Atualização semanal da Trakx: o impulso de alta regressa

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os mercados de ativos digitais recuperaram o ímpeto de alta na semana passada, uma vez que um relatório sobre o emprego não agrícola nos EUA muito mais fraco do que o esperado (55 000 contra as expectativas consensuais de 110 000) ajudou a atenuar as crescentes preocupações de que a Reserva Federal possa ser forçada a aumentar as taxas de juro na segunda metade do ano. Esta surpresa macroeconómica ajudou o nosso principal CTI de grande capitalização, o «Top 10 Crypto CTI», a ganhar quase 9% ao longo dos sete dias anteriores. No topo do ranking de desempenho semanal ficou, no entanto, o Top 10 PoS CTI, depois de ter registado uma subida de pouco menos de 13%. Em contrapartida, o fundo com pior desempenho foi o Recovery CTI, que registou uma queda superior a 3%.

Atraso na Clarity

Com menos de 21 dias legislativos até ao recesso de agosto, a semana passada assistiu a novos esforços da Casa Branca para fazer avançar a «Crypto Clarity Act». O quadro proposto visa dar resposta a um dos desafios mais antigos do setor: a falta de limites regulamentares claros que regulem os ativos digitais na maior economia do mundo. Em particular, a legislação procura estabelecer critérios mais consistentes para determinar se um ativo digital deve ser regulamentado como um título ou como uma mercadoria, reduzindo assim a incerteza para emitentes, bolsas, depositários e investidores institucionais — um pré-requisito para uma maior participação institucional no ecossistema de ativos digitais dos EUA.

As notícias de que a Casa Branca tem vindo a dialogar com as partes interessadas das forças da ordem refletem um esforço para construir um consenso mais alargado em torno do projeto de lei, abordando as preocupações relacionadas com o financiamento ilícito, a proteção do consumidor e a integridade do mercado. No entanto, o enfoque no reforço da integridade do mercado tornou-se politicamente complicado na sequência da recente declaração de bens do Presidente Trump, que revelou mais de $1,4 mil milhões em ativos digitais e rendimentos relacionados com criptomoedas gerados durante o seu primeiro ano de regresso à Casa Branca. A divulgação levou a principal figura democrata na Comissão Bancária do Senado, Elizabeth Warren, a acusar o presidente de «corrupção descarada no setor das criptomoedas», argumentando que os legisladores não deveriam avançar com legislação que pudesse beneficiar um setor no qual o presidente tem interesses financeiros substanciais. Uma vez que a legislação exigirá apoio bipartidário para ser aprovada no Congresso, estas preocupações com o conflito de interesses tornaram mais difícil alcançar o consenso multipartidário necessário para a sua aprovação. Refletindo esta crescente incerteza política, o mercado de previsões online Polymarket atribui agora apenas uma probabilidade de 40% de que a lei entre em vigor este ano, uma descida em relação aos mais de 75% registados em meados de maio.

A FCA finaliza o regulamento relativo às criptomoedas

Ainda no âmbito da legislação relativa aos ativos digitais, a FCA, a entidade reguladora financeira do Reino Unido, confirmou um conjunto abrangente de regras que regem as empresas do setor dos ativos digitais, incluindo requisitos relacionados com a governação, a resiliência operacional, a proteção do consumidor e a emissão de stablecoins. De salientar que o regulador reduziu o requisito de capital proposto para os emitentes de stablecoins lastreadas em libras esterlinas de 2% para 1%, em resposta aos comentários do setor de que a proposta original poderia ter limitado a inovação, mantendo-se, no entanto, empenhado em preservar a estabilidade financeira. O quadro revisto procura encontrar um equilíbrio entre apoiar a inovação e garantir que as empresas a operar no Reino Unido mantenham salvaguardas adequadas para os clientes e para o sistema financeiro em geral. Ao proporcionar maior segurança regulamentar, a FCA pretende reforçar a confiança tanto entre os participantes no mercado como entre os investidores institucionais que consideram a realização de atividades relacionadas com ativos digitais no Reino Unido. As novas regras posicionam também o Reino Unido como uma jurisdição cada vez mais competitiva para as empresas do setor das criptomoedas, especialmente à medida que outros grandes centros financeiros continuam a desenvolver os seus próprios regimes regulamentares. Em conjunto, estas medidas reforçam a tendência global mais ampla no sentido da integração dos ativos digitais nos mercados financeiros estabelecidos, através de uma regulamentação clara e baseada no risco.

