Atualização semanal do Trakx: queda de criptografia na surpresa do presidente nomeado do Fed

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os preços dos activos digitais sofreram uma venda brutal na semana passada, arrastando o nosso Top10 Crypto CTI de grande capitalização para baixo em mais de 14%. A amplitude do declínio foi impressionante. Em meio à fraqueza generalizada, o BTC Momentum CTI emergiu como o melhor desempenho nos últimos sete dias, em grande parte em virtude de permanecer estável. No outro extremo do espetro, o AI CTI foi o que teve o desempenho mais fraco, registando um declínio semanal próximo de 20%.

O Fed em destaque

Como esperado, a Reserva Federal deixou as taxas de juro inalteradas na reunião do FOMC da semana passada. Embora dois membros do comité tenham discordado a favor de um corte de 25 pontos base, as expectativas de uma flexibilização a curto prazo foram atenuadas pela declaração que a acompanhava, que descrevia a atividade económica dos EUA como estando "a expandir-se a um ritmo sólido".

Mais significativo para os mercados, no entanto, foi o anúncio do Presidente Trump, na sexta-feira, do seu sucessor preferido para Jerome Powell. Até há bem pouco tempo, Kevin Hassett era visto como o principal candidato ao cargo. No entanto, depois de ter impressionado o Presidente numa reunião na semana passada, Kevin Warsh acabou por ser escolhido por Trump. Em muitos aspectos, Warsh representa uma escolha invulgar, dadas as repetidas críticas de Trump à abordagem cautelosa da Fed relativamente à flexibilização monetária. Um membro do Fed que fez parte do Conselho de Governadores de 2006 a 2011, Warsh é amplamente considerado como um falcão da inflação e um crítico de longa data da flexibilização quantitativa.

Em conjunto, a declaração da Fed e a nomeação de Warsh levaram os investidores a reduzir as coberturas de desvalorização do USD - um tema que ganhou força nos últimos meses. O reposicionamento resultante desencadeou uma cascata de liquidação em metais preciosos e activos digitais, exacerbando a liquidação da semana passada.

Infra-estruturas institucionais

Embora as manchetes tenham sido dominadas por desenvolvimentos relacionados com a Fed, a semana passada também registou um progresso contínuo na construção de infra-estruturas de activos digitais de nível institucional. A Tether, emissora da maior stablecoin em USD do mundo, anunciou formalmente o lançamento da USAT - uma stablecoin regulada pelo governo federal e apoiada em dólares, concebida para cumprir o quadro estabelecido ao abrigo da Lei GENIUS. O token será emitido pelo Anchorage Digital Bank, o único banco de ativos digitais licenciado pelo governo federal nos EUA, e espera-se que seja implantado nas principais cadeias de blocos, como Ethereum e Solana. Ao contrário do USDT, a moeda estável original do Tether - que há muito tempo enfrenta críticas sobre a transparência, já que suas reservas foram atestadas, mas nunca totalmente auditadas - o USAT estará sujeito a auditorias mensais independentes de terceiros. Essas auditorias verificarão se ativos de reserva fora da cadeia suficientes apoiam a emissão de USAT na cadeia, tornando-a uma opção consideravelmente mais segura para investidores institucionais.

Separadamente, a BlackRock apresentou uma declaração de registo junto da SEC para o seu ETF iShares Bitcoin Premium Income. Este produto foi concebido para acompanhar o desempenho do preço da Bitcoin, gerando simultaneamente rendimentos adicionais através da subscrição de opções de compra cobertas sobre as suas acções IBIT. A estratégia monetiza eficazmente a elevada volatilidade da Bitcoin, que impulsiona os prémios das opções, para produzir rendimento. Embora as estratégias de opções de compra cobertas estejam bem estabelecidas no mercado, a sua aplicação à Bitcoin é mais controversa, porque a emissão de opções de compra limita a participação em alta, o que pode revelar-se oneroso para uma classe de activos conhecida por corridas de alta acentuadas e explosivas.

Clawd Mauled

O último desenvolvimento viral no mundo da IA foi o ClawdBot - um agente de codificação de IA de código aberto que foi rapidamente renomeado Moltbot após uma reclamação da Anthropic sobre sua semelhança com seu LLM, Claude. O agente pode ser acedido através de aplicações de mensagens como o WhatsApp, Telegram e Slack, e é auto-hospedado e não baseado na nuvem. Apesar dos riscos de segurança óbvios de conceder a um agente de IA autónomo acesso à shell - permitindo-lhe ler e escrever ficheiros, executar comandos e executar scripts numa máquina ligada à Internet - o projeto ganhou popularidade rapidamente. Essa atenção também atraiu maus actores. Durante a mudança de marca, os golpistas de criptomoedas conseguiram comprometer as contas GitHub e X do criador do projeto, Peter Steinberger. Os invasores usaram essas contas para promover um token $CLAWD falso no blockchain Solana. O token subiu brevemente para uma capitalização de mercado de $16 milhões antes de entrar em colapso, depois que Steinberger negou publicamente a emissão de qualquer token e descreveu o projeto como um "golpe".

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• O preço do Bitcoin mantém-se estável depois de a Fed manter as taxas inalteradas e de Powell não falar sobre política: DLNews
• O preço do Bitcoin mantém-se estável à medida que o ouro cai e a prata despenha-se: Desencriptar
• A Tether lança oficialmente a stablecoin «Made in America» USAT, à medida que se aproxima a adoção em massa por parte do setor financeiro tradicional: O Bloco
• A BlackRock está a canibalizar os ganhos da Bitcoin para obter "rendimentos", numa iniciativa que poderá deixar os pequenos investidores para trás durante as subidas: CriptoSlate
• O token de IA falso 'ClawdBot' atinge $16M antes da queda de 90% - o fundador avisa sobre o golpe: YahooFinance
• Jeffrey Epstein afirma ter falado com «um dos fundadores da Bitcoin»: CryptoNews

Notícias Trakx

• Temos o prazer de anunciar que a Trakx estabeleceu uma colaboração de investigação não vinculativa com a OFZA, uma plataforma regulada pelo VARA, sediada no Dubai, para investigar em conjunto índices temáticos e explorar a forma como as metodologias de índices estruturados podem contribuir para o desenvolvimento do ecossistema na região MENA.
• Lionel Rebibo estará em Paris na terça-feira para RCube Conversa alfa de criptografia #2. Se estiver presente e quiser trocar informações sobre índices de criptomoedas, emissão de tokens CTI ou interoperabilidade via Canton, entre em contacto connosco.
• Ryan Shea publicou o seu Atualização mensal que examina a mudança da administração Trump de uma ordem mundial baseada em regras pós-Segunda Guerra Mundial para uma ordem orientada pelo poder e as suas implicações para os activos digitais.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

A Trakx é uma empresa fintech global que cria novos padrões para investimentos em activos digitais. Através da nossa plataforma de negociação, oferecemos Índices Cripto Negociáveis (CTIs) temáticos e soluções personalizadas, proporcionando aos investidores sofisticados um elevado grau de conformidade, custódia e liquidez.

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