Criptomoeda e ESG: Devem os investidores ESG possuir activos digitais?

As criptomoedas fazem parte de uma carteira ESG?

Ambiental, social e de governação - ou melhor, ESG. Este termo nasceu em 2005 na conferência "Who Cares Wins". Entre os participantes contavam-se representantes das principais instituições financeiras, organismos governamentais e reguladores, que examinaram coletivamente o papel dos factores de valor ESG na gestão de activos e na investigação financeira. Embora o termo ESG possa ter sido criado, não se engane, O ESG faz parte dos investimentos quotidianos há décadas e da nossa vida quotidiana há séculos.

O que é a classificação ESG para a moeda criptográfica?

Criptomoeda e ESG: Na sua forma mais simples, os investidores excluem a compra de instrumentos financeiros em organizações que exibam comportamentos éticos deficientes, quando a ética pode ser aplicada aos três.

Comece pelo ambiente. Isto inclui organizações que poluem o ambiente, utilizam recursos naturais preciosos ou têm políticas e práticas que vão contra a nossa vontade de proteger o clima (pense no petróleo, na eletricidade e na indústria transformadora).

Depois, considere a vertente social. Isto pode incluir organizações que fabricam produtos que são prejudiciais para o ambiente ou para o corpo humano, ou que têm uma pegada laboral em regiões com condições de trabalho "duras" (pense no tabaco, nos minerais e na exploração mineira).

A mais recente adição é a governação. A governação tornou-se um importante fator de investimento devido à atenção global prestada à diversidade, à ética empresarial e ao comportamento geral das empresas.

Creio que os investidores sempre consideraram os aspectos ESG como três factores individuais e colectivos nas suas teses de investimento. Hoje em dia, a sua importância aumentou devido à conjuntura e, sobretudo, ao aumento do escrutínio dos meios de comunicação social (e da Internet).

Alguns factos que mostram até que ponto o ESG se tornou predominante:

• De acordo com um inquérito de 2021 sobre financiamento e investimento sustentáveis do HSBC, 591 PT3T dos investidores têm uma política geral ESG em vigor, contra 521 PT3T em 2020.
• O HSBC observou também que 85% dos grandes investidores (mais de $25B em activos) implementaram uma abordagem a nível da empresa, contra 34% das instituições mais pequenas (< $1B em activos).
• Em 2021, estimava-se que existiam $35 biliões em ativos ESG, prevendo-se que atinjam $41 biliões até ao final deste ano e mais de $50 biliões até 2025 (Bloomberg Intelligence).
• Além disso, a Global Sustainable Investment Association estima que os activos relacionados com as questões ESG representam um em cada três dólares geridos a nível mundial.

Acho que já perceberam o que quero dizer... agora chega de falar de ESG quando falamos de finanças tradicionais e vamos falar de ESG no que diz respeito às criptomoedas!

As criptomoedas entraram em cena há mais de uma década e temos assistido ao seu rápido crescimento em todo o mundo. Quando as pessoas pensam em cripto - tendem a pensar em Bitcoin, mineração e ambiente. É claro que as criptomoedas são muito mais vastas e abrangem todo um ecossistema que aborda tecnologias de cadeia de blocos, activos digitais e muito mais. No entanto, desde o início, tem havido esta associação negativa de que as criptomoedas e a forma como a extração mineira é feita têm um impacto negativo no ambiente. ambiente. Vejamos porquê.

Tal como originalmente concebidas, as criptomoedas eram mineradas utilizando energia - poder de computação - para criar transacções na cadeia de blocos. Tanto a Bitcoin como a Ethereum, as duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado e volume de transacções, ainda utilizam estes protocolos de consenso de Prova de Trabalho (PoW). Ao abrigo destes protocolos, os mineiros resolvem funções matemáticas complexas (funções hash) para se qualificarem para incluir transacções nos blocos que formam a cadeia de blocos. Outras cadeias de blocos desenvolvidas mais recentemente utilizam o algoritmo de consenso Proof-of-Stake (PoS), através do qual os blocos são criados e validados por validadores. Estes algoritmos são muito mais eficientes em termos de consumo de energia para validar as transacções. O Ethereum, a maior cadeia de blocos de contratos inteligentes, deverá passar a utilizar o PoS em agosto/outubro de 2022.

ESG versus criptomoedas - um conflito de valores?

Poderão os investidores adotar tanto as criptomoedas como a ESG?

As empresas de criptografia têm sido criativas na tentativa de encontrar alternativas ecológicas para a mineração sem serem obrigadas pelo governo ou pela indústria.

Juntaram-se para formar associações e grupos de reflexão da indústria para ter um impacto positivo no ambiente mais rapidamente do que a maioria das indústrias e, em muitos casos, sem que o governo lhes dê instruções ou os obrigue a fazê-lo. Ao longo da última década, mais ou menos, a narrativa mudou e os investidores estão a começar a apostar no facto de as criptomoedas se tornarem mais ecológicas. No nosso blogue intitulado Desmistificar o impacto ambiental das criptomoedas Explorámos as diversas formas como o setor tem vindo a evoluir, desde os protocolos de Prova de Trabalho (Proof of Work) aos de Prova de Participação (Proof of Stake), passando pelas soluções «Green Layer 2» construídas sobre a blockchain e pelas melhorias na programação. A conclusão aqui foi a mesma nove meses depois: a comunidade de criptomoedas está a adaptar-se a uma procura pública mais consciente em termos energéticos e a trabalhar para construir um ativo do século XXI mais sustentável.

Já falámos muito sobre o ambiente, mas o ESG é mais do que isso.

Comecemos por Social. Quando pensamos em social no contexto de ESG, estamos a falar de muitas coisas. Para começar, a igualdade de género, a raça e a etnia, as tabelas de remuneração dos executivos, as condições de trabalho e da força de trabalho. Também pensamos na ética empresarial e nos valores corporativos, e no impacto de uma empresa na sociedade como um todo. Também aqui, acredito que os activos digitais, que incluem criptomoedas, tokens, protocolos, cadeias de blocos, etc., proporcionam valor social.

O criptograma é uma questão de inclusão, que é a força motriz da minha tese. Abre um mundo financeiro a pessoas que podem não ter acesso a instituições financeiras ou aos serviços que estas prestam. As criptomoedas podem ser utilizadas como uma forma de moeda para quem não tem acesso às moedas tradicionais e podem mesmo ser utilizadas como uma ferramenta de armazenamento ou de poupança para combater a inflação ou as recessões. O cripto é transparente e aberto, o que significa que qualquer pessoa, independentemente da sua raça, etnia ou género, pode participar na revolução do cripto. O cripto como uma nova indústria, ou melhor, indústrias, levou à criação de emprego e não esqueçamos que se tornou uma opção de pagamento popular para os consumidores em todo o mundo!

E por último governação. Eu ando para trás e para a frente nesta questão. Podemos falar de redes descentralizadas e dos riscos sem regulamentação. Depois, pode-se argumentar que num ambiente descentralizado, há maior transparência, uma vez que ninguém tem controlo total e que os "protocolos criptográficos" permanecem abertos a todos. A governação pode significar muitas coisas. Do ponto de vista da rede e do protocolo, trata-se de descentralização vs. centralização e já expus a minha opinião sobre este assunto - ambos coexistirão e prosperarão. Mas então pense na governação de uma perspetiva empresarial - a indústria está ainda na sua fase de infância e as empresas estão a tomar as medidas certas para promover práticas sólidas de governo das sociedades.

Na nossa publicação anterior no blogue, Activos digitais para uma melhor governação comunitáriaNo artigo sobre o DAO, discutimos a história do DAO, por isso não vou repetir o que provavelmente já sabe. Mas houve dois pontos-chave. A primeira: o código do DAO é de fonte aberta e desenvolvido de forma descentralizada. Cria sistemas mais eficientes ao reduzir a necessidade de intervenção humana, o que, por sua vez, reduz os custos operacionais globais e os riscos relacionados com o comportamento humano. Em segundo lugar, as DAO estão a emergir como um novo modelo de governação comunitária, na medida em que os utilizadores individuais não só constroem, operam e financiam uma comunidade, como também são seus proprietários. Pensemos agora no investimento em ESG. Os investidores compram acções de empresas e possuem uma parte do que compraram. Com as criptomoedas ou os tokens ou protocolos ESG, também se tem propriedade direta.

O que quero dizer quando falo de ESG num mundo criptográfico perfeito?

O ESG não vai a lado nenhum tão cedo e, francamente, tornar-se-á ainda mais importante para o público investidor à medida que o tempo evolui. O crescimento do investimento ESG é espantoso, como já referi, e representa uma percentagem muito grande do investimento institucional à escala global.

Num mundo criptográfico perfeito, temos a indústria a unir-se para proteger o ambiente, conduzir reformas significativas nas práticas sociais e defender os mais elevados padrões de governação. Na Trakx, o Topo 10 Pontos de venda Índice e Os 10 melhores DeFi Index são soluções para obter uma exposição aos protocolos ESG, nos aspectos energéticos e de governação. Estamos também a planear o lançamento de um Índice ESG que reunirá os protocolos com melhor classificação ESG. Fique atento a mais informações sobre este tema e espero que tenha gostado da leitura!