Governança na cadeia de blocos da Solana

A Solana introduziu um quadro formal de governação na cadeia, o que marca uma evolução significativa na forma como a rede toma decisões de alto nível relativas ao protocolo. Ao abrigo do novo sistema de Propostas de Governança da Solana (SGPs), os validadores com, pelo menos, 100 000 SOL delegados podem apresentar propostas, que devem primeiro obter o apoio de 15% da participação ativa da rede antes de avançarem para uma votação ponderada pela participação. É importante referir que a estrutura também permite que os delegadores de tokens se sobreponham ao voto do seu validador, aumentando a responsabilização e dando aos stakers uma voz mais direta na governação. O novo processo foi concebido para complementar, e não para substituir, o sistema existente de propostas de melhorias técnicas da Solana, separando as decisões estratégicas do trabalho de engenharia detalhado necessário para as implementar. Os defensores argumentam que a estrutura reforça a transparência, a descentralização e a participação da comunidade, ao mesmo tempo que proporciona um mecanismo mais claro para a construção de consenso sobre alterações importantes ao protocolo. Esta medida alinha a Solana com uma tendência mais ampla nas principais redes de blockchain no sentido de uma governação na cadeia mais formalizada, à medida que os ecossistemas amadurecem e a adoção institucional aumenta. O anúncio foi bem recebido pelos investidores, com a SOL a superar muitos outros ativos digitais de grande capitalização, subindo cerca de 5% nesse dia.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• O Bitcoin dispara após a divulgação de um relatório mensal sobre o emprego mais fraco do que o esperado: YahooFinance
• Líderes do Senado pressionam para que a Lei CLARITY seja aprovada em julho: Cointelegraph
• Trump revela mais de $1,2 mil milhões em rendimentos com criptomoedas e $50M em bitcoins na sua posse: Desencriptar
• O Reino Unido flexibiliza os requisitos de capital para as stablecoins no regulamento definitivo sobre criptomoedas: Reuters
• A Solana lança a governação na cadeia de blocos com votação dos validadores: Cripto.news
• A Aave regista o maior dia de crescimento da rede em quase 5 anos, à medida que o interesse pela DeFi regressa: CoinDesk
• Proprietário anónimo contesta a reivindicação do Bitcoin «perdido» de Satoshi, com o código $200B, num tribunal de Nova Iorque: CriptoSlate

Notícias Trakx

• Na semana passada, o Ryan publicou o seu relatório sobre criptomoedas de junho Atualização mensal analisar as tendências recentes dos preços no contexto do ciclo de quatro anos.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

A Trakx é uma empresa fintech global que cria novos padrões para investimentos em activos digitais. Através da nossa plataforma de negociação, oferecemos Índices Cripto Negociáveis (CTIs) temáticos e soluções personalizadas, proporcionando aos investidores sofisticados um elevado grau de conformidade, custódia e liquidez.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, Paris, 75008, FRANÇA – sociedade por ações simplificada francesa, com o número de registo no Registo Comercial e das Sociedades de Paris 850 626 078

Fornecedor de serviços de activos criptográficos (CASP) registado na Autorité des Marchés Financiers (AMF) com o número E2021-020

Avisos legais: Não há aconselhamento de investimento. Os retornos do índice e as estatísticas são apenas para fins ilustrativos. Os retornos do índice não reflectem quaisquer custos ou despesas de transação. O desempenho passado não garante resultados futuros. As informações fornecidas neste boletim informativo não constituem aconselhamento de investimento, aconselhamento financeiro, aconselhamento de negociação ou qualquer outro tipo de aconselhamento e o utilizador não deve tratar qualquer conteúdo do boletim informativo como tal. A Trakx.io não recomenda que qualquer criptomoeda seja comprada, vendida ou detida por si. Os leitores devem efetuar as suas próprias diligências e consultar os seus consultores financeiros antes de tomarem quaisquer decisões de investimento.