Atualização semanal da Trakx: Altcoins se recuperam com as esperanças de corte do Fed

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os preços dos ativos digitais recuperaram na semana passada, liderados por fortes ganhos em nosso carro-chefe Top10 Crypto CTI de grande capitalização, que avançou 7.5% nos últimos sete dias. O desempenho de destaque, no entanto, foi o Meme CTI, com um aumento de quase 19%. Logo atrás ficou o DePin CTI, que subiu 17%. No outro extremo do espetro, o BTC Momentum CTI ficou para trás, mas ainda registou um modesto aumento de 0,5%.

A flexibilização do Fed será retomada esta semana

Após um relatório mais fraco sobre as folhas de pagamento não agrícolas há duas semanas, surgiram na semana passada novos sinais de abrandamento do mercado de trabalho dos EUA, com um salto inesperado nos pedidos de subsídio de desemprego. O aumento de 27 000 pedidos de indemnização elevou os pedidos para o seu nível mais elevado desde a pandemia, o que constitui um movimento chamativo, apesar da habitual volatilidade da série. Juntamente com os dados sobre a inflação, que ou corresponderam às expectativas (preços no consumidor) ou foram mais suaves do que o previsto (preços no produtor), está agora criado o cenário para que a Fed comece a reduzir as taxas na reunião do FOMC desta semana. Os mercados esperam que este seja o primeiro de vários cortes, totalizando 200pb.

A principal questão para os investidores é a magnitude do primeiro movimento. Um corte amplamente esperado de 25 pontos base pode não desencadear muita dinâmica de alta, enquanto um corte surpreendente de 50 pontos base seria provavelmente visto de forma positiva como um sinal de que a Fed está a ser mais pró-ativa. Dito isto, muito dependerá do tom da conferência de imprensa de quarta-feira, porque se o Presidente Powell enquadrar o corte maior como uma reação ao rápido enfraquecimento do crescimento, os receios de recessão poderão ofuscar o otimismo.

Mais propaganda da Stablecoin

Hyperliquid, a bolsa de perpétuos descentralizada que lançou seu próprio blockchain de camada 1 há um ano, ganhou as manchetes na semana passada após propor a substituição do USDC - que atualmente representa quase 95% dos $5.8bn stablecoins em sua rede - por seu próprio stablecoin nativo (USDH). Ao fazer essa mudança, a comunidade Hyperliquid capturaria os rendimentos das garantias fiduciárias que atualmente fluem para os emissores, uma vez que os regulamentos dos EUA impedem que esses retornos sejam compartilhados com os detentores de stablecoin. O potencial de receita alimentou uma forte demanda pelo token de governança da Hyperliquid, que atingiu um novo recorde histórico.

O convite à apresentação de propostas atraiu sete candidatos sérios. Os principais nomes incluíam a Ethena Labs, apoiada pela BlackRock (com o seu fundo BUIDL como garantia), a Paxos, apoiada pela PayPal, e a Frax, que também planeava utilizar o fundo BUIDL da BlackRock. Apesar destes apoiantes de peso, o líder desde o início foi a Native Markets, uma empresa relativamente recente fundada especificamente para apoiar as ambições da Hyperliquid em termos de stablecoin. A sua proposta utiliza a plataforma Bridge da Stripe para as reservas on-chain, enquanto a BlackRock geriria os activos off-chain. Como esperado pelos mercados de apostas, a Native Markets acabou vencendo a votação da comunidade de domingo.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• O corte da taxa do Fed em 17 de setembro pode provocar nervosismo de curto prazo, mas sobrecarrega o Bitcoin, o ouro e as ações de longo prazo: CoinDesk
• A Native Markets reclama oficialmente o ticker de stablecoin USDH da Hyperliquid: Cointelegraph
• A Polymarket está a ponderar um financiamento no valor de $9-10B, enquanto a Kalshi está perto de obter um financiamento no valor de $5B: relatórios: O Bloco
• O assassinato de Charlie Kirk transformou-se num espetáculo de memecoins: Protos
• O 'maior' Reorg de Monero ainda apaga 36 minutos do histórico de transações: Desencriptar
• As soluções de camada 2 da Ethereum, Linea e Polygon, tropeçam com interrupções e atrasos de finalização: CriptoSlate

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

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