Criptomoneda y ASG: ¿Deberían los inversores en ASG poseer activos digitales?

¿Pertenece la criptomoneda a una cartera ESG?

Medio ambiente, asuntos sociales y gobernanza (ESG). Este término nació en 2005 en la conferencia The Who Cares Wins. Entre los asistentes se encontraban representantes de las principales instituciones financieras y organismos gubernamentales y reguladores, que examinaron colectivamente el papel de los impulsores del valor ASG en la gestión de activos y la investigación financiera. Aunque el término ESG haya sido creado, no nos equivoquemos, La ASG forma parte de la inversión diaria desde hace décadas y de nuestra vida cotidiana desde hace siglos.

¿Qué es la calificación ESG para las criptomonedas?

Criptomoneda y ESG: En su forma más simple, los inversores excluyen la compra de instrumentos financieros en organizaciones que muestren comportamientos poco éticos.

Para empezar, el medio ambiente. Esto incluye a las organizaciones que contaminan el medio ambiente, consumen valiosos recursos naturales o tienen políticas y prácticas que van en contra de nuestra voluntad de proteger el clima (pensemos en las grandes petroleras, eléctricas y manufactureras).

A continuación, considere lo social. Esto podría incluir organizaciones que fabrican productos perjudiciales para el medio ambiente o el cuerpo humano, o que tienen huellas laborales en regiones con condiciones laborales "duras" (piense en las grandes tabacaleras, minerales y mineras).

La incorporación más reciente es la gobernanza. La gobernanza se ha convertido en uno de los principales motores de la inversión debido a la atención mundial prestada a la diversidad, la ética empresarial y el comportamiento general de las empresas.

Creo que los inversores siempre han considerado los ASG como tres factores individuales y colectivos en su tesis de inversión. Simplemente, hoy en día ha cobrado más importancia dado el entorno y, especialmente, con el aumento del escrutinio de los medios de comunicación (e internet).

Algunos datos que demuestran hasta qué punto se ha impuesto la ASG:

• Según una encuesta de HSBC sobre financiación e inversión sostenibles 2021, 59% de los inversores cuentan con una política ESG general, frente a 52% en 2020.
• HSBC también señaló que 85% de los grandes inversores ($25B+ en activos) han implantado un enfoque a nivel de empresa, frente a 34% de las instituciones más pequeñas (< $1B en activos).
• En 2021, se estimaba que había $35 billones en activos ESG, que se espera que alcancen $41 billones a finales de este año y más de $50 billones en 2025 (Bloomberg Intelligence).
• Además, la Asociación Global de Inversión Sostenible calcula que los activos relacionados con la ASG representan uno de cada tres dólares gestionados en todo el mundo.

Creo que ya me entienden... ¡basta de hablar de ESG cuando hablamos de finanzas tradicionales y hablemos de ESG en relación con las criptomonedas!

Las criptomonedas aparecieron en escena hace más de una década y hemos sido testigos de su rápido auge en todo el mundo. Cuando la gente piensa en cripto, tiende a pensar en Bitcoin, la minería y el medio ambiente. Por supuesto, el cripto es mucho más amplio y afecta a todo un ecosistema que abarca tecnologías de cadena de bloques, activos digitales y mucho más. Sin embargo, desde el principio ha existido esta asociación negativa de que el cripto y la forma en que se realiza la minería tienen un impacto negativo en el medio ambiente. medio ambiente. Veamos por qué.

Tal y como se concibieron originalmente, las criptomonedas se minaban utilizando energía-computación para crear transacciones en la cadena de bloques. Tanto Bitcoin como Ethereum, las dos mayores criptomonedas por capitalización bursátil y volumen de transacciones, siguen utilizando estos protocolos de consenso Proof-of-Work (PoW). En estos protocolos, los mineros resuelven complejas funciones matemáticas (funciones hash) para poder incluir transacciones en los bloques que forman la cadena de bloques. Otras cadenas de bloques desarrolladas más recientemente utilizan el algoritmo de consenso Proof-of-Stake (PoS), por el que los bloques son creados y validados por validadores. Estos algoritmos son mucho más eficientes en términos de consumo de energía para validar las transacciones. Ethereum, la mayor cadena de bloques de contratos inteligentes, tiene previsto cambiar a PoS en agosto/octubre de 2022.

ESG frente a criptomonedas: ¿un conflicto de valores?

¿Pueden los inversores adoptar tanto las criptomonedas como la ESG?

Las empresas de criptomonedas han sido creativas a la hora de buscar alternativas ecológicas a la minería sin que el gobierno o la industria se lo impusieran.

Se han unido para formar asociaciones y grupos de reflexión del sector con el fin de influir positivamente en el medio ambiente más rápido que la mayoría de las industrias y, en muchos casos, sin que el gobierno les dirija u obligue a hacerlo. Durante la última década, la narrativa ha cambiado y los inversores están empezando a apostar por que las criptomonedas sean más respetuosas con el medio ambiente. En nuestra entrada de blog titulada Desmitificar el impacto medioambiental de las criptomonedas Hemos analizado las numerosas formas en que ha evolucionado el sector, desde los protocolos de «Proof of Work» hasta los de «Proof of Stake», pasando por las soluciones «Green Layer 2» desarrolladas sobre la cadena de bloques y las mejoras en la programación. La conclusión fue la misma nueve meses después: la comunidad de las criptomonedas se está adaptando a una demanda pública más consciente del consumo energético y está trabajando para crear un activo del siglo XXI más sostenible.

Hemos hablado mucho de medio ambiente, pero ESG es mucho más que eso.

Empecemos por Social. Cuando pensamos en lo social en el contexto de ESG, estamos hablando de muchas cosas. Igualdad de género, raza y etnia, escalas salariales de los ejecutivos, condiciones laborales y de los trabajadores, para empezar. También pensamos en la ética empresarial y los valores corporativos, y en el impacto de una empresa en la sociedad en su conjunto. También en este caso, creo que los activos digitales, que incluyen criptomonedas, tokens, protocolos, blockchains, etc. aportan valor social.

La criptografía es inclusión, que es la fuerza motriz de mi tesis. Abre un mundo financiero a personas que pueden no tener acceso a las instituciones financieras o a los servicios que éstas prestan. El cripto puede utilizarse como una forma de moneda para quienes no tienen acceso a las divisas tradicionales, e incluso puede emplearse como herramienta de almacenamiento o ahorro para combatir la inflación o las recesiones. El cripto es transparente y abierto, lo que significa que cualquier persona, independientemente de su raza, etnia o sexo, puede participar en la revolución del cripto. El cripto como nueva industria, o más bien industrias, ha propiciado la creación de empleo y, no lo olvidemos, ¡se ha convertido en una popular opción de pago para los consumidores de todo el mundo!

Y por último gobernanza. Voy y vengo sobre este tema. Se puede hablar de redes descentralizadas y de los riesgos sin regulación. Luego se puede argumentar que en un entorno descentralizado, se tiene una mayor transparencia, ya que nadie tiene el control total y los "protocolos criptográficos" permanecen abiertos a cualquiera. La gobernanza puede significar muchas cosas. Desde el punto de vista de las redes y los protocolos, se trata de la descentralización frente a la centralización. ambos coexistirán y prosperarán. Pero pensemos en la gobernanza desde el punto de vista empresarial: el sector está aún en su fase inicial y las empresas están haciendo lo correcto para fomentar prácticas sólidas de gobierno corporativo.

En nuestra anterior entrada del blog, Activos digitales para una mejor gobernanza comunitaria...ya hablamos de la historia de los DAO, así que no voy a repetir lo que probablemente ya sepas. Pero hay dos puntos clave. El primero: el código de la DAO es de código abierto y se desarrolla de forma descentralizada. Crea sistemas más eficientes al reducir la necesidad de aportaciones humanas, lo que a su vez reduce los costes operativos generales y los riesgos relacionados con el comportamiento humano. En segundo lugar, las DAO están surgiendo como un nuevo modelo de gobernanza comunitaria en el que los usuarios individuales no sólo construyen, operan y financian una comunidad, sino que son sus propietarios. Ahora piense en invertir en ESG. Los inversores compran acciones en empresas y poseen una parte de lo que compraron. Con las criptomonedas o los tokens o protocolos ESG, también se es propietario directo.

Entonces, ¿a qué me refiero cuando digo ESG en un mundo criptográfico perfecto?

La ASG no se va a ir a ninguna parte a corto plazo y, francamente, será aún más importante para el público inversor a medida que pase el tiempo. El crecimiento de la inversión ASG es asombroso, como he señalado antes, y representa un porcentaje muy elevado de la inversión institucional a escala mundial.

En un mundo criptográfico perfecto, la industria se une para proteger el medio ambiente, impulsar reformas significativas en las prácticas sociales y mantener los más altos estándares de gobernanza. En Trakx, los Top 10 PdS Índice y Top 10 DeFi Index son soluciones para obtener una exposición a los protocolos ESG, en los aspectos de energía y gobernanza. También tenemos previsto lanzar un índice ESG que reunirá los protocolos mejor valorados en este ámbito. Estén atentos para saber más sobre este tema y espero que hayan disfrutado de la lectura.