Modelos alfa, beta y beta inteligente para operaciones avanzadas con criptomonedas

Como sabrá, los inversores institucionales adoptan estrategias de negociación más avanzadas basadas en parámetros predeterminados y modelos sistemáticos. Comúnmente, los gestores de fondos de cobertura tienen como objetivo superar el índice referido, obteniendo un rendimiento superior al rendimiento general del mercado. En Trakx, nuestra misión es empoderar tanto a los inversores institucionales como a los minoristas con las estrategias más avanzadas de cripto trading, como las cripto cestas Alpha, Beta y Smart Beta, creando una industria más justa, accesible y democrática. ¿Cómo funcionan estos sofisticados modelos?

Los modelos Alpha, Beta y Smart Beta son estrategias avanzadas de negociación de criptomonedas que tienen como objetivo superar al mercado y/o reducir la volatilidad y el riesgo, al tiempo que aprovechan eficazmente las oportunidades. Estos modelos se basan en el análisis fundamental y técnico, la negociación sistemática y algoritmos avanzados, y son utilizados habitualmente por las instituciones financieras más sofisticadas. Ahora, todo tipo de inversores pueden utilizar estas estrategias avanzadas a través de nuestro Índices cripto negociables (cestas de criptomonedas propias). Y eso no es todo. Con Trakx Solutions, puedes utilizar nuestra herramienta Index Manager para crear cestas de criptomonedas personalizadas y estrategias avanzadas de negociación con criptomonedas.

Estrategias avanzadas de negociación con criptomonedas: Modelos Alfa, Beta y Smart Beta

Para mejorar su estrategia de negociación, debe conocer las estrategias avanzadas de negociación con criptomonedas aplicadas por los fondos de cobertura más rentables. ¡Pues vamos allá!

(α) Modelo «Positive Alpha»: estrategia de negociación de criptomonedas activa y de alto riesgo

En los mercados financieros tradicionales,  Alfa (α) es un indicador habitual para evaluar la capacidad del gestor de la cartera para superar a un índice de referencia. Si el alfa es positivo, significa que el gestor del fondo ha superado al índice de referencia; si es negativo, su fondo ha obtenido unos resultados peores que los del índice de referencia. En resumen, el alfa es la diferencia entre la rentabilidad de la cartera del gestor del fondo y la del índice de referencia. La fórmula simplificada es:

Alfa = Rentabilidad de la cartera – Rentabilidad del índice de referencia

Pongamos un ejemplo relacionado con las criptomonedas. Supongamos que quieres superar a un índice de referencia como el Índice Top 10 Crypto (que rindió +106,4% en 2023) seleccionando manualmente algunas criptomonedas concretas basándose en el análisis fundamental y técnico o en la diversificación temática. El 1 de enero de 2023, invirtió en una Top 10 PdS cesta de criptomonedas que obtuvo una rentabilidad de 127,3% durante 2023. En nuestro ejemplo, utilizando la fórmula simplificada:

Alfa = (Rentabilidad de la cartera (127,3%) – Rentabilidad de las 10 principales criptomonedas (106,4%))/100 = 20,9%.

Muestra que la cartera personalizada obtuvo mejores resultados que el índice de referencia. Si el alfa es negativo, la cartera obtuvo peores resultados que el índice de referencia.

En criptodivisas, puede intentar obtener un Alfa superior seleccionando activamente activos, con el objetivo de superar el rendimiento de un índice de referencia. Poner en práctica esta estrategia no es fácil, teniendo en cuenta que 70% de los operadores minoristas tienen pérdidas y que sólo una pequeña minoría de los fondos de cobertura superan sistemáticamente a los índices de referencia del mercado a lo largo de los años. Sin embargo, en Trakx, hemos aplicado esta estrategia a nuestra amplia gama de índices temáticos negociables en criptomonedas, lo que facilita tanto a los inversores institucionales como a los particulares intentar obtener una rentabilidad superior a la del mercado centrándose en segmentos específicos del mercado de las criptomonedas. Por ejemplo, tal y como se muestra en nuestro ejemplo anterior, el «Top 10 PoS» superó al «Top 10 Crypto» durante 2023. Sin embargo, esto solo es posible gracias a nuestra herramienta Index Manager, que, mediante algoritmos avanzados, reequilibra automáticamente las cestas de criptomonedas una vez al mes en función de parámetros predefinidos, lo que permite una gestión de riesgos sólida, inversiones sistemáticas y una diversificación avanzada.

