Atualização semanal da Trakx: a criptografia se mantém firme enquanto a geopolítica e a ansiedade da IA abalam os investidores

Principais números do mercado de criptografia

Desempenho semanal das CTIs

Os activos digitais demonstraram uma resistência notável na semana passada, mesmo depois de um fevereiro turbulento. O nosso principal Top 10 Crypto CTI de grande capitalização caiu apenas 1,5%, aguentando bem o último choque geopolítico (ver abaixo). O desempenho dos temas foi misto. O desempenho de destaque foi o CTI de Câmbio Descentralizado (DEX), que subiu 3,6% nos últimos sete dias. No outro extremo do espetro, o Cardano Ecosystem CTI caiu 4,7%, seguido de perto pelo Meme CTI, que registou um declínio semelhante.

Ataques do Irão

Pela segunda vez este ano, os mercados de ativos digitais foram perturbados por uma ação militar depois que os EUA, juntamente com Israel, lançaram a Operação Epic Fury visando o regime iraniano. Os preços da criptografia caíram inicialmente em torno de 4% à medida que a aversão ao risco aumentava. No entanto, a venda foi de curta duração. Os preços recuperaram rapidamente, sublinhando a crescente resiliência da criptografia à escalada geopolítica - talvez refletindo o sentimento já moderado dos investidores nas últimas semanas.

A recuperação foi depois testada por uma forte subida dos preços do petróleo. O petróleo bruto subiu mais de 6%, apesar do compromisso da OPEP de aumentar a produção em mais de 200.000 barris por dia, uma vez que os mercados financeiros tradicionais reagiram ao encerramento efetivo do Estreito de Ormuz - um ponto de estrangulamento crítico através do qual passam cerca de 20% da oferta global de petróleo bruto. A principal preocupação é que, se os preços elevados do petróleo persistirem, poderão reacender as pressões inflacionistas. Isso reduziria a probabilidade de o Fed realizar os cortes nas taxas atualmente previstos no final deste ano, potencialmente restringindo as condições de liquidez global e criando um cenário menos favorável para ativos de risco - incluindo criptografia.

Os receios de emprego na IA materializam-se

Como delineamos em nossa atualização mensal recém-publicada (veja o link abaixo), um dos fatores que tem impulsionado a ação de preço de baixa no espaço criptográfico no mês passado foi a forte liquidação de ações relacionadas à tecnologia, um segmento da indústria com o qual os preços criptográficos mostraram um alto grau de correlação nos últimos trimestres. Esta pressão de venda tem sido impulsionada pela preocupação com o impacto económico (especificamente no mercado de trabalho), decorrente da adoção generalizada da IA.

Capturando perfeitamente o atual zeitgeist, uma publicação recente no blogue da Citrini Research, contendo um cenário muito negativo em que milhões de empregos são destruídos pela IA, tornou-se viral. Embora tenha havido numerosas refutações à sua visão pessimista, a validação no mundo real da hipótese central do blogue não demorou muito a chegar. Na quinta-feira passada, Jack Dorsey anunciou que a Block - a empresa de pagamentos fintech fundada pelo antigo CEO do Twitter em 2009 - iria despedir mais de 40% da sua força de trabalho de 10.000 pessoas, porque a IA está a "permitir uma nova forma de trabalhar que muda fundamentalmente o que significa construir e gerir uma empresa". Dorsey pode ser um dos primeiros CEOs de alto nível a atribuir diretamente os despedimentos em grande escala aos ganhos de eficiência impulsionados pela IA - mas é pouco provável que seja o último, pelo que é provável que a narrativa da IA destruidora de mão de obra persista.

Jane Street é processada por causa do colapso do Terra

Por último, a Jane Street está a ser processada pelo administrador da falência da Terraform Labs por alegações de que a empresa utilizou informações não públicas para antecipar transacções relacionadas com o colapso da TerraUSD. De acordo com a queixa, alegadamente houve comunicações privadas entre comerciantes da Jane Street e actuais ou antigos funcionários da Terraform. Um exemplo citado é o facto de, poucos minutos depois de a Terraform ter retirado $150 milhões da sua moeda estável Terra da Curve3pool - um movimento não divulgado publicamente na altura - uma carteira alegadamente ligada à Jane Street ter retirado mais $85 milhões. O processo alega que isso acelerou o declínio da stablecoin, desencadeando uma "espiral de morte" que eliminou cerca de $40 bilhões em valor de mercado em menos de uma semana. Jane Street rejeitou as alegações, argumentando que o colapso resultou de uma fraude em grande escala dentro do ecossistema Terraform. O episódio acabou por levar à condenação e sentença do fundador da Terraform, Do Kwon, a 15 anos de prisão nos EUA.

Fontes: Trakx, Coingecko, Alphavantage

Tendências do mercado

• A Bitcoin desce abaixo de $67,000 à medida que persiste a incerteza do conflito com o Irão: YahooFinance
• A Polymarket regista volumes de negociação «mundiais» recorde, com as apostas entre os EUA e o Irão a ultrapassarem os $529 milhões: CoinDesk
• Análise: O recuo do Block para a escala de 2019 pode ser um indício de mudanças mais profundas na economia dos pagamentos: CoinDesk
• O relatório da Citrini AI aterrorizou Wall Street. Eis porque é que a sua visão é uma bênção para o preço do Bitcoin: DLNews
• Jane Street é processada por negociação de informações privilegiadas sobre criptografia que acelerou o colapso do Terraform: Zerohedge
• Vitalik Buterin mapeia a atualização quântica para o Ethereum para substituir a criptografia principal: Desencriptar
• A mineradora de Bitcoin MARA registra perda trimestral de $1.7B na queda do BTC: Cointelegraph

Notícias Trakx

• Ryan Shea publicou o seu Atualização mensal examinando os factores subjacentes à ação de baixa dos preços do mês passado e o que isso implica para a trajetória futura dos preços dos activos digitais.

Desempenho do Trakx CTIs

Fontes: Coingecko e AlphaVantage

*O retorno do bitcoin é calculado desde 01/05/2020, enquanto os desempenhos dos CTIs foram calculados desde a respectiva data de lançamento.
**Inclui desempenho simulado.
***O sinal de risco é determinado de acordo com o nível de volatilidade histórico, quanto mais elevado, mais arriscado.

A Trakx é uma empresa fintech global que cria novos padrões para investimentos em activos digitais. Através da nossa plataforma de negociação, oferecemos Índices Cripto Negociáveis (CTIs) temáticos e soluções personalizadas, proporcionando aos investidores sofisticados um elevado grau de conformidade, custódia e liquidez.

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