Trakx Weekly Update: Las esperanzas de paz elevan las criptomonedas

Cifras clave del cripto mercado

Rendimiento semanal de los CTI

Los mercados de activos digitales recuperaron su impulso alcista la semana pasada, tal y como refleja la rentabilidad del 3,11 % generada por nuestro índice insignia de gran capitalización, el Top10 Crypto CTI. El CTI con mejor rendimiento durante el periodo fue el Lending CTI, que subió algo más de 101 TP3T. En el otro extremo de la clasificación se situó el Recovery CTI, que bajó 3,41 TP3T.

¿Ya es un hecho?

Una de las pautas más recurrentes en el conflicto entre EE. UU. e Irán durante los últimos 100 días ha sido un ciclo de escalada de amenazas seguido de una desescalada (o «TACO», en la jerga de los mercados), que culminaba con la declaración del presidente Trump de que se había alcanzado un acuerdo. La semana pasada no fue una excepción. El jueves, Trump recurrió a su red social, Truth Social, y amenazó con golpear a Irán «con dureza», incluyendo ataques contra el principal centro de exportación de petróleo del país, situado en la isla de Kharg. Estos comentarios hicieron subir los precios del crudo y desencadenaron una ola de aversión al riesgo que lastró los precios de los activos digitales. Sin embargo, apenas un día después, Trump dio un giro radical y anunció que la acción militar a gran escala que había planeado se suspendería porque las negociaciones entre ambas partes habían logrado por fin un avance decisivo. Aunque los inversores han sido testigos de esta estrategia de «escalada para luego rebajar la tensión» en varias ocasiones en los últimos meses, los mercados respondieron de todos modos de forma positiva a la noticia, lo que contribuyó a revertir la tendencia bajista que había dominado los precios de los activos digitales en las semanas anteriores.

Parte del motivo por el que los inversores reaccionaron favorablemente fue que este último anuncio parecía más concreto que las declaraciones anteriores. Trump concluyó su declaración afirmando que «la fecha y el lugar de la firma» se darían a conocer en breve. Durante el fin de semana, proporcionó más detalles y afirmó que se espera que este viernes se firme en Suiza un memorando de entendimiento (MoU), precursor de un acuerdo de paz definitivo. Aunque esto supondría un primer paso positivo y necesario para poner fin al conflicto, la ausencia de un borrador disponible públicamente hace que siga existiendo una gran incertidumbre sobre si el MoU podrá, en última instancia, dar lugar a un acuerdo de paz duradero. Solo el tiempo lo dirá.

Inflación en EE. UU. en la actualidad

A diferencia del mes anterior, la inflación de los precios al consumo en EE. UU. se mantuvo estable en mayo, situándose en líneas generales en línea con las expectativas tanto en el índice general como en el subíndice subyacente, este último excluyendo los componentes más volátiles de alimentos y energía. El hecho de que la inflación no siguiera sorprendiendo al alza fue una buena noticia para los mercados y contribuyó a estabilizar los precios de las criptomonedas a lo largo de la jornada. No obstante, dado que ambos indicadores de inflación siguen situándose por encima del objetivo «2%» de la Fed, el informe no contribuyó a modificar las expectativas del mercado de que es poco probable que los responsables políticos bajen los tipos de interés a corto plazo, sobre todo teniendo en cuenta que el informe de empleo no agrícola de mayo, publicado la semana anterior, mostraba que el mercado laboral estadounidense había recuperado impulso en los últimos meses.

En este contexto, será interesante ver el tono que adopte el presidente Warsh durante su primera rueda de prensa tras la reunión del FOMC esta semana. Esto podría resultar especialmente significativo para los mercados de activos digitales porque, como destacamos en el último Actualización del mes, las criptomonedas han tenido dificultades, históricamente, durante el primer mes del mandato de un nuevo presidente de la Reserva Federal, lo que refleja la incertidumbre en torno a cómo la nueva dirección influye en la función de reacción del banco central.

Buenas noticias para los mineros de Bitcoin

Una de las características más infravaloradas del protocolo de Bitcoin es su capacidad para autorregular la producción de bloques y mantener la estabilidad de la red, independientemente de las fluctuaciones en la participación minera. Esto se consigue mediante ajustes periódicos de la dificultad de minería de Bitcoin, que se recalibra cada 2.016 bloques —aproximadamente cada dos semanas, según el objetivo de la red de producir un bloque cada diez minutos—.

El ajuste de ayer supuso una caída de la dificultad de minería de más de 10%, lo que supone una de las mayores revisiones a la baja en los 17 años de historia del bitcoin. Este descenso refleja una caída reciente de la tasa de hash de la red, ya que algunos mineros han reducido sus operaciones ante el estrechamiento de los márgenes de beneficio provocado por la caída de los precios del bitcoin. Antes del ajuste, el coste estimado de equilibrio para minar un solo Bitcoin se situaba en torno a $84 000, casi $20 000 por encima del precio de mercado vigente. Al reducir el esfuerzo computacional necesario para descubrir nuevos bloques y obtener las recompensas y comisiones por transacción asociadas, el ajuste de la dificultad debería proporcionar a los mineros un impulso temporal a su rentabilidad.

Fuentes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendencias del mercado

• El bitcoin alcanza su máximo en dos semanas, por encima de los 14 650 dólares, mientras el acuerdo entre EE. UU. e Irán provoca una caída del precio del petróleo: CoinDesk
• El bitcoin sube a pesar de que la inflación en EE. UU. alcanza su máximo en tres años: ¿hacia dónde se dirigirá el precio del BTC?: Cointelegraph
• La dificultad de la minería de bitcoines se desploma más de un 101 % a medida que la caída de los precios pone en apuros a los operadores: El mundo del Bitcoin
• Este es el mercado bajista menos pronunciado de Bitcoin, pero ¿se ha tocado ya fondo?: Descifrar
• a16z crypto lidera una ronda de financiación de 1.000 millones de dólares para la empresa de desarrollo de Cantón Digital Asset: El bloque
• Morpho recauda $175M en una de las rondas de financiación más importantes de la historia del DeFi: El desafiante

Rendimiento de Trakx CTI

Fuentes: Coingecko y AlphaVantage

*La rentabilidad del bitcoin se calcula desde el 01/05/2020, mientras que las rentabilidades de los CTI se calcularon desde sus respectivas fechas de lanzamiento.
**Incluye rendimiento simulado.
***La señal de riesgo se determina en función del nivel histórico de volatilidad, cuanto más alto, más arriesgado.

Trakx es una empresa fintech global que crea nuevos estándares para las inversiones en activos digitales. A través de nuestra plataforma de negociación, ofrecemos índices cripto negociables (CTI) temáticos y soluciones personalizadas, proporcionando a los inversores sofisticados un alto grado de cumplimiento, custodia y liquidez.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, París, 75008, FRANCIA – Sociedad por acciones simplificada francesa, inscrita en el Registro Mercantil de París con el número 850 626 078

Crypto Asset Service Provider (CASP) Registrado en la Autorité des Marchés Financiers (AMF) con el número E2021-020

Descargo de responsabilidad: No se ofrece asesoramiento de inversión. Los rendimientos y las estadísticas de los índices son meramente ilustrativos. Los rendimientos de los índices no reflejan ningún coste o gasto de transacción. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. La información proporcionada en este boletín no constituye asesoramiento de inversión, asesoramiento financiero, asesoramiento comercial, o cualquier otro tipo de asesoramiento y usted no debe tratar cualquiera de los contenidos del boletín como tal. Trakx.io no recomienda la compra, venta o tenencia de ninguna criptomoneda. Los lectores deben llevar a cabo su propia diligencia debida y consultar a sus asesores financieros antes de tomar cualquier decisión de inversión.