Atualização semanal do Trakx: 3 de fevereiro

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os mercados de ativos digitais continuaram bastante animados nos sete dias anteriores, como evidenciado pela correção 12.5% em nosso benchmark Top10 Crypto CTI. Como é normalmente o caso durante ataques de fraqueza generalizada nos preços de criptografia, desencadeados neste caso por preocupações sobre uma possível guerra comercial global após a imposição de tarifas por Trump à China, Canadá e México, nosso índice de melhor desempenho foi o Inflation Hedge CTI defensivo, que ganhou 1.4%. Na verdade, foi o único índice de criptografia a permanecer no verde na semana passada, com o próximo melhor desempenho, a volatilidade limitada ao Bitcoin Control 15, caindo 1.6%. Dito isso, o desempenho mais fraco em geral foi o AI CTI. Ele caiu 33% quando o recém-revelado assistente de IA Deep Seek atingiu o sentimento do investidor em todo o espetro de ativos relacionados à IA.

Deep Seek Freak… Out

Para aqueles que estão habituados às oscilações de preços selvagens que se verificam no mundo do dinheiro mágico da Internet (também conhecido como criptomoeda), esta ação de preços não é chocante, mas poupem um pensamento aos pobres investidores que possuem acções da Nvidia. A revelação da Deep Seek de que os seus últimos modelos de código aberto foram supostamente treinados em GPUs menos avançadas, e com um orçamento de apenas $6mn, fez cair o preço das acções do terceiro maior membro do SP500 em 13%! Não é assim que se deve comportar o preço das acções de mega empresas de países estáveis do primeiro mundo. Isto equivaleu a uma perda de $465bn, que não é apenas a maior queda de um dia jamais testemunhada, mas, para contextualizar, excede o valor de mercado combinado de XRP, Tether e Solana - três das maiores criptomoedas. Movimentos como este minam grandemente as rejeições blasé de que as criptomoedas são um veículo de investimento inadequado devido à sua elevada volatilidade de preços.

Adoção soberana da Bitcoin

Afastando-nos das notícias relacionadas com a IA, tal como referimos no nosso Perspectivas para o cripto 2025Em 2008, uma das três principais tendências que esperamos que tenha impacto nos mercados de activos digitais este ano é a adoção de criptomoedas pelo Estado-nação por, pelo menos, um interveniente importante. Grande parte do foco foi obviamente direcionado para os EUA, dado que Trump estabeleceu recentemente um grupo de trabalho para analisar a criação de uma reserva estratégica de moeda digital. No entanto, os EUA não são os únicos a explorar essas possibilidades. Na semana passada, o conselho do banco central checo (CNB) concordou que examinaria o caso de expandir suas reservas cambiais para outras classes de ativos, incluindo criptografia. A decisão vem depois que o governador do CNB, Ales Michl, apresentou uma proposta para alocar até 5% (cerca de $7bn) de suas reservas em Bitcoin.

No entanto, nem todos os banqueiros centrais europeus estão a gostar das criptomoedas. Christine Legarde, Governadora do BCE - uma instituição com uma forte historial anti-Bitcoin – afirmou estar bastante confiante de que nenhum dos bancos centrais que integram o Conselho de Governadores da sua organização iria incluir o Bitcoin ou outras criptomoedas na sua lista de ativos de reserva elegíveis. O seu raciocínio baseou-se na noção de que as reservas têm de ser «líquidas, seguras, fiáveis… e estar acima de qualquer suspeita de serem utilizadas em branqueamento de capitais ou outras atividades criminosas», o que, na sua opinião, exclui as criptomoedas. É claro que tal forma de pensar não só está desatualizada como ignora deliberadamente o facto de que a esmagadora maioria da lavagem de dinheiro que ocorre no mundo – estimada pela ONU em até 2 tr de euros por ano – é feita em moeda fiduciária e não em criptomoedas.

Relaxamento do estrangulamento das criptomoedas

Por fim, numa nota mais positiva, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, ao falar durante a conferência de imprensa após a reunião do FOMC da semana passada, afirmou que os bancos comerciais dos EUA estão «perfeitamente aptos a servir os clientes do setor das criptomoedas, desde que compreendam e consigam gerir os riscos». Tais comentários representam uma mudança acentuada de tom em relação aos da anterior administração Biden, que foi acusada por alguns membros do setor — nomeadamente Nic Carter, da Castle Island Ventures, e Marc Andreessen, da a16z — de conduzir uma campanha direcionada, apelidada de «Operação Choke Point 2.0», com o objetivo de privar as empresas de criptomoedas de serviços bancários.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• Bitcoin desce para perto de $94K enquanto os operadores asiáticos ponderam sobre a guerra comercial de Trump: CoinDesk
• A perda de $465B de um único dia da Nvidia ultrapassa os limites de mercado combinados de XRP, Tether e Solana: CriptoSlate
• Lagarde, do BCE, rejeita a proposta checa de reservas em bitcoin: Reuters
• Acabou-se a exclusão bancária? Presidente da Reserva Federal afirma que os bancos norte-americanos estão «perfeitamente aptos» a servir clientes do setor das criptomoedas: Desencriptar
• Gary Gensler, antigo presidente da SEC e antagonista das criptomoedas, regressa ao MIT: O Bloco
• O preço do Litecoin aumenta com os rumores de uma potencial aprovação do ETF: CriptoSlate

Notícias Trakx

• Estamos a lançar uma série de webinars exclusivamente dedicados às CGP, e o primeiro terá lugar a 6 de fevereiro. Para se registar, clique em aqui.
• Ryan Shea publicou a atualização mensal de janeiro das criptomoedas Top Trumps das criptomoedas análise da evolução dos mercados de activos digitais após o regresso de Trump à Casa Branca.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

A Trakx é uma empresa fintech global que cria novos padrões para investimentos em activos digitais. Através da nossa plataforma de negociação, oferecemos Índices Cripto Negociáveis (CTIs) temáticos e soluções personalizadas, proporcionando aos investidores sofisticados um elevado grau de conformidade, custódia e liquidez.

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