.
• Cobertura de riscos: Pode ser utilizado como uma cobertura contra posições longas, compensando as perdas num mercado em queda.

Implementação da gestão do risco em mercados em baixa e em alta

Os mercados de criptografia oferecem oportunidades interessantes tanto nas fases de baixa como de alta do mercado, mas os comerciantes de criptografia não devem ignorar o importância da gestão dos riscos e implementar práticas inteligentes para proteger o seu capital contra perdas. A definição de limites de perda claros e de um número máximo de transacções diárias pode ajudá-lo a limitar as perdas e a evitar cair em negociações excessivas. Além disso, lembre-se de afetar apenas uma pequena parte do seu capital total a cada transação; recomenda-se normalmente a afetação de cerca de 1-3% a cada transação. Finalmente, lembre-se de não ser vítima de preconceitos psicológicos que podem alterar a sua estratégia de negociação e levá-lo a cometer erros, incorrendo consequentemente em perdas graves.

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