Point hebdomadaire Trakx : le mouvement haussier reprend de plus belle

Chiffres clés du marché des crypto-monnaies

Performances hebdomadaires des CTI

Les marchés des actifs numériques ont retrouvé leur élan haussier la semaine dernière, le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis, nettement plus faible que prévu (55 000 contre 110 000 selon le consensus), ayant contribué à apaiser les craintes grandissantes quant à la possibilité que la Fed soit contrainte de relever ses taux d’intérêt au cours du second semestre. Cette surprise macroéconomique a permis à notre produit phare, le Top 10 Crypto CTI (grandes capitalisations), de gagner près de 91 TP3T au cours des sept derniers jours. C'est toutefois le Top 10 PoS CTI qui s'est hissé en tête du classement hebdomadaire des performances, après avoir enregistré une hausse de près de 131 TP3T. À l'inverse, le Recovery CTI a affiché la plus mauvaise performance, avec une baisse de plus de 31 TP3T.

Réaction à « Clarity »

À moins de 21 jours législatifs de la pause estivale du mois d’août, la Maison Blanche a redoublé d’efforts la semaine dernière pour faire avancer le « Crypto Clarity Act ». Le cadre proposé vise à répondre à l’un des défis les plus anciens du secteur : l’absence de limites réglementaires claires régissant les actifs numériques au sein de la plus grande économie mondiale. Plus précisément, ce projet de loi vise à établir des critères plus cohérents permettant de déterminer si un actif numérique doit être réglementé en tant que titre ou en tant que matière première, réduisant ainsi l’incertitude pour les émetteurs, les plateformes d’échange, les dépositaires et les investisseurs institutionnels — une condition préalable à une plus grande participation des institutions à l’écosystème américain des actifs numériques.

Les informations selon lesquelles la Maison Blanche aurait engagé un dialogue avec les acteurs des forces de l’ordre témoignent d’une volonté de parvenir à un consensus plus large autour du projet de loi, en répondant aux préoccupations liées au financement illicite, à la protection des consommateurs et à l’intégrité du marché. Cependant, l’accent mis sur le renforcement de l’intégrité du marché est devenu politiquement délicat à la suite de la récente déclaration de patrimoine du président Trump, qui a révélé plus de $1,4 milliard d’actifs numériques et de revenus liés aux cryptomonnaies générés au cours de sa première année de retour à la Maison Blanche. Cette déclaration a poussé la principale représentante démocrate au sein de la commission bancaire du Sénat, Elizabeth Warren, à accuser le président de « corruption effrontée liée aux cryptomonnaies », arguant que les législateurs ne devraient pas faire avancer une législation susceptible de profiter à un secteur dans lequel le président détient des intérêts financiers substantiels. Comme ce projet de loi nécessitera un soutien bipartisan pour être adopté par le Congrès, ces préoccupations liées aux conflits d’intérêts ont rendu plus difficile la formation du consensus interpartis nécessaire à son adoption. Reflétant cette incertitude politique croissante, le marché de prédiction en ligne Polymarket n’attribue désormais qu’une probabilité de 40% à l’adoption de la loi cette année, contre plus de 75% à la mi-mai.

La FCA finalise son référentiel réglementaire sur les cryptomonnaies

Toujours sur le thème de la réglementation des actifs numériques, la FCA, l’autorité de régulation financière britannique, a confirmé un ensemble complet de règles régissant les entreprises du secteur des actifs numériques, comprenant notamment des exigences en matière de gouvernance, de résilience opérationnelle, de protection des consommateurs et d’émission de stablecoins. Il convient notamment de noter que l’autorité de régulation a abaissé l’exigence de fonds propres proposée pour les émetteurs de stablecoins adossés à la livre sterling, la faisant passer de 2% à 1%, en réponse aux commentaires du secteur selon lesquels la proposition initiale aurait pu freiner l’innovation, tout en restant attachée au maintien de la stabilité financière. Le cadre révisé vise à trouver un équilibre entre le soutien à l’innovation et la garantie que les entreprises opérant au Royaume-Uni maintiennent des mesures de protection appropriées pour les clients et le système financier dans son ensemble. En offrant une plus grande sécurité réglementaire, la FCA entend renforcer la confiance tant des acteurs du marché que des investisseurs institutionnels envisageant des activités liées aux actifs numériques au Royaume-Uni. Ces nouvelles règles positionnent également le Royaume-Uni comme une juridiction de plus en plus compétitive pour les entreprises du secteur des cryptomonnaies, d’autant plus que d’autres grands centres financiers continuent de développer leurs propres régimes réglementaires. Collectivement, ces mesures renforcent la tendance mondiale générale à l’intégration des actifs numériques dans les marchés financiers établis, grâce à une réglementation claire et fondée sur les risques.

