Atualização semanal da Trakx: 18 de março

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Depois de alguns meses agitados, os mercados de criptografia fizeram uma pausa na semana passada, conforme refletido nos retornos semanais em mudanças percentuais de um dígito para a maioria dos Trakx CTIs. Nosso benchmark Top10 Crypto CTI retornou 2.3% nos últimos sete dias, mas os melhores desempenhos foram em ESG, Top10 PoS e RWA CTIs, que geraram entre 8-10%. No outro extremo do espetro, o CTI Diversificador foi o que teve o desempenho mais fraco, diminuindo em valor 7%, seguido pelos CTIs Top10 DeFi e Interoperabilidade, que caíram 6% cada.

A pausa na recuperação das criptomoedas deveu-se principalmente ao regresso dos factores macroeconómicos, que tinham passado para segundo plano recentemente devido ao predomínio do efeito FOMO e da mania das moedas Meme. Os relatórios da semana passada sobre os preços no consumidor e no produtor nos EUA foram ambos superiores às expectativas, o que levou a uma sensação crescente de que a tendência desinflacionista contínua, considerada necessária para que a Reserva Federal inicie o seu ciclo de flexibilização, pode não ser tão forte como se supunha anteriormente. Consequentemente, as expectativas de cortes nos EUA foram ainda mais reduzidas - um risco que salientámos nas últimas duas actualizações mensais - com apenas três cortes nas taxas (uma flexibilização acumulada de 75 pontos base) a serem agora avaliados para o resto do ano. Tendo atingido um novo máximo histórico acima de $73.000, esta mudança no sentimento do Fed desencadeou uma cascata de liquidação no Bitcoin que viu seu preço cair mais de 10% antes de se recuperar parcialmente.

Assumindo as rédeas do touro criptográfico na semana passada foi Solana. O seu preço aumentou em mais de um terço - um movimento que contribuiu para o aumento do valor dos dois CTIs Trakx com melhor desempenho na semana passada - ESG e Top10 PoS. Devido à arquitetura de Solana, o seu elevado desempenho e as suas baixas taxas tornaram-na uma alternativa atraente à Ethereum para os detentores de moedas meme (BONK e Dogwifhat são mais dois dos tokens mais populares baseados em Solana). Como resultado, houve um aumento nos volumes de transações, ajudando a reverter o golpe que recebeu durante o inverno criptográfico devido à antiga associação de Solana com a SBF (Solana foi apelidada de Sam Coin). Além disso, dado que o preço de Solana ainda não atingiu um novo máximo histórico neste ciclo, ao contrário de outras criptomoedas líderes, há uma sensação de que ele está tentando recuperar o atraso.

Embora a mania das memecoins possa não ter impulsionado o preço do Ethereum tanto quanto o da Solana, o que aconteceu foi um aumento das taxas de gás na blockchain do Ethereum. De facto, as taxas médias atingiram o valor mais elevado dos últimos dois anos no início deste mês. Embora seja positivo do ponto de vista da oferta — as taxas de ETH foram queimadas após a introdução da EIP1559 —, é negativo do ponto de vista da procura, pois incentiva os projetos de memecoins a utilizarem outras blockchains. A resposta da Ethereum consistiu na introdução do proto-danksharding através da atualização Dencun, que entrou em funcionamento na semana passada. Esta alteração deverá reduzir significativamente as taxas de transação da Camada 2 e aumentar a escalabilidade da Ethereum, tornando-a mais adequada para um mundo em que a adoção das criptomoedas continua a crescer.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• Bitcoin cai para trás depois de atingir o último recorde histórico acima de $73,000: Forbes.
• Porque é que Solana está a abanar o mercado das criptomoedas, com um aumento de 40% durante a semana: Nairametria.
• A atualização Dencun da Ethereum entra em vigor, prometendo taxas mais baixas e maior escalabilidade: Notícias sobre Bitcoin.
• Bitcoin SV caiu 22% desde que o tribunal decidiu que Craig Wright não é Satoshi: Desencriptar.
• O CEO do JPMorgan, Dimon, junta-se a Trump na mudança do Bitcoin. Mais críticos vão abrandar com o "brilho posterior" do ETF: Notícias DL.

Notícias Trakx

• Não perca! Na segunda-feira, 25 de março, a partir das 10h00 (hora CET), Lionel participará num painel organizado pela Wave Online para uma apresentação interessante sobre: "Cripto: de volta à ribalta?". Aqui está o link para inscrição no evento.
• Temos também o prazer de anunciar que acabámos de lançar 2 novos CTI:
  • Trakx Gaming CTI, que inclui as 10 principais criptomoedas de jogos por capitalização de mercado, cada uma representando 10% do índice.
  • BTC Momentum que negoceia apenas posições longas de bitcoin entre 0% e 100%, identificando rupturas de tendência e aplicando filtros para mitigar sinais de negociação fracosls.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.