(β) Modelo de beta negativa: estrategia de negociación pasiva y conservadora

El alfa se centra en una mayor rentabilidad en comparación con el índice de referencia, mientras que el Beta (β) es un indicador que muestra la volatilidad de la cartera en comparación con un índice de referencia. Los inversores que se centran en el beta negativo tienen como objetivo mantener una volatilidad de la cartera inferior a la del índice de referencia. La volatilidad es un factor importante en el mercado de las criptomonedas, por lo que centrarse en el beta negativo puede ayudar a reducirla y, en consecuencia, a reducir los riesgos subyacentes sin dejar de aprovechar el potencial del mercado. La fórmula matemática es:

β = Covarianza (Cartera, Bitcoin) / Varianza (Bitcoin)

Si Beta >1 : Mayor volatilidad que el índice de referencia
Si Beta = 1 : Misma volatilidad
Si Beta < 1 : Menor volatilidad
Si Beta < 0 : Inversamente correlacionado

Aclaremos con un ejemplo por qué algunos inversores se centran en estrategias de beta negativa en el ámbito de las criptomonedas. Algunos inversores institucionales más cautelosos pueden considerar que el bitcoin es demasiado volátil y arriesgado, y desean adoptar un enfoque conservador respecto a las criptomonedas. Así pues, consideremos nuestro Digital Inflation Hedge CTI (compuesto por BTC 33,3%, Pax Gold 33,3% y USDc 33,3%) y el bitcoin como índice de referencia.

Supongamos que Bitcoin, el valor de referencia, disminuye en -20% durante un periodo determinado. La Cobertura Digital contra la Inflación, suponiendo una caída de 20% en Bitcoin, una subida de 2% en PaxGold y 0% en USDc, rendiría: (0,33×-20%)+(0,33×2%)+(0,33×0%)=5,59%. En este caso, Beta=0,2795, lo que significa que el CTI Digital Inflation Hedge tiene menor volatilidad que Bitcoin.

Las estrategias basadas en modelos de Beta negativa son especialmente adecuadas para los inversores conservadores, ya que presentan una volatilidad y unos riesgos menores. El sitio Cobertura digital de la inflación CTI Es una buena forma de obtener una exposición moderada al bitcoin y, al mismo tiempo, aprovechar el potencial del oro, invirtiendo así en dos de los activos refugio con mayor potencial.

Modelos Smart Beta: Inversión automática y sistemática

En los últimos años, han surgido estrategias de inversión Smart Beta en las finanzas tradicionales. Modelos Smart Beta se basan en una gestión sistemática y tienen como objetivo superar los índices de referencia utilizando métodos alternativos de ponderación y reequilibrio, al tiempo que mejoran la diversificación y reducen los riesgos. Las estrategias más avanzadas basadas en modelos de «Smart Beta» son las basadas en el valor (que invierten en criptomonedas infravaloradas), las basadas en el impulso (que invierten de forma dinámica en criptomonedas que han mostrado un sólido rendimiento en el último periodo) y otras más. En Trakx, hemos implementado algunos de estos modelos en nuestros índices negociables de criptomonedas (CTI). Analicemos cómo funciona nuestro CTI Recovery para comprender mejor qué supone implementar una estrategia de Smart Beta con nuestra herramienta Index Manager.

Recovery Crypto Tradable Index: Smart Beta Investing in Crypto

En Recuperación Trakx CTI es un gran ejemplo de estrategia de inversión Smart Beta. La cesta de criptomonedas está diseñada para replicar el rendimiento de una cesta de 10 tokens que han sufrido notables caídas de precio pero tienen un sólido potencial. Nuestra herramienta de gestión de índices selecciona automáticamente los tokens con un ratio P/F más bajo y el mayor ratio de caída en los últimos 12 meses, ponderando la cesta proporcionalmente a la caída con un tope de 15%.

Como puedes imaginar, resulta muy complicado poner en práctica una estrategia de este tipo seleccionando las criptomonedas y reequilibrando periódicamente la cartera de forma eficaz. Pero nuestra herramienta Index Manager lo hace por nosotros, lo que nos permite poner en práctica buena gestión del riesgo con el objetivo de superar los índices de referencia de los mercados de criptomonedas. Desde su lanzamiento el 31 de octubre de 2024, el Recovery CTI registra actualmente una rentabilidad de alrededor de +80% y ha alcanzado un máximo histórico de aproximadamente +197%.

Soluciones Trakx: Utilice nuestra herramienta de gestión de índices para crear criptocestas personalizadas

Tal y como anunciamos recientemente en Trakx Solutions, nos complace ofrecer la infraestructura y los conocimientos necesarios para colaborar con entidades financieras y empresas con el fin de crear su propia estrategia de negociación de criptomonedas no discrecional.

¿Qué ofrece Trakx Solutions?

Soluciones Trakx permite a nuestros socios crear fondos indexados de criptomonedas personalizados y hacer que sean negociables de forma nativa las 24 horas del día, los 7 días de la semana, utilizando nuestra tecnología propia, escalable y desarrollada internamente. Nuestro equipo puede crear nuevos fondos indexados de criptomonedas en cuestión de horas, y ahora ofrecemos nuestras soluciones a inversores institucionales, empresas e influencers. ¿Cómo empezar a utilizar Trakx Solutions?

1. Elija los componentes del Índice Crypto Tradable: Cada cesta de criptomonedas puede estar compuesta por varios activos y, en función de la estrategia y el perfil de riesgo, puede seleccionar las criptomonedas que prefiera.
2. Decidir el modelo de ponderación: Puede elegir entre varios modelos de ponderación estática y dinámica. Por ejemplo, puede optar por una ponderación equitativa, una ponderación por capitalización bursátil o más.
3. Definir el método de reequilibrio: La mayoría de nuestras cestas de criptomonedas se reequilibran el último día de cada mes, pero algunas de las más avanzadas, basadas en estrategias Smart Beta, aplican enfoques dinámicos.

Pero eso no es todo, ya que ofrecemos soluciones a medida para empresas cuantitativas que aplican modelos avanzados de «smart beta» y estrategias de negociación cuantitativas. Por ejemplo, en nuestra reciente colaboración con Águila marcial, recreamos su propia estrategia copiando el valor liquidativo a través de la API. En cada asociación y colaboración, damos la oportunidad de mantener el fondo de criptoíndice reservado solo para sus clientes o hacerlo públicamente accesible y negociable en nuestra plataforma.

Ventajas de los modelos alfa, beta y smart beta en los índices cripto negociables

La adopción de los modelos Alpha, Beta y Smart Beta en el comercio de criptomonedas ofrece varias ventajas más amplias tanto para los inversores institucionales como para los minoristas:

• Accesibilidad: Las estrategias avanzadas de negociación, antes reservadas a instituciones financieras sofisticadas, son ahora accesibles a una gama más amplia de inversores a través de nuestra plataforma. Esta democratización permite que más personas se beneficien de técnicas de inversión de vanguardia.
• Transparencia: Los modelos sistemáticos, en particular Smart Beta, aportan transparencia a las decisiones de inversión y a la gestión de la cartera. Los inversores pueden comprender los criterios y factores que impulsan sus inversiones.
• Personalización: Con nuestra herramienta de gestión de índices, los inversores pueden crear cestas de criptomonedas a la medida de sus preferencias temáticas, perfiles de riesgo y objetivos de inversión específicos, lo que proporciona un alto grado de personalización.
• Mejora de la gestión de riesgos: Al emplear enfoques diversificados y sistemáticos, estos modelos ayudan a gestionar y mitigar los riesgos, ofreciendo carteras de inversión más estables y resistentes.

Puntos clave: Alfa vs. Beta vs Smart Beta en Criptografía

La aplicación de estrategias financieras tradicionales avanzadas, como los modelos alfa, beta y smart beta, en la inversión en criptomonedas puede permitir un mayor control, una reducción de los riesgos y un aprovechamiento eficaz de las oportunidades. Hagamos un resumen final de las estrategias analizadas:

Modelos de Alfa Positivo: El objetivo de superar al mercado

• Objetivo: El objetivo de los modelos alfa es lograr rendimientos superiores a los de un índice de referencia mediante la selección de activos específicos o cestas temáticas.
• Acérquese a: Implica análisis fundamental y técnico para seleccionar una cesta específica de criptomonedas.
• Beneficios: Potencial de rentabilidad superior, adaptación a segmentos de mercado o temas específicos y flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado.
• Riesgos: Requiere un conocimiento significativo de los datos, las tendencias y la dinámica del mercado, con un mayor potencial tanto de ganancias como de pérdidas.
• Ejemplo: Centrarse en una cesta específica de criptomonedas, como el RWA (Real-World Assets) CTI, para superar a un índice de las 10 principales criptomonedas.

Modelos beta negativos: Mayor estabilidad y buena gestión del riesgo

• Objetivo: Los modelos beta tratan de replicar el rendimiento de un índice de referencia, centrándose en una mayor estabilidad y reducción del riesgo.
• Acérquese a: Estrategia de inversión pasiva cuyo objetivo es obtener rendimientos previsibles que se alineen con el mercado en general.
• Beneficios: Menor volatilidad, costes de inversión reducidos e idoneidad para inversores conservadores que buscan rendimientos estables.
• Riesgos: Potencial limitado para superar al mercado, con una rentabilidad estrechamente vinculada al rendimiento del índice de referencia.
• Ejemplo: Un CTI Digital de Cobertura de la Inflación que combina Bitcoin, Pax Gold y USD Coin para reducir la volatilidad en comparación con Bitcoin solo.

Modelos Smart Beta: Inversión sistemática y mejorada

• Objetivo: Los modelos «Smart Beta» tienen como objetivo superar el rendimiento de los índices de referencia mediante enfoques sistemáticos y basados en reglas, al tiempo que mejoran la diversificación y gestionan los riesgos.
• Acérquese a: Utiliza métodos alternativos de ponderación y reequilibrio basados en factores como el valor, el impulso, la calidad, etc.
• Beneficios: Mayor rentabilidad ajustada al riesgo, mayor diversificación, transparencia y menor necesidad de intervención manual.
• Riesgos: Requiere una cuidadosa selección de factores predefinidos y un reequilibrio sistemático para mantener el rendimiento.
• Ejemplo: El CTI de Recuperación, que selecciona criptomonedas con caídas de precios significativas pero con un fuerte potencial de recuperación, reequilibrando sistemáticamente en función de métricas predefinidas.

Esperamos que este análisis le haya proporcionado toda la información que necesita para implementar estrategias más avanzadas como los modelos Alpha, Beta y Smart Beta en el cripto trading. Recuerde que cada inversor tiene diferente tolerancia al riesgo, necesidades, objetivos, presupuestos y situaciones personales. Ninguna estrategia de inversión puede adaptarse a todos los inversores, y usted debe DYOR (hacer su propia investigación) antes de invertir en cualquier activo financiero. Además, tenga en cuenta que las rentabilidades pasadas no son predictivas de los resultados futuros, y siempre debe adoptar una sólida gestión del riesgo. Invitamos a todas las instituciones financieras y empresas interesadas en crear estrategias avanzadas personalizadas y fondos indexados criptográficos a póngase en contacto con el equipo Trakx y empezar a colaborar juntos.