Gouvernance sur la chaîne Solana

Solana a mis en place un cadre officiel de gouvernance sur la chaîne, marquant ainsi une évolution majeure dans la manière dont le réseau prend ses décisions stratégiques relatives au protocole. Dans le cadre du nouveau système de propositions de gouvernance Solana (SGPs), les validateurs disposant d’au moins 100 000 SOL délégués peuvent soumettre des propositions, qui doivent d’abord obtenir le soutien de 15% des participations actives du réseau avant de faire l’objet d’un vote pondéré en fonction des participations. Il est important de noter que ce cadre permet également aux délégataires de jetons de passer outre le vote de leur validateur, ce qui renforce la responsabilité et donne aux stakers une voix plus directe dans la gouvernance. Ce nouveau processus est conçu pour compléter, plutôt que pour remplacer, le système existant de propositions d’amélioration technique de Solana, en séparant les décisions stratégiques du travail d’ingénierie détaillé nécessaire à leur mise en œuvre. Les partisans de ce cadre affirment qu’il renforce la transparence, la décentralisation et la participation de la communauté, tout en offrant un mécanisme plus clair pour parvenir à un consensus sur les changements majeurs du protocole. Cette initiative s’inscrit dans une tendance plus large observée au sein des principaux réseaux blockchain, qui s’orientent vers une gouvernance on-chain plus formalisée à mesure que les écosystèmes mûrissent et que l’adoption institutionnelle s’intensifie. L’annonce a été bien accueillie par les investisseurs, le SOL ayant surperformé de nombreux autres actifs numériques à forte capitalisation, avec une hausse d’environ 5% ce jour-là.

Sources : Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendances du marché

• Le Bitcoin bondit alors que le rapport mensuel sur l'emploi s'avère moins favorable que prévu : YahooFinance
• Les dirigeants du Sénat font pression pour que la loi CLARITY soit adoptée en juillet : Cointelegraph
• Trump déclare plus de $1,2 milliard de bénéfices en cryptomonnaies et $50M de bitcoins en portefeuille : Décrypter
• Le Royaume-Uni assouplit les exigences de fonds propres applicables aux stablecoins dans sa réglementation définitive sur les cryptomonnaies : Reuters
• Solana lance un système de gouvernance sur la chaîne grâce au vote des validateurs : Crypto.news
• Aave enregistre sa plus forte croissance quotidienne depuis près de cinq ans, alors que l'intérêt pour la DeFi renaît : CoinDesk
• Un propriétaire mystérieux conteste devant un tribunal new-yorkais la revendication de Satoshi concernant les bitcoins « perdus » du $200B : CryptoSlate

Nouvelles de Trakx

• La semaine dernière, Ryan a publié son bilan crypto du mois de juin Mise à jour mensuelle analyser les tendances récentes des prix dans le cadre du cycle quadriennal.

Performances des CTI Trakx

Sources : Coingecko et AlphaVantage : Coingecko et AlphaVantage

*Le rendement du bitcoin est calculé depuis le 01/05/2020, tandis que les performances des CTI ont été calculées depuis leur date de lancement respective.
**Inclut une simulation de performance.
***Le signal de risque est déterminé en fonction du niveau de volatilité historique, plus il est élevé, plus il est risqué.

Trakx est une société fintech mondiale qui crée de nouvelles normes pour les investissements dans les actifs numériques. Grâce à notre plateforme de négociation, nous proposons des indices crypto négociables (CTI) thématiques et des solutions personnalisées, offrant aux investisseurs avertis un degré élevé de conformité, de conservation et de liquidité.

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