Atualização semanal do Trakx: Linhas de falha e resiliência

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os mercados de ativos digitais registraram uma forte recuperação nos últimos sete dias, destacada por um ganho de 4.4% em nosso principal Top10 Crypto CTI de grande capitalização. O desempenho de destaque foi o Gaming CTI, que subiu 13,5%, ressaltando o apetite de risco renovado em segmentos de beta mais alto do mercado. Até mesmo o tipicamente defensivo Inflation Hedge CTI terminou em território positivo, subindo 0,4%, um sinal da natureza de base ampla do rali.

Terça-feira de TACO Parte II

Os activos digitais continuaram a ter um desempenho superior ao dos mercados tradicionais, uma vez que os investidores ponderaram o prolongamento do cessar-fogo no Irão face à persistente interrupção do fornecimento de energia e ao crescente risco de recessão. Pela segunda vez em poucas semanas, o Presidente Trump "TACOed", prolongando o cessar-fogo com o Irão na passada terça-feira. Ao contrário do cessar-fogo anterior, que deveria expirar no dia seguinte, a atual trégua não tem um prazo formal, dando tempo, como disse Trump, para que a liderança fracturada do Irão apresente uma proposta de paz unificada. Apesar da prorrogação, o Estreito de Ormuz continua sujeito ao bloqueio dos EUA - uma linha vermelha para Teerão - e, poucas horas após o anúncio, o Irão atacou três navios porta-contentores que transitavam pela via navegável. Consequentemente, os fluxos de petróleo bruto continuam a ser gravemente limitados.

Desde o início das hostilidades, o mundo registou uma perda acumulada de mais de meio bilião de barris de petróleo bruto. Com um défice estimado em 20 milhões de barris por cada dia em que o Estreito permanece efetivamente fechado, as existências mundiais de petróleo bruto e de destilados estão a diminuir rapidamente, uma situação agravada por uma série de acidentes suspeitos em refinarias. Esta situação aumentou o risco de uma recessão mundial provocada por um choque de oferta. Estas preocupações atenuaram a reação de alta dos activos tradicionais à extensão do cessar-fogo, mas, mantendo a tendência observada desde o início do conflito, os activos digitais revelaram-se mais resistentes, com os principais tokens a ganharem cerca de 3% durante o período.

Congelamento de arbitragem

Em 18 de abril, o Kelp DAO - um protocolo de restauração líquida nas redes Ethereum e Layer 2 - sofreu a maior exploração DeFi do ano. Os atacantes, que se acredita serem o Grupo Lazarus da Coreia do Norte, forjaram mensagens de cadeia cruzada para explorar uma vulnerabilidade na infraestrutura de ponte rsETH, permitindo-lhes cunhar cerca de 116.500 rsETH sem lastro, ou cerca de 18% de fornecimento. A perda estimada de $292-294 milhões rapidamente ultrapassou o próprio protocolo. Como os tokens falsos foram usados como garantia em plataformas de empréstimo, principalmente Aave V3, a exploração desencadeou um contágio significativo nos mercados DeFi. O choque de confiança resultante contribuiu para um declínio de $13 mil milhões no valor total bloqueado de DeFi (TVL) e levou a congelamentos de emergência em vários protocolos.

Entre as respostas mais controversas estava a decisão do Conselho de Segurança da Arbitrum na semana passada de congelar aproximadamente 30.766 ETH. O movimento expôs uma tensão central dentro da criptografia: equilibrar as intervenções práticas de segurança necessárias para proteger o ecossistema mais amplo contra os princípios fundamentais de falta de permissão e imutabilidade. Para muitos investidores, o episódio foi um lembrete de que a descentralização geralmente existe em um espetro e não como um absoluto.

A Quantum quebra uma chave de curva elíptica de 15 bits

O debate em torno da segurança a longo prazo das redes blockchain reacendeu-se na semana passada, na sequência de uma descoberta quântica significativa. O investigador independente Giancarlo Lelli utilizou um computador quântico acessível ao público para obter uma chave de curva elíptica de 15 bits no que o Project Eleven - uma startup de segurança pós-quântica que lhe atribuiu 1 BTC através do seu programa de recompensas - descreveu como o maior ataque quântico já demonstrado contra a criptografia de curva elíptica. Embora uma chave de 15 bits seja trivial em comparação com a criptografia de 256 bits que protege a Bitcoin e a Ethereum, o significado reside no seu valor de prova de conceito, confirmando o progresso incremental na aplicação de técnicas quânticas a problemas outrora vistos como largamente teóricos.

Para a Bitcoin e a Ethereum, a eventual vulnerabilidade surgiria não do facto de os saldos existentes serem subitamente comprometidos, mas de futuras máquinas quânticas suficientemente poderosas derivarem chaves privadas de chaves públicas expostas, ameaçando certos tipos de endereços e modelos de transação. Isto é particularmente relevante para endereços Bitcoin mais antigos, onde as chaves públicas já foram reveladas na cadeia, e para contas Ethereum, onde as chaves públicas são expostas de forma mais rotineira. Atualmente, não se trata de uma ameaça existencial, mas sim de mais um aviso sobre a necessidade de acelerar o trabalho de atualização pós-quântica nas principais cadeias de blocos.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• Bitcoin Surges Past $78,000 como Trump estende o cessar-fogo EUA-Irã: Bitcoin.com
• O Conselho de Segurança da Arbitrum congela $71.5M em Ethereum ligado ao $292M KelpDAO Exploit: Desencriptar
• Investigador decifra chave de curva elíptica de 15 bits no «maior ataque quântico» e ganha uma recompensa de 1 bitcoin do Project Eleven: O Bloco
• O governo dos EUA administra um nó de Bitcoin, diz o almirante, mas não está minerando BTC: Yahoo
• A estratégia ultrapassa a BlackRock IBIT em participações de bitcoin após a compra no mercado em baixa: CoinDesk
• Soldado norte-americano acusado de apostar $400K da Polymarket na captura de Maduro: Cointelegraph
• O preço oficial do token TRUMP está em queda livre no meio do incidente do tiroteio na Casa Branca após a gala da memecoin: CriptoSlate

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

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