Actualización semanal de Trakx: Vuelve el impulso alcista

Cifras clave del cripto mercado

Rendimiento semanal de los CTI

Los mercados de activos digitales recuperaron el impulso alcista la semana pasada, ya que un informe sobre el empleo no agrícola en EE. UU. mucho más débil de lo esperado (55 000 frente a las previsiones de consenso de 110 000) ayudó a mitigar las crecientes preocupaciones de que la Fed pudiera verse obligada a subir los tipos de interés en la segunda mitad del año. Esta sorpresa macroeconómica ayudó a que nuestro producto estrella de gran capitalización, el Top 10 Crypto CTI, ganara casi 9% en los siete días anteriores. Sin embargo, el primer puesto en la clasificación de rendimiento semanal lo ocupó el Top 10 PoS CTI, tras registrar una subida de casi 131 TP3T. Por el contrario, el que obtuvo peor rendimiento fue el Recovery CTI, que registró una caída de más de 31 TP3T.

Retraso en «Clarity»

A menos de 21 días legislativos del receso de agosto, la semana pasada se observaron nuevos esfuerzos por parte de la Casa Blanca para impulsar la «Crypto Clarity Act». El marco propuesto tiene por objeto abordar uno de los retos más antiguos del sector: la falta de límites normativos claros que regulen los activos digitales en la mayor economía del mundo. En concreto, la legislación pretende establecer criterios más coherentes para determinar si un activo digital debe regularse como valor o como materia prima, reduciendo así la incertidumbre para los emisores, las plataformas de intercambio, los depositarios y los inversores institucionales —un requisito previo para una mayor participación institucional en el ecosistema de activos digitales de EE. UU.—.

Las informaciones que indican que la Casa Blanca ha estado en contacto con las partes interesadas de las fuerzas del orden reflejan un esfuerzo por alcanzar un consenso más amplio en torno al proyecto de ley, abordando las preocupaciones relacionadas con las finanzas ilícitas, la protección del consumidor y la integridad del mercado. Sin embargo, el énfasis en reforzar la integridad del mercado se ha complicado políticamente tras la reciente declaración patrimonial del presidente Trump, que reveló más de $1.4bn en activos digitales e ingresos relacionados con las criptomonedas generados durante su primer año de vuelta en la Casa Blanca. Esta declaración llevó a la principal representante demócrata en la Comisión de Banca del Senado, Elizabeth Warren, a acusar al presidente de «corrupción descarada relacionada con las criptomonedas», argumentando que los legisladores no deberían impulsar una legislación que pudiera beneficiar a un sector en el que el presidente tiene importantes intereses económicos. Dado que la legislación requerirá apoyo bipartidista para ser aprobada por el Congreso, estas preocupaciones por el conflicto de intereses han dificultado aún más la consecución del consenso entre partidos necesario para su aprobación. Como reflejo de esta creciente incertidumbre política, el mercado de predicción en línea Polymarket asigna ahora solo una probabilidad del 40% de que la ley entre en vigor este año, frente a más del 75% a mediados de mayo.

La FCA ultima el reglamento sobre criptomonedas

Siguiendo con el tema de la legislación sobre activos digitales, la FCA, el organismo regulador financiero del Reino Unido, confirmó un conjunto exhaustivo de normas que regulan las empresas de activos digitales, incluidos los requisitos relativos a la gobernanza, la resiliencia operativa, la protección de los consumidores y la emisión de monedas estables. Cabe destacar que el regulador redujo el requisito de capital propuesto para los emisores de monedas estables respaldadas por libras esterlinas de 2% a 1%, en respuesta a las observaciones del sector, que señalaban que la propuesta original podría haber limitado la innovación, sin dejar de lado su compromiso con el mantenimiento de la estabilidad financiera. El marco revisado busca lograr un equilibrio entre el apoyo a la innovación y la garantía de que las empresas que operan en el Reino Unido mantengan las salvaguardias adecuadas para los clientes y el sistema financiero en general. Al proporcionar una mayor seguridad normativa, la FCA pretende reforzar la confianza tanto entre los participantes en el mercado como entre los inversores institucionales que estén considerando desarrollar actividades relacionadas con los activos digitales en el Reino Unido. Las nuevas normas también sitúan al Reino Unido como una jurisdicción cada vez más competitiva para las empresas del sector de las criptomonedas, especialmente ahora que otros grandes centros financieros siguen desarrollando sus propios regímenes regulatorios. En conjunto, estas medidas refuerzan la tendencia global general hacia la integración de los activos digitales en los mercados financieros establecidos mediante una regulación clara y basada en el riesgo.

Gobernanza en cadena de Solana

Solana ha presentado un marco formal de gobernanza en cadena, lo que supone una evolución significativa en la forma en que la red toma decisiones de alto nivel sobre el protocolo. En virtud del nuevo sistema de Propuestas de Gobernanza de Solana (SGPs), los validadores con al menos 100 000 SOL delegados pueden presentar propuestas, que deben obtener primero el apoyo de 15% de la participación activa de la red antes de pasar a una votación ponderada por participación. Es importante destacar que el marco también permite a los delegantes de tokens anular el voto de su validador, lo que aumenta la rendición de cuentas y da a los participantes una voz más directa en la gobernanza. El nuevo proceso está diseñado para complementar, más que para sustituir, el sistema actual de propuestas de mejora técnica de Solana, separando las decisiones estratégicas del trabajo de ingeniería detallado necesario para implementarlas. Sus defensores sostienen que el marco mejora la transparencia, la descentralización y la participación de la comunidad, al tiempo que proporciona un mecanismo más claro para alcanzar el consenso sobre los cambios importantes en el protocolo. Esta medida alinea a Solana con una tendencia más amplia en las principales redes blockchain hacia una gobernanza en cadena más formalizada, a medida que los ecosistemas maduran y aumenta la adopción institucional. El anuncio fue bien recibido por los inversores, y SOL superó en rendimiento a muchos otros activos digitales de gran capitalización, subiendo alrededor de un 5% ese mismo día.

Fuentes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendencias del mercado

• El bitcoin se dispara tras conocerse que el informe mensual sobre el empleo ha sido peor de lo esperado: YahooFinance
• Los líderes del Senado presionan para que se apruebe la Ley CLARITY en julio: Cointelegraph
• Trump revela unos ingresos por criptomonedas de más de $1.2 mil millones y unas tenencias de bitcoin de $50M: Descifrar
• El Reino Unido suaviza los requisitos de capital para las stablecoins en el reglamento definitivo sobre criptomonedas: Reuters
• Solana pone en marcha la gobernanza en cadena mediante la votación de los validadores: Cripto.noticias
• Aave registra su mayor crecimiento diario de la red en casi cinco años, a medida que resurge el interés por las finanzas descentralizadas (DeFi): CoinDesk
• Un propietario anónimo impugna la reclamación del bitcoin «perdido» de Satoshi, con el número de serie $200B, ante un tribunal de Nueva York: CryptoSlate

Noticias Trakx

• La semana pasada, Ryan publicó su informe sobre criptomonedas de junio Actualización mensual analizar las tendencias recientes de los precios en el contexto del ciclo cuatrienal.

Rendimiento de Trakx CTI

Fuentes: Coingecko y AlphaVantage

*La rentabilidad del bitcoin se calcula desde el 01/05/2020, mientras que las rentabilidades de los CTI se calcularon desde sus respectivas fechas de lanzamiento.
**Incluye rendimiento simulado.
***La señal de riesgo se determina en función del nivel histórico de volatilidad, cuanto más alto, más arriesgado.

Trakx es una empresa fintech global que crea nuevos estándares para las inversiones en activos digitales. A través de nuestra plataforma de negociación, ofrecemos índices cripto negociables (CTI) temáticos y soluciones personalizadas, proporcionando a los inversores sofisticados un alto grado de cumplimiento, custodia y liquidez.

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