Aggiornamento settimanale di Trakx: le speranze di pace sollevano le criptovalute

Figure chiave del mercato delle criptovalute

Prestazioni settimanali CTI

La scorsa settimana i mercati delle criptovalute hanno ritrovato il loro slancio rialzista, come dimostra il rendimento del 3,11% registrato dal nostro CTI di punta Top10 Crypto, dedicato alle criptovalute a grande capitalizzazione. Il CTI con la performance migliore nel periodo è stato il Lending CTI, che ha guadagnato poco più di 10%. All'altra estremità della classifica si è posizionato il Recovery CTI, che ha registrato un calo di 3,4%.

È cosa fatta?

Uno degli schemi più ricorrenti nel conflitto tra Stati Uniti e Iran negli ultimi 100 giorni è stato un ciclo di escalation delle minacce seguito da una de-escalation (o “TACO”, nel gergo di mercato), culminato con la dichiarazione del presidente Trump secondo cui era stato raggiunto un accordo. La scorsa settimana non ha fatto eccezione. Giovedì, Trump è intervenuto sulla sua piattaforma social, Truth Social, minacciando di colpire l’Iran «duramente», con attacchi anche al principale centro di esportazione petrolifera del Paese sull’isola di Kharg. Queste dichiarazioni hanno spinto al rialzo i prezzi del greggio e innescato un’ondata di avversione al rischio che ha pesato sui prezzi degli asset digitali. Appena un giorno dopo, tuttavia, Trump ha compiuto una drammatica inversione di rotta, annunciando che l’azione militare su larga scala che aveva pianificato sarebbe stata annullata perché i negoziati tra le due parti avevano finalmente raggiunto una svolta. Sebbene negli ultimi mesi gli investitori abbiano assistito più volte a questa strategia di “escalation seguita da de-escalation”, i mercati hanno comunque reagito positivamente alla notizia, contribuendo a invertire la tendenza ribassista che aveva dominato i prezzi degli asset digitali nelle settimane precedenti.

Uno dei motivi per cui gli investitori hanno reagito positivamente è stato che questo ultimo annuncio è apparso più concreto rispetto alle dichiarazioni precedenti. Trump ha concluso la sua dichiarazione affermando che “la data e il luogo della firma” sarebbero stati resi noti a breve. Nel corso del fine settimana ha fornito ulteriori dettagli, affermando che un protocollo d’intesa (MoU) — il precursore di un accordo di pace definitivo — dovrebbe essere firmato questo venerdì in Svizzera. Sebbene ciò rappresenti un primo passo positivo e necessario verso la fine del conflitto, l’assenza di una bozza accessibile al pubblico fa sì che permanga una notevole incertezza sul fatto che il MoU possa, in ultima analisi, evolversi in un accordo di pace duraturo. Solo il tempo potrà dirlo.

Inflazione negli Stati Uniti

A differenza del mese precedente, a maggio l’inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti ha mostrato un andamento moderato, risultando sostanzialmente in linea con le aspettative sia per l’indice complessivo che per quello core, quest’ultimo esclusi i componenti più volatili quali alimentari ed energia. Il fatto che l’inflazione non abbia continuato a sorprendere al rialzo è stata una notizia positiva per i mercati e ha contribuito a stabilizzare i prezzi delle criptovalute nel corso della giornata. Ciononostante, con entrambi gli indici di inflazione ancora al di sopra dell’obiettivo 2% della Fed, il rapporto non ha contribuito in modo significativo a modificare le aspettative del mercato secondo cui è improbabile che i responsabili politici procedano a un taglio dei tassi di interesse nel breve termine, soprattutto alla luce del rapporto sull’occupazione non agricola di maggio pubblicato la settimana precedente, che ha evidenziato come il mercato del lavoro statunitense abbia ripreso slancio negli ultimi mesi.

In questo contesto, sarà interessante vedere quale tono adotterà il presidente Warsh durante la sua prima conferenza stampa post-FOMC di questa settimana. Ciò potrebbe rivelarsi particolarmente significativo per i mercati degli asset digitali poiché, come abbiamo sottolineato nell'ultimo aggiornamento mensile, storicamente le criptovalute hanno registrato difficoltà nel primo mese di mandato di un nuovo presidente della Fed, a testimonianza dell’incertezza su come la nuova leadership possa influenzare la funzione di reazione della banca centrale.

Buone notizie per i miner di Bitcoin

Una delle caratteristiche più sottovalutate del protocollo Bitcoin è la sua capacità di autoregolamentare la produzione dei blocchi e di mantenere la stabilità della rete indipendentemente dalle fluttuazioni nella partecipazione al mining. Ciò si ottiene attraverso adeguamenti periodici della difficoltà di mining di Bitcoin, che viene ricalibrata ogni 2.016 blocchi — approssimativamente ogni due settimane, in base all’obiettivo della rete di produrre un blocco ogni dieci minuti.

L’aggiustamento di ieri ha visto la difficoltà di mining diminuire di oltre 10%, segnando una delle più consistenti revisioni al ribasso nei 17 anni di storia del Bitcoin. Il calo riflette una recente diminuzione dell’hash rate della rete, poiché alcuni miner hanno ridimensionato le proprie operazioni a causa dei margini di profitto più ridotti determinati dal calo dei prezzi del Bitcoin. Prima dell’aggiustamento, il costo di pareggio stimato per il mining di un singolo Bitcoin si attestava a circa $84.000, quasi $20.000 al di sopra del prezzo di mercato prevalente. Riducendo lo sforzo computazionale necessario per scoprire nuovi blocchi e guadagnare i relativi premi e le commissioni di transazione, l’aggiustamento della difficoltà dovrebbe fornire ai miner un temporaneo aumento della redditività.

Fonti: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendenze di mercato

• Il Bitcoin raggiunge il massimo delle ultime due settimane, superando quota 14.650 dollari, mentre l'accordo tra Stati Uniti e Iran fa precipitare il prezzo del petrolio: CoinDesk
• Il Bitcoin sale nonostante l'inflazione negli Stati Uniti abbia toccato il massimo degli ultimi tre anni: quale sarà l'andamento del prezzo del BTC?: Cointelegraph
• La difficoltà di mining di Bitcoin crolla di oltre il 101% mentre il calo dei prezzi mette sotto pressione gli operatori: Il mondo dei Bitcoin
• Questo è il mercato ribassista meno profondo della storia del Bitcoin, ma si è già toccato il fondo?: Decriptare
• a16z crypto guida un round di finanziamento da 355 milioni di dollari per la società di sviluppo di Canton Digital Asset: Il blocco
• Morpho raccoglie $175M in uno dei più grandi round di finanziamento mai realizzati nel settore DeFi: Il Sfidante

Prestazioni dei CTI Trakx

Fonti: Coingecko e AlphaVantage

*Il rendimento del bitcoin è calcolato a partire dal 01/05/2020, mentre le performance delle CTI sono state calcolate a partire dalla rispettiva data di lancio.
**Include una prestazione simulata.
***Il segnale di rischio è determinato in base al livello storico di volatilità, tanto più alto quanto più rischioso.

Trakx è una società fintech globale che crea nuovi standard per gli investimenti in asset digitali. Attraverso la nostra piattaforma di trading, offriamo indici negoziabili di criptovalute (CTI) tematici e soluzioni personalizzate, fornendo agli investitori sofisticati un elevato grado di conformità, custodia e liquidità.

TRAKX SAS, 10 rue de Penthièvre, Parigi, 75008, FRANCIA – Società per azioni semplificata francese, numero di iscrizione al Registro del Commercio e delle Imprese di Parigi: 850 626 078

Crypto Asset Service Provider (CASP) Registrato presso l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) con il numero E2021-020.

Disclaimer: Nessuna consulenza sugli investimenti. I rendimenti e le statistiche dell'indice sono solo a scopo illustrativo. I rendimenti degli indici non riflettono i costi di transazione o le spese. Le performance passate non garantiscono i risultati futuri. Le informazioni fornite in questa newsletter non costituiscono una consulenza sugli investimenti, una consulenza finanziaria, una consulenza sul trading o qualsiasi altro tipo di consulenza e l'utente non deve considerare il contenuto della newsletter come tale. Trakx.io non consiglia di acquistare, vendere o detenere alcuna criptovaluta. I lettori dovranno condurre la propria due diligence e consultare i propri consulenti finanziari prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.