Atualização semanal da Trakx: dor de venda, ganhos regulamentares e tensão política

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os activos digitais estiveram sob pressão na semana passada, com os investidores a reduzirem o risco, fazendo com que o nosso Top 10 Crypto CTI de grande capitalização descesse 5,6%. Em linha com os períodos anteriores de fraqueza, o defensivo Inflation Hedge CTI provou ser o mais resistente, ganhando 0.7% - o único índice a terminar em território positivo. Em contraste, as estratégias de beta mais alto, particularmente as CTIs AI-linked e Meme Coin, sofreram perdas acentuadas de dois dígitos, ressaltando a amplitude da liquidação.

Choque de liquidação

A semana começou com quase $2 biliões em liquidações, a quarta maior destruição do ano. A cascata de vendas atingiu as altcoins com mais força do que a Bitcoin, que caiu 3%. A ausência de uma notícia importante sugere que o movimento foi impulsionado por uma alavancagem excessiva entre os comerciantes de curto prazo cujas posições se desfizeram quando os preços caíram. Enquanto o flush-out ajudou a reduzir alguma espuma, o interesse aberto em futuros de Bitcoin permanece elevado por padrões históricos - mantendo os comerciantes cautelosos no curto prazo. No entanto, é importante ressaltar que a liquidação parece ser principalmente técnica e não fundamental, deixando intacta a tendência de alta de longo prazo para os activos digitais.

Exclusões regulamentares no horizonte

A dinâmica política continua a desenvolver-se a favor da indústria de criptografia. Após a decisão do Reino Unido de aliviar os requisitos regulamentares para empresas de ativos digitais, a SEC dos EUA está se preparando para lançar "isenções de inovação" até o final do ano. O presidente da SEC, Paul Atkins, confirmou que a iniciativa se alinha com o objetivo do presidente Trump de posicionar os EUA como um líder global em ativos digitais. Se aprovadas, essas isenções tornariam mais fácil para as empresas de criptografia lançar novos produtos nos Estados Unidos, potencialmente acelerando o crescimento da indústria.

Riscos do encerramento

O principal risco político que pode atrasar o progresso da legislação sobre criptografia é a probabilidade crescente de um encerramento do governo dos EUA. A menos que o Congresso aprove um projeto de lei orçamentária ou uma resolução provisória até terça-feira, as agências federais podem ser forçadas a interromper as operações. O mercado de previsões Polymarket colocou as probabilidades de um encerramento em 84% na semana passada, depois que o presidente Trump interrompeu as negociações bipartidárias, o que certamente não ajudou a melhorar o sentimento à medida que a semana avançava. Dito isto, a história mostra que os encerramentos tendem a ser de curta duração, muitas vezes resolvidos em poucos dias através de um compromisso político. O mais longo de que há registo - sobre o financiamento do muro fronteiriço em 2018-19 - durou apenas 35 dias. Assim, caso ocorra, o impacto de um encerramento do governo dos EUA deverá ser relativamente curto.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• O que se segue após o maior episódio de liquidação de posições longas no mercado das criptomoedas desde fevereiro?: O Bloco
• SEC dos EUA estuda "isenção de inovação" para acelerar produtos de activos digitais: Atkins : Cointelegraph
• Estado da criptografia: Shutdown Watch: CoinDesk
• A queda do Bitcoin amplia a divergência entre os portos seguros e o ouro: Desencriptar
• Porque é que uma inflação mais elevada é um presente para as criptomoedas: DLNews

Notícias Trakx

• A Trakx lançou uma nova publicação no blogue explorando o hack da Mt. Gox. Embora o evento tenha ocorrido há mais de uma década, os seus efeitos continuam a repercutir-se no panorama dos activos digitais.
• Esteja atento à Atualização Mensal desta semana de Ryan Shea. Esta analisa os principais desenvolvimentos nos mercados de activos digitais e examina a recente divergência entre o ouro e as criptomoedas - um movimento que levou alguns investidores a questionar se a analogia do "ouro digital" ainda se mantém.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

A Trakx é uma empresa fintech global que cria novos padrões para investimentos em activos digitais. Através da nossa plataforma de negociação, oferecemos Índices Cripto Negociáveis (CTIs) temáticos e soluções personalizadas, proporcionando aos investidores sofisticados um elevado grau de conformidade, custódia e liquidez